Dziļāka rakšana: kopfondu prospekts

Kā kopieguldījumu fondu ieguldītāj, jūs droši vien esat dzirdējuši vairāk nekā vienu reizi, ka jums vienmēr jākonsultējas ar kopfondu prospekts pirms naudas nodošanas. Tomēr kopfondu prospekta terminoloģija var būt biedējoša. Nav noslēpums, ka šī dokumenta lielumu un tajā esošo informāciju var būt grūti atrisināt. Bet nevajag satriekties. Šeit ir rokasgrāmata par to, kas ir prospekts, kāpēc tas ir svarīgs un kādiem priekšmetiem vajadzētu būt jūsu apsvērumu centrā.

Kas ir ieguldījumu fondu prospekts?

Kopfondu prospekts ir dokuments, kurā sīki izklāstīti ieguldījumu mērķi un stratēģijas konkrēta fonda vai fondu grupas, kā arī fonda iepriekšējās darbības smalkumus, pārvaldniekus un finanšu informāciju. Šos dokumentus varat saņemt tieši no fondu uzņēmumiem pa pastu, e -pastu vai tālruni. Jūs varat tos iegūt arī no a finanšu plānotājs vai padomnieks. Daudzi fondu uzņēmumi savās tīmekļa vietnēs nodrošina arī prospektu PDF versijas.

Izpratne par ieguldījumu fondu prospektiem

Prospekts ir juridiski saistošs līgums starp fondu un fonda īpašnieku. Ir viegli pazust visā juridiskajā žargonā un palaist garām jums vissvarīgāko informāciju, tāpēc mēs dalāmies ar sadaļu izklāstu, kurām jāpievērš īpaša uzmanība. Ņemiet vērā, ka veids, kādā tiek organizēta informācija par fonda prospektu, katrā fondā var atšķirties; tomēr saskaņā ar likumu visos prospektos jābūt šādām svarīgām sadaļām:

Ieguldījumu mērķi

Šie ir fonda finanšu mērķi, kas atspoguļojas šo mērķu sasniegšanai izvēlētajos vērtspapīru veidos. Ieguldījumu mērķu veidi ietver ilgtermiņa kapitāla pieaugums, stabili ienākumi, augsta kopējā atdeve utt. Fonda uzņēmumi nevar mainīt šos mērķus, ja vien fonda ieguldītāji nepiekrīt izmaiņām balsojot.

Ir svarīgi noteikt, vai fonda mērķi atbilst jūsu ieguldījumu mērķiem. Piemēram, fonds, kura kapitāla pieauguma mērķis ir virs vidējā, iespējams, nebūtu piemērots 89 gadus vecai atraitnei, kurai nepieciešami regulāri ienākumi no ieguldījumiem, lai segtu ikdienas izdevumus.

Investīciju stratēģijas

Šī prospekta daļa izskaidro veidu, kādā fonds sadala un pārvalda savus resursus, lai sasniegtu savus ieguldījumu mērķus. Izstrādājot šādu stratēģiju, jāņem vērā aspekti neto aktīvu vērtība, nosakot aktīvu sadale, ieguldījumu ierobežojumi (piemēram, ieguldījumi tikai noteiktās nozarēs) un izlemšana, vai (un kā) atvasinājumi var izmantot.

Fonda ieguldījumu stratēģijai, tāpat kā tās mērķiem, jābūt saskaņotai ar jūsu ieguldījumu stilu. Piemēram, lai gan a mazs vāciņš fonds un a liela vāciņš akciju fondu mērķis ir ilgtermiņš kapitāla pieaugums, viņi abi izmanto ļoti dažādas stratēģijas, lai sasniegtu šo mērķi. Pirms viena fonda veida izvēles pret citu, noteikti apsveriet, kāpēc ieguldījumi kādā no šiem aktīvu veidiem ir jums piemēroti. Pretējā gadījumā jūs varētu gaidīt daži pārsteigumi!

Ieguldījumu fondā riski

Tā kā ieguldītājiem ir dažāda riska tolerance, prospekta riska sadaļa ir ļoti svarīga. Tajā sīki aprakstīti riski, kas saistīti ar konkrētu fondu, piemēram, kredītrisks, procentu likmju risks, tirgus risks un tā tālāk.

Lai gūtu maksimālu labumu no šīs sadaļas, jums jāzina, kas atšķir dažādus veidus risku, kāpēc tie ir saistīti ar konkrētiem fondiem un kā tie atbilst jūsu riska līdzsvaram kopumā portfolio. Piemēram, ja fonds iegulda lielu daļu savu aktīvu ārvalstu vērtspapīros, jums ir jāsaprot, ka tas var radīt ievērojamu valūtas maiņu un valsts risks- bet jums arī jānosaka, vai šāda veida risks atbilst jūsu portfeļa citiem riska veidiem, lai apmierinātu jūsu toleranci.

Iepriekšējā darbība

Šajā sadaļā ir parādīti fonda darbības rezultāti, taču atcerieties kopīgo atrunu, ka "pagātnes rādītāji nenozīmē nākotnes rezultātus". Kritiski izlasiet fonda vēsturisko sniegumu un noteikti ņemiet vērā gan ilgtermiņa, gan īstermiņa rezultātus. Tāpat pārliecinieties, vai etalons fonda izvēlētais ir piemērots. Piemēram, izmantojot federālo darbību Valsts kases parādzīmes kā etalons akciju fonds ir bezjēdzīgs - S&P 500 parasti ir akciju akceptētais etalons. Turklāt ņemiet vērā, ka daudzi no vēsturiskajos datos uzrādītajiem ienākumiem netiek ņemti vērā vai daži fondi aprēķina pēcnodokļu deklarāciju ar likmi, kas var būt augstāka vai zemāka par jūsu pašu. Šajās sadaļās noteikti apskatiet jebkuru smalko druku, jo tajās būtu jānorāda, vai nodokļi ir ņemti vērā.

(Skatīt arī: Salīdziniet savu peļņu ar indeksiem.)

Izplatīšanas politika

Fonds saviem ieguldītājiem maksā ienākumus no realizācijas kapitāla pieaugums, dividendes, procenti vai citi ienākumi, kas rodas no fonda vērtspapīriem un ieguldījumu darbības. Izplatīšanas politika norāda, kā šie maksājumi tiek veikti. Daži fondi peļņu sadala tieši daļu turētāji, bet citi ieguldījumus atkārtoti iegulda fondā, pērkot vairāk ieguldījumu fondu īpašnieku.

Neatkarīgi no tā, vai šie maksājumi tiek maksāti skaidrā naudā vai atkārtoti ieguldīti, ieguldītājiem ir jāmaksā nodokļi. Ja jūs uztrauc nodokļi, ir nodokļu pārvaldīti fondi, kas ierobežo ienākumu un kapitāla pieauguma sadali. Šie ar nodokļiem pārvaldītie fondi ļauj nodrošināt, ka maksimāli izmantojat ar nodokļiem aizsargātās iespējas, piemēram, jūsu 401 (k) vai IRA.

Izmaksas un maksas

Šī sadaļa ir ārkārtīgi svarīga, jo maksa un izdevumi samazinās jūsu kopējo ieguldījumu atdevi no fonda. Šeit jūs atradīsit informāciju par jebkuru atpakaļ vai priekšējās slodzes, 12B-1 nodevas un vadības izdevumu attiecība. Tie ietekmē jūsu peļņu neatkarīgi no fonda darbības.

(Skatīt arī: Pārtrauciet maksāt augstas maksas.)

Fondu vadība

Šeit jūs varat uzzināt, cik ilgi jūs esat fondu pārvaldnieks ir pārvaldījis jūsu fondu. Uzmanieties no fonda, kas darbojas ievērojami ilgāk, nekā fonda pārvaldnieks to ir pārvaldījis. Šāda fonda darbības rezultātus var ieskaitīt nevis pašreizējam pārvaldniekam, bet gan iepriekšējiem. Ja pašreizējais pārvaldnieks ir pārvaldījis fondu tikai īsu laika periodu, apskatiet viņa vai viņas iepriekšējo darbību ar citiem fondiem ar līdzīgiem ieguldījumu mērķiem un stratēģijām. Pēc tam jūs varat labāk novērtēt viņa vai viņas talantu un ieguldījumu stilu.

Bottom Line

Izlasot iepriekš izklāstītās prospekta sadaļas, jums būs laba ideja par to, kā fonds darbojas un kādus riskus tas var radīt. Vissvarīgākais, jūs varēsit noteikt, vai tas jums ir piemērots. Ja jums ir nepieciešama plašāka informācija, izņemot to, ko sniedz prospekts, varat konsultēties ar fondu ikgadējā atskaite, kas ir pieejams tieši no fondu sabiedrības vai ar finanšu speciālista starpniecību.