Kā Federālās rezerves izstrādā monetāro politiku

Monetārā politika Centrālā banka (pazīstama arī kā "bankas banka" vai "pēdējā iespēja") ietekmē pieprasījumu, piedāvājumu, naudas cenu un kredītu, lai virzītu valsts ekonomiskos mērķus. Sekojot 1913. gada Federālo rezervju likums, Federālajām rezervēm (ASV centrālā banka) tika dotas pilnvaras formulēt ASV monetāro politiku. Lai to izdarītu, Federālās rezerves izmanto trīs rīkus: atvērtā tirgus operācijas, diskonta likme un rezervju prasības.

Federālo rezervju sistēmā (pazīstams arī kā Fed), Federālā atklātā tirgus komiteja (FOMC) ir atbildīga par atvērtā tirgus operāciju īstenošanu, savukārt Valde rūpējas par diskonta likmi un rezervju prasībām.

Kāda ir federālo fondu likme?

Trīs iepriekš minētie instrumenti tiek izmantoti kopā, lai noteiktu naudas atlikumu pieprasījumu un piedāvājumu, ko depozitārijas iestādes, piemēram komercbankas, turiet Federālo rezervju bankās. Dolāra summa, kas ievietota Federālajās rezervēs, maina federālo fondu likme. Šī ir procentu likme, ar kādu bankas un citas depozitārijas iestādes aizdod savus federālās bankas noguldījumus citām depozitārija iestādēm.

Bankas bieži aizņemas naudu viena no otras, lai no vienas dienas uz otru apmierinātu savu klientu prasības federālā fonda likme būtībā ir procentu likme, ko viena banka iekasē no citas par naudas aizņemšanos nakti. Aizdotā nauda ir noguldīta Federālajās rezervēs, pamatojoties uz valsts monetāro politiku.

Federālo fondu likme nosaka citas īstermiņa un ilgtermiņa procentu likmes un ārvalstu valūtu Valūtu kursi. Tas ietekmē arī citas ekonomiskās parādības, piemēram inflācija. Lai noteiktu jebkādas korekcijas, kas var tikt veiktas monetārajā politikā un federālo fondu likmē, FOMC tiekas ar astoņām reizes gadā, lai pārskatītu valsts ekonomisko situāciju attiecībā uz ekonomiskajiem mērķiem un pasaules finanšu situāciju.

Kas ir atvērtā tirgus operācijas?

Atvērtā tirgus operācijas būtībā ir pirkšana un pārdošana valsts emitētie vērtspapīri (piemēram, ASV Vekseļi), ko veic Federālās rezerves. Tā ir galvenā monetārās politikas formulēšanas metode. Šo operāciju īstermiņa mērķis ir iegūt vēlamo rezervju apjomu, ko tur centrālā banka, lai mainītu naudas cenu, izmantojot federālo fondu likmi.

Kad Federālā rezervju sistēma nolemj pirkt parādzīmes no tirgus, tās mērķis ir palielināt likviditāti tirgū, vai naudas piedāvājums, kas samazina aizņēmuma izmaksas vai procentu likmi.

No otras puses, lēmums pārdot parādzīmes tirgū ir signāls, ka procentu likme tiks paaugstināta. Tas ir tāpēc, ka darbība izņems naudu no tirgus (pārāk liela likviditāte var izraisīt inflāciju), tādējādi palielinot naudas pieprasījumu un tā aizņēmuma izmaksas.

Kāda ir atlaižu likme?

Diskonta likme būtībā ir procentu likme, kas tiek prasīta bankām un citām depozitārija iestādēm, lai aizņemtos no Federālajām rezervēm. Saskaņā ar federālo programmu kvalificētas depozitārijas iestādes var saņemt kredītu, izmantojot trīs dažādas iespējas: primāro kredītu, sekundāro kredītu un sezonas kredīts.

Katram kredīta veidam ir sava procentu likme, bet primāro likmi parasti sauc par diskonta likmi.

• The primārā likme tiek izmantots īstermiņa aizdevumiem, kas tiek izsniegti uz nakti, banku un depozitārijam ar stabilu finansiālu reputāciju. Šī likme parasti tiek paaugstināta virs īstermiņa tirgus likmju līmeņa.
• The sekundārā kredīta likme ir nedaudz augstāka par primāro likmi un tiek attiecināta arī uz iespējām, kurām ir likviditātes problēmas vai nopietnas finanšu krīzes.
• Visbeidzot, sezonas kredīts ir iestādēm, kurām sezonāli nepieciešams papildu atbalsts, piemēram, zemnieku bankai. Sezonālās kredītlikmes tiek noteiktas, pamatojoties uz vidējo izvēlēto tirgus procentu likmi.

Kādas ir rezervju prasības?

The rezervju prasība ir naudas summa, kas depozitārijam ir pienākums glabāt Federālo rezervju glabātuvēs, lai segtu savas saistības pret klientu noguldījumiem. The Valde nosaka rezervju attiecību, kas jāuztur pret saistībām, uz kurām attiecas rezervju noteikumi. Tādējādi reālā glabātavā esošo rezervju summa dolāros ir atkarīga no depozitārija iestādes saistību apjoma.

Saistības, kurām jābūt rezervēm, ietver neto darījumu kontus, kas nav personiski termiņnoguldījumiun euro valūtas saistības.

Bottom Line

Ietekmējot naudas piedāvājumu, pieprasījumu un izmaksas, centrālās bankas monetārā politika ietekmē valsts ekonomisko situāciju. Izmantojot jebkuru no trim metodēm - atklātā tirgus operācijas, diskonta likmi vai rezervju prasības - Federālā rezervju sistēma kļūst tieši atbildīgs par dominējošajām procentu likmēm un citām saistītām ekonomiskām situācijām, kas ietekmē gandrīz katru mūsu ikdienas finanšu aspektu dzīvo.