Riska kapitāla trasta (VCT) definīcija

Kas ir riska kapitāla trests (VCT)?

Riska kapitāla trests (VCT) ir publiski kotēts, slēgts fonds, kas atrodas Apvienotajā Karalistē. veidots kā veids, kā individuālie ieguldītāji var piekļūt riska kapitāls investīcijas kapitāla tirgos. Riska kapitāla fondi darbojas, meklējot iespējamos riska kapitāla ieguldījumus mazos biržas sarakstos neiekļautos uzņēmumos, lai saviem investoriem radītu peļņu, kas ir augstāka par vidējo, ar risku koriģētu peļņu. Vietnē ir uzskaitīti daudzi riska kapitāla fondi Londonas Fondu birža (LSE), kas iegulda uzņēmumos, kuri, iespējams, pat nav iekļauti biržā.

Izpratne par riska kapitāla trestiem (VCT)

Riska kapitāla fondi ir populārs instruments ieguldītājiem, kuri vēlas ieguldīt diversificētā riska kapitāla ieguldījumu portfelī. Šie portfeļi dod investoriem piekļuvi privātajiem tirgus ieguldījumiem un dod viņiem arī mazākuma akciju starta laikā. Fondu pārvaldītāji ir vērsti uz riska kapitāla ieguldīšanu ienākumu un kapitāla pieauguma dēļ, kas tiek atdoti akcionāriem tādā veidā kā dividendes.

Riska kapitāla fondi galvenokārt atrodami Apvienotajā Karalistē, kur tie pirmo reizi tika ieviesti 1995. gadā, lai atbalstītu Lielbritānijas mazo uzņēmumu izaugsmi. Tie ir salīdzināmi ar biznesa attīstības uzņēmumi ASV, jo ASV nav tiešas biržas, kas būtu līdzvērtīga VCT. Apvienotās Karalistes riska kapitāla fondu akcijas ir unikāli strukturētas, lai nodrošinātu nodokļu efektivitāti. Akcijas var iegādāties tieši no fondu pārvaldnieka jaunā piedāvājumā vai aktīvi tirgot otrreizējā tirgū ar daudziem sarakstiem Londonas Fondu biržā. Šīs akcijas piedāvā lielu peļņu, ieguldot līdzekļus strauji augošos privātajos uzņēmumos. Tie piedāvā arī nodokļu priekšrocības, bieži atbrīvojot investorus no daudzām ar nodokļiem saistītām sekām dividendes un kapitāla pieaugumsvai piedāvājot zemākas nodokļu likmes.

Riska kapitāla trestus ierobežo daži noteikumi, kas nosaka fondu piešķīrumu procentuālo daļu. Noteikumi paredz, ka 70% ieguldījumu jāpiešķir kvalificētiem ieguldījumiem trīs gadu laikā. Turklāt 30% līdzekļu var piešķirt valsts vērtspapīriem, jauncūkasvai zilās mikroshēmas akcijas. Tresti arī ir ierobežoti līdz 15% vienā saimniecībā, un taksācijas gadā tie var ieguldīt ne vairāk kā 1 miljonu sterliņu mārciņu uz uzņēmumu.

Riska kapitāla trastu veidi

VCT pasaulē ir daudz dažādu VCT veidu, kas iegulda dažāda veida uzņēmumos dažādās nozarēs un uz noteiktu laiku. VCT, kas ir izveidotas, lai ieguldītu bezgalīgi, tiek sauktas par mūžzaļajām VCT, bet dažas īstermiņa riska kapitāla tresti, ko sauc par ierobežotas darbības VCT, ir paredzēti tikai dažiem gadiem.

Turklāt vispārīgi VCT ir tresti, kuriem ir tendence dažādoties vairākās nozarēs un nozarēs. Līgumā speciālie VCT koncentrējas uz vienu nozari vienlaikus. Investori, kuriem ir īpaša interese vai pieredze tehnoloģiju jomā, piemēram, var izvēlēties ierobežot likmes uz specializētu tehnoloģiju orientētu VCT. Pēdējo VCT veidu sauc par AIM riska kapitālistu trastu. Tā koncentrējas uz uzņēmumiem, kas jau ir publiski pieejami vai atrodas uz publiskās robežas LSE Alternatīvo ieguldījumu tirgū (MĒRĶIS).

Riska kapitāla fondu reālās pasaules piemērs

Hargreaves Lansdown ir viens no aktīvākajiem brokeru tirgotājiem, kas atbalsta riska kapitāla fondu izplatīšanu. Uzņēmums reklamē un piedāvā jaunas uzticības akcijas no vadošajiem vadītājiem visā nozarē. The Astoņkājis Titāns VCT ir viens riska kapitāla trasta piedāvājuma piemērs. Astoņkājis pārvalda vairāk nekā 825 miljonus sterliņu mārciņu VCT. Tā iegulda vairāk nekā 75 agrīnās stadijas uzņēmumos ar strauju izaugsmi. 2019. gadā VCT ziņoja par kopējo peļņu 3,3% apmērā. Dažos pašreizējos portfeļa uzņēmumos ietilpst myTomorrows, Elvie un Secret Escapes, bet agrāk fondam ir atbalstīja dažus no Lielbritānijas veiksmīgākajiem uzņēmējiem, tostarp Zoopla Property Group dibinātājus un graze.com. "