Pirkšanas un turēšanas definīcija
Kas ir pirkt un turēt?
Pirkšana un turēšana ir pasīva ieguldījumu stratēģija, kurā ieguldītājs pērk akcijas (vai cita veida vērtspapīrus, piemēram, ETF) un tur tos ilgu laiku neatkarīgi no tirgus svārstībām. Investors, kas izmanto pirkšanas un turēšanas stratēģiju, aktīvi izvēlas investīcijas, bet neuztraucas par īstermiņa cenu svārstībām un tehniskie rādītāji. Daudzi leģendāri investori, piemēram, Vorens Bafets un Džeks Bogle, slavē pirkšanas un turēšanas pieeju kā ideālu personām, kuras meklē veselīgu ilgtermiņa peļņu.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Pirkt un turēt ir ilgtermiņa pasīva stratēģija, kurā ieguldītāji laika gaitā saglabā salīdzinoši stabilu portfeli neatkarīgi no īstermiņa svārstībām.
- Iegādāties un turēt ieguldītājus mēdz pārspēt aktīvās vadības rādītājus vidēji ilgākā laika periodā un pēc nodevām, un tie parasti var atlikt kapitāla pieauguma nodokļus.
- Kritiķi tomēr apgalvo, ka pirkt un turēt investori var nepārdot optimālā laikā.
Kā darbojas pirkšana un turēšana
Parastā ieguldījumu gudrība rāda, ka ar ilgu laika periodu akcijas sniedz lielāku atdevi nekā citas
aktīvu klases piemēram, obligācijas. Tomēr ir dažas debates par to, vai pirkšanas un turēšanas stratēģija ir pārāka par an aktīvi ieguldīt stratēģiju. Abām pusēm ir pamatoti argumenti, bet pirkšanas un turēšanas stratēģijai ir nodokļu priekšrocības, jo ieguldītājs var atlikt kapitāla pieauguma nodokļus par ilgtermiņa ieguldījumiem.Pašu akciju iegāde nozīmē uzņēmuma īpašumtiesību pārņemšanu. Īpašumtiesībām ir savas privilēģijas, kas ietver balsstiesības un līdzdalību uzņēmuma peļņā, kad uzņēmums aug. Akcionāri darbojas kā tiešie lēmumu pieņēmēji, un viņu balsu skaits ir vienāds ar viņu turēto akciju skaitu. Akcionāri balso par kritiskiem jautājumiem, piemēram, apvienošanās un pārņemšanasun ievēlēt valdē direktorus. Aktīvistiem investoriem, kuriem ir ievērojama līdzdalība, ir ievērojama ietekme uz vadību, bieži vien cenšoties iegūt pārstāvību direktoru padomē.
Apzinoties, ka pārmaiņas prasa laiku, apņēmīgi akcionāri pieņem pirkšanas un turēšanas stratēģijas. Tā vietā, lai īpašumtiesības uzskatītu par īstermiņa peļņas gūšanas līdzekli dienas tirgotāja režīmā, pircēji un turētāji ieguldītāji patur akcijas ar vērša un lāču tirgi. Tādējādi akciju īpašnieki uzņemas galīgo neveiksmes risku vai augstāko atlīdzību par būtisku vērtības pieaugumu.
Pirkt un turēt bieži sauc arī par pozīciju tirdzniecību.
Aktīvā un pasīvā pārvaldība
Debates beigušās pasīvs un aktīvie vadības stili saglabājas. Iegādāties un turēt ieguldītājs atspoguļo pasīvo vadības stilu. Attiecībā uz kopfondu vai biržā tirgots fonds, indeksētie portfeļi atspoguļo kopējo etalonu.
Tā kā indeksu līdzsvars un svērumi palielinās salīdzinājumā ar tirgus kapitalizāciju, apgrozījuma rādītāji, kas bieži vien ir zem 5% starp pasīvajiem fondiem (piemēram, S&P 500 indeksa portfelis) joprojām ir ļoti zems, jo vadītāji koncentrējas uz jautājumiem visā tirgū. Akcijas tiek turētas tik ilgi, kamēr tās paliek indeksu sastāvdaļas.
Pat ja jūs pērkat vērtspapīrus ilgtermiņā, jums joprojām jāņem vērā cenu svārstības un jāpievērš uzmanība to rezultātiem.
Pirkšanas un turēšanas reālās pasaules piemērs
Pirkšanas un turēšanas stratēģijas piemērs, kas būtu darbojies diezgan labi, ir Apple (AAPL) akciju iegāde. Ja investors būtu nopircis 100 akcijas par tā noslēguma cenu 18 USD par akciju 2008. gada janvārī un turēja akcijas līdz 2019. gada janvārim, akcijas pieauga līdz 157 USD par akciju. Tas ir gandrīz 900% ienesīgums nedaudz vairāk nekā 10 gadu laikā.
Tie, kas iebilst pret ilgtermiņa stratēģijas izmantošanu, apgalvo, ka investori atsakās no ieguvumiem, novēršot svārstības, nevis bloķējot peļņu, un nepalaiž tirgū laiku. Ir daži profesionāļi, kuriem regulāri izdodas īstenot īstermiņa tirdzniecības stratēģijas, taču riski var būt lielāki. Ieguldījumu panākumus nodrošina arī lojalitāte, saistības uz īpašumtiesībām un vienkārša tiekšanās stāvēt vai neatkāpties no izvēlētās pozīcijas.