Cik riskanti ir kaņepju investori?

Ja 2017. gads bija kriptogrāfijas gads, tad 2019. gads pieder kaņepēm - augstie novērtējumi un ārkārtējs svārstīgums to darīs nozarei, un kaņepēm tas ir pie krūma. Lielākajā daļā Ziemeļamerikas lielāko pilsētu jūs nevarat staigāt divus kvartālus, nesaskaroties ar spēcīgas marihuānas skābo smaržu, kas piesātina apkārtējo gaisu. Līdzīgi kā tās izklaidei sabiedrībā, arī diskusijas par ieguldījumiem kaņepju krājumos ir pārvietotas no griestu aizmugurējām telpām uz priekšu un centru ar privātajiem investoriem un finanšu plašsaziņas līdzekļiem.

Bet, runājot par ieguldījumiem ar marihuānu saistītās nozarēs, cik daudz privātie investori ir gatavi riskēt šajā nozarē? Ir bijuši daži anekdotiski pētījumi, kas liecina, ka 2017. gada kriptogrāfijas dienas tirgotāji vienkārši pārcēlās uz kaņepēm kā savu jauno rotaļu laukumu. Tomēr mūsu secinājumi ir ļoti atšķirīgi.

2018. gada rudenī mēs analizēja mūsu lasītāju loku veicot ieguldījumus un tirdzniecību ar kaņepēm, un atklāja, ka visvairāk rijīgie kaņepju krājumu patērētāji raksti patiesībā bija pieredzējuši tirgotāji, kuri cieši sekoja mūsu tehniskajai analīzei par katlu krājumiem. Viņi sekoja cenu kustībai un tirdzniecības modeļiem, meklējot iespējas tirgoties ar šiem krājumiem un no tiem, lai ātri nopelnītu.

2019. gadā Investopedia kopā ar vidējo investoru pētīja kaņepju krājumu pieaugumu. Mēs zinām, ka mūsu ar kaņepēm saistītais saturs ir ārkārtīgi populārs mūsu vairāk nekā 20 miljonu ikmēneša lasītāju vidū, bet vai viņi tiešām pērk šos krājumus vai tikai iepērkas pa logu? Mēs pāris dienas aptaujājām savus ikdienas biļetenu lasītājus (tādu ir aptuveni 1,5 miljoni) un uzdevām viņiem šādus jautājumus:

Kāds ir jūsu ieguldījumu līmenis kaņepju akcijās vai vērtspapīros?

Cik procentus no sava kopējā portfeļa esat ieguldījis kaņepju krājumos vai vērtspapīros?

Kā šiem akcijām vai vērtspapīriem ir veicies kopš to iegādes?

Lai gan šī nav visu investoru aptauja visā valstī un tā attiecas tikai uz mūsu biļetenu lasītājiem, mēs bijām pārsteigti, redzot, ka 768 cilvēki atbildēja uz mūsu aptauju 36 stundu laikā. Jūs tos varētu saukt par spēka lasītājiem.

Šeit ir rezultāti:

• 60% respondentu aktīvi iegulda kaņepju nozarē, bet 40% - nemaz
• Mazāk nekā 10% respondentu kaņepju krājumiem ir atvēlējuši vairāk nekā 25 000 ASV dolāru

• Gandrīz 5% aptaujāto ir “viss”, 91–100% savu portfeļu ir atvēlēti nozarei
• 15% no ieguldītajiem vairāk nekā pusi no saviem portfeļiem ir veltījuši kaņepju krājumiem
• 75% no ieguldītajiem apgalvo, ka kaņepju krājumi veido 20% vai mazāk no viņu portfeļa

• 41% no ieguldītajiem apgalvo, ka viņu ieguldījumi kaņepēs šodien ir lielāki nekā to iegādes dienā, savukārt 37% apgalvo, ka rezultāti ir dažādi

Ko tas mums stāsta?

Mūsu lasītāju vidū acīmredzami ir apetīte ieguldīt kaņepēs, un daudzi no viņiem ir ieguldījuši nopietnu naudu, lai strādātu šajā nozarē. Tas nozīmē, ka lielākā daļa no viņiem nepārprotami dod padomu un neuzņemas pārāk lielu risku ar saviem portfeļiem. Viņi ir samērā uzmanīgi, pakļaujoties nozarei, kas ir gudra, ņemot vērā to nepastāvība, neskaidrības par normatīvo vidi un pierādītu uzņēmējdarbības modeļu un rentabilitātes trūkums tajā publiski tirgotajos uzņēmumos.

Veiktspējas sasniegšana

Investori bieži vien demonstrē ganāmpulkam līdzīgu mentalitāti, kad runa ir par veiktspējas sasniegšanu. Mēs to esam redzējuši neskaitāmu ciklu laikā gadsimtiem ilgi, kad investori dzina peļņu tulpju sīpoli, dzelzceļa uzņēmumi, zelts, nafta, dot-com krājumi, kriptovalūta un tagad kaņepes.

Kad 40% mūsu respondentu paziņoja, ka ir redzējuši cenu pieaugumu savos kaņepju portfeļos, mēs paskatījāmies tuvāk. Mēs salīdzinājām labāko kaņepju ETF un tā sniegumu pēdējā gada laikā, kas, mūsuprāt, bija saprātīgs laika posms, ar S&P 500.

Mēs izvēlējāmies ETF MJ (ETFMJ Alternative Harvest), kas ir vecākais pieejamais tīrā kaņepju ETF. Tajā ietilpst populāri ASV un Kanādas publiski tirgotie uzņēmumi, piemēram, Aurora, GW Pharmaceuticals, Tilray, Cronos un Aphria. Izrādās, ka pagājušajā gadā tas ir atgriezies par 16,5%. Tikmēr S&P 500 tajā pašā laika posmā ir pieaudzis nedaudz vairāk par 7%.

Skaidrs, ka varētu apgalvot, ka kaņepju krājumi pēdējā gada laikā ir pārsnieguši plašāku tirgu. Patiesība ir tāda, ka, lai gan MJ ETF to patiešām ir izdarījis, publiski tirgotajā kaņepju krājumu pasaulē ir simtiem santīmu krājumu, uzņēmumi kas savā vārdā ievieto “kaņepes”, bet nav nekāda sakara ar nozari un uzņēmumiem, kas ir kļuvuši no valsts līdz bankrotam nedēļas. Nozare ir riskanta un pilna ar kļūdām. Par katru nojumes pieaugumu, kas pēdējā gada laikā ir palielinājies par 80%, ir simts ārpusbiržas kaņepju krājumu, kas dažu dienu laikā ir uzliesmojuši un izzuduši.

Lai gan mūsu aptauja nav grūta zinātne, mēs zinām, ka mūsu lasītāji ir ieinteresēti šajā nozarē un ir gatavi ieguldīt savu naudu. Ir labi redzēt, ka viņi ir pievērsušies kaņepju nozarei ar pelnīto piesardzību. Protams, ir gūti lieli ieguvumi, taču kaņepju investīciju nākotne joprojām ir miglaina.