Kas ir zombiju ETF?

Kas ir zombiju ETF?

Zombijs biržā tirgots fonds (ETF) ir ETF, kas nerada lielu interesi no jaunajiem ieguldītājiem. Šis ETF tiek raksturots kā zombijs, jo tas nepalielinās un nepelna naudu aktīvu pārvaldniekam, kas to izdeva.

Kad ETF iekļūst zombiju teritorijā, parasti tas ir tikai laika jautājums, pirms tie tiek slēgti. Šādos gadījumos konta turētāji saņem naudu atpakaļ. Diemžēl kontu īpašnieki var nopelnīt mazāk naudas, nekā bija cerējuši, kā arī var saskarties ar lielu nodokļu rēķinu. Parasti ieguldījumi, kas tiek turēti mazāk nekā vienu gadu, tiek aplikti ar nodokli pēc maksātāja parastās ienākuma nodokļa likmes, savukārt ieguldījumi, kas tiek turēti ilgāk par vienu gadu, tiek aplikti ar zemāku kapitāla pieauguma nodokļa likmi.

Zombiju ETF izpratne

ETF popularitāte ir izraisījusi nišas piedāvājumu plūdus, no kuriem daži nespēj piesaistīt investorus. Zombiju ETF ir šī piesātinātā tirgus simptoms. ASV bija vairāk nekā 2000 ETF, no kuriem izvēlēties 2019. gadā, un gandrīz 7000 visā pasaulē. 

Kopumā ETF ir fondi, kuru mērķis ir atkārtot konkrēta tirgus indeksa vai nozares darbības rezultātus. Daži no tiem ir piesaistīti lielākajiem un plašākajiem indeksiem, piemēram, S&P 500 indeksam, bet citi ir piesaistīti indeksus vai citus darbības rādītājus konkrētai nozarei, piemēram, naftai, mākoņpakalpojumiem vai jaunām nozarēm tirgos.

ETF, kas ienāk zombiju teritorijā, visticamāk slēgsies, nekā atgriezīsies no mirušajiem. Slēgšanu var uzskatīt par labu nozarei, atbrīvojot to no atkritumiem un palīdzot aktīvu pārvaldītājiem mācīties no savām pagātnes kļūdām un rast piemērotākus risinājumus.

Nav universālu vadlīniju par to, kad zombiju ETF tiks nomests. Daži emitenti sniedz dāsnu laika grafiku jaunam fondam, lai tas sāktu sezonu un sāktu radīt interesi, bet citi var veikt ātrus zvanus, pamatojoties uz citu piedāvājumu pieaugumu.

Parasti, ja fonds nav redzējis pieplūdumu nākamajos ceturkšņos un tirdzniecības apjomu saglabājas zems, pastāv liela iespēja, ka emitents vismaz domā par šī ETF sprūda atvilkšanu.

ETF pieaugums

ETF ir ļoti populāri atsevišķu investoru vidū, jo tie var radīt rezultātus, kas ir salīdzināmi ar kopfondu vai profesionālu ieguldījumu pārvaldnieku rezultātiem, bet ar zemāku maksu. Nozares vidējā maksa par ETF ir 0,45%, salīdzinot ar vidējo izdevumu attiecību 0,5% līdz 1% kopfondam.

ETF, kas cīnās, lai piesaistītu jaunu naudu, var nonākt lejupejošā spirālē. Likviditāte bažas, kas saistītas ar zemo tirdzniecības apjomu, var atbaidīt investorus. Turklāt tāda fonda pārvaldības izmaksas, kas nepiesaista jaunu kapitālu, samazina emitenta uzņēmuma rentabilitāti.

Investori novērtē ETF panākumus pēc tā atdeves. Uzņēmums, kas to izsniedz, novērtē to pēc tā rentabilitātes uzņēmējdarbībai. Šī iemesla dēļ daži ETF ir pasludināti par zombijiem un tiek slēgti, neskatoties uz to, ka ieguldītājiem ir nopelnījuši daudz naudas.

Vēl viens faktors, kas var pārvērst ETF par zombijiem, ir augstās pārvaldības maksas: vidēji mirušajam ETF ir izdevumu attiecība (ER) par 0,65%, kas ir ērti virs nozares vidējā līmeņa.

Kā atpazīt zombiju ETF

Zombiju ETF vairs nav retums. Visplašākie un populārākie ETF, piemēram, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), ir aizpildījuši lielu daļu tirgus pieprasījuma, atstājot dažas nepilnības, lai gūtu labumu.

Ņemot vērā šo konkurētspēju, pakalpojumu sniedzēji nāk klajā ar arvien neprātīgām idejām, lai izceltos no pūļa, palielinātu tirgus daļu un paplašinātu piedāvājumu klāstu.

Tā rezultātā vairāki hiperfokusēti ETF iegulda tirgus nišas zonās. Apsveriet Global X Millennials tematisko ETF, ETF, kas koncentrējas uz uzņēmumiem, kas ir svarīgi jauniešiem amerikāņiem.

Lai gan šiem fondiem varētu būt liela peļņa, tie nav acīmredzami priekšnoteikumi investoriem, kuri vēlas dažādot savus portfeļus dažādās nozarēs. Patiesais jautājums ir par to, vai fonds atbilst stratēģiskām vajadzībām pietiekami daudzu investoru portfeļos.