6 iemesli vēl 6 triljonu ASV dolāru akciju tirgus korekcijai
Nesenā akciju tirgus korekcija noskūda apmēram 6 triljonus dolāru tirgus kapitalizācija akciju visā pasaulē, un nesenajā Bank of America Merrill Lynch (BAML) ziņojumā ir izklāstīti seši iemesli, kāpēc ir iespējama vēl viena līdzīga mēroga lejupslīde. Ieguldītājiem ASV akcijās šī ietekme būtu S&P 500 indeksa (SPX) atgriešanās dienas zemākajā līmenī 9. februārī jeb 4,7% zem 2. martā noteiktā, saskaņā ar BAML aprēķiniem.
Priekš Dow Jones industriālais vidējais rādītājs (DJIA), pārskatot 9. februāra dienas zemāko līmeni, tas būtu samazinājums par 4.2%, salīdzinot ar 2. marta atklāšanu. Tikmēr,. Investopedia trauksmes indekss (IAI) turpina reģistrēt ārkārtīgi lielas bažas par vērtspapīru tirgiem mūsu miljonu lasītāju vidū visā pasaulē.
Seši negatīvie spēki
Šīs nedēļas The Flow Show ziņojuma izdevumā BAML piedāvā šos sešus iemeslus, kāpēc S&P 500 var vēlreiz pārbaudīt savu neseno zemāko līmeni 9. februārī:
- Šķiet, ka investoru optimisms ir visaugstākajā līmenī, ņemot vērā ļoti straujos rādītājus par uzņēmuma Bull & Bear investoru noskaņojuma indikatoru. Arī investori ir bijuši agresīvi pērkot uz leju, ieplūde akcijās pēdējā nedēļā bija spēcīga, kā to mēra BAML, un aktīvu sadalījums joprojām ir vērsts uz akcijām. Visi šie ir pretrunīgs rādītāji.
- Šķiet, ka arī uzņēmumu peļņa sasniedz maksimumu, ņemot vērā 12 mēnešus nākotnes ienākumi aplēses, kas "uzplaukst". Turklāt augstā patērētāju uzticība un zemais bezdarbs liek BAML sacīt: “pārdodiet apjukumu un uzplaukumus”.
- Attiecībā uz politiku BAML neredz “vairs stimulu atlaidēm”. Drīzāk,. Federālās rezerves un cits centrālās bankas visā pasaulē atceļ monetāros stimulus, paaugstinot procentu likmes.
- Protekcionisms paceļ galvu, kas krājumiem ir negatīvs. Faktiski, BAML saka, "lai samazinātu tirdzniecības kara eskalāciju, var būt nepieciešams samazināt krājumus." (Lai iegūtu vairāk, skatiet arī: Dow Falls 1 %, jo tirdzniecības kara bailes kaitē rūpniecībai.)
- Tehnoloģiju akcijas nesniedz jaunus rekordus, kredītu starpības nesasniedz jaunus kritumus, mājokļu celtnieki sasniedz jaunus kritumus, un akcijas vairs neapsteidz valdības obligācijas visā pasaulē.
- Inflācija, procentu likmes un akciju tirgus svārstīgums visi ir augšupejā. Iepriekšējie visu trīs trāpījumi bija kritiski straumes virzītājspēki buļļu tirgus.
Nesenā neto ieplūde 17,7 ASV dolāru apmērā akcijās iekļāva 1,3 miljardus dolāru tehnoloģiju fondos, kas ir ceturtais augstākais rādītājs jebkad, piebilst BAML. Viņi novēro pārpildītus darījumus (pārmērīgu pirkšanu) tehnoloģijās, finansēs un jaunattīstības tirgū akcijas.
Tikmēr nesenā atcelšana Bull & Bear indikatorā no 8.1 līdz 7.6 pati par sevi var būt nozīmīgs pārdošanas signāls. The MSCI visu valstu pasaules indekss (ACWI) nākamo trīs mēnešu laikā samazinājās par vidēji 3,2%, astoņās no pēdējām vienpadsmit reizēm, kad rādītājs atkāpās zem vērtības 8, saka BAML.
Tirdzniecības kara raizes
Bank of America Merrill Lynch savās bažās nav viena. Stīvs tarifi prezidenta Trampa paziņojums par tērauda un alumīnija importu ir vadījis vairākus tirgus stratēģus jāuztraucas par tirdzniecības kariem, kas varētu atgriezt krājumus līdz 9. februāra zemākajam līmenim, ja ne pat zemāks, CNBC ziņo.
"Es nezinu nevienu ekonomistu, kurš būtu ierakstījis, ka tirdzniecības tarifi un tirdzniecības ierobežojumi ir labvēlīgi ekonomikas izaugsmei," saka Džeks Ablins. galvenais investīciju speciālists pie Cresset Wealth Advisors, pastāstīja CNBC.
Recesijas un vērtējumi
Pirms Trampa tarifu paziņošanas miljardieris investors Rejs Dalio, Bridgewater Associates priekšsēdētājs, norādīja uz savu pārliecību, ka ASV ekonomika, iespējams, nonāks recesijā līdz 2020. gadam, saskaņā ar citu CNBC ziņojumu. Citi tam nepiekrīt, redzot norādes par pastāvīgi spēcīgu ekonomisko izaugsmi. Neatkarīgi no tā, vai draud recesija, vēsturiski augstie akciju tirgus vērtējumi joprojām rada bažas, tirdzniecības karus vai nē. (Lai iegūtu vairāk, skatiet arī: Kāpēc lielie akciju investori ir lēni, neskatoties uz ralliju.)