Kā dividenžu likmes noteikšana atmaksājas ieguldītājiem

Kas ir dividenžu likme?

Dividenžu likme ir kopējie paredzamie dividenžu maksājumi no ieguldījuma, fonda vai portfeļa, kas izteikti gada griezumā, kā arī visas papildu vienreizējās dividendes, ko ieguldītājs var saņemt tās laikā periods. Atkarībā no uzņēmuma vēlmēm un stratēģijas dividenžu likme var būt fiksēta vai regulējama.

Dividenžu likme ir cieši saistīta ar dividenžu ienesīgums, un dažreiz to lieto savstarpēji aizstājot.

Izpratne par dividenžu likmēm

Dividenžu likme ir tikai dividenžu aprēķins atgriezties ieguldījumiem, piemēram, akcijās vai kopfondos. Pieņemot, ka dividenžu summa netiek paaugstināta vai pazemināta, likme pieaugs, kad akciju cena samazināsies. Un otrādi - kritīsies, kad akciju cena pieaugs. Tā kā dividenžu likmes mainās salīdzinājumā ar akciju cenu, akcijām, kuru vērtība strauji samazinās, tā bieži var izskatīties neparasti augsta.

Jauni uzņēmumi, kas ir salīdzinoši mazi, bet tomēr strauji aug, var maksāt zemākas vidējās dividendes nekā nobrieduši uzņēmumi tajās pašās nozarēs. Kopumā, nobriedušiem uzņēmumiem kas nepieaug ļoti strauji, maksā augstāko dividenžu peļņu. Patērētāju necikliskie akcijas, kas tirgojas štāpeļšķiedrām preces vai komunālie pakalpojumi ir piemēri veselām nozarēm, kas maksā visaugstāko vidējo ienesīgumu.

Kā tiek aprēķināta dividenžu likme?

Ieguldījuma, fonda vai portfeļa dividenžu likmes aprēķināšana ietver pēdējo periodisko dividenžu maksājumu reizināšanu ar maksājumu periodu skaitu vienā gadā.

Piemēram, ja ieguldījumu fonds katru ceturksni maksā dividendes 50 centu apmērā un maksā arī papildu dividendes no 12 centiem par akciju neatkārtota notikuma dēļ, no kura uzņēmums guvis labumu, dividenžu likme ir USD 2,12 gadā (50 centi x 4 ceturkšņi + 12 centi = 2,12 USD).

Uzņēmumi, kas rada ievērojamas naudas plūsmas, parasti izmaksā dividendes. Un otrādi, uzņēmumi ar strauju izaugsmi parasti iegulda naudu atpakaļ uzņēmumā un nemaksā akcionāru dividendes. Naudas ietilpīgi uzņēmumi, kas ražo būtiskus patērētāju produkti piemēram, pārtiku, dzērienus un sadzīves priekšmetus, un tie, kas, piemēram, nodrošina veselības aprūpi, parasti tērē mazāk, lai attīstītu savus uzņēmumus. Tāpēc šie uzņēmumi, visticamāk, sadalīs procentus no ienākumiem akcionāriem kā dividendes.

Dividenžu izmaksas attiecība

Uzņēmumi, kas maksā dividendes, bieži dod priekšroku dividenžu likmju saglabāšanai vai lēnai palielināšanai, demonstrējot stabilitāti un apbalvojot akcionārus. Uzņēmumi, kas samazina dividendes, var nonākt finansiāli vājākā stāvoklī, ko lielākoties pavada atbilstošs akciju cenas kritums.

Dividendes izmaksu attiecība ir viens no veidiem, kā novērtēt uzņēmuma dividendes. Izmaksas koeficienta aprēķins ir sadalīt dividendes ar neto ienākumiem un pēc tam summu reizināt ar 100. Ja izmaksu attiecība ir zemāka, ir vēlams, jo uzņēmums izmaksās mazāk no saviem neto ienākumiem akcionāru dividenžu maksājumiem. Turklāt, tā kā uzņēmums maksā mazāk, uzņēmums un maksājumi ir ilgtspējīgāki. Savukārt uzņēmumiem ar augstiem izmaksu rādītājiem var būt grūtības saglabāt dividenžu maksājumus, īpaši, ja notiek neparedzēts notikums.

Dividendes aristokrāti

Ienākumus meklējoši investori bieži meklē uzņēmumus, kas demonstrē ilgstošu, nepārtraukti augošu dividenžu maksājumu vēsturi. Šie uzņēmumi, dublēti dividenžu aristokrāti, pēc definīcijas jābūt vismaz 25 gadus konsekventam un nozīmīgam ikgadējam dalāmais palielinās. Dividendes aristokrāti parasti riņķo starp tādām nozarēm kā patēriņa preces un veselības aprūpe, kurām ir tendence attīstīties dažādos ekonomiskajos apstākļos. Kiplingers 2020. gadā identificēja 65 akcijas ar augstu dividendēm. Daži no sarakstā iekļautajiem nosaukumiem ir medicīnas attēlu mašīnu ražotājs Roper Technologies, krāsu ražotājs Sherwin Williams un alkohola izplatītājs Brown-Forman.

Reālās pasaules piemērs

Mazumtirdzniecības giganta Walgreens Boots Alliance (WBA), kas ir lielākā mazumtirdzniecības aptieka gan ASV, gan Eiropā, izceļas kā augstākais dividenžu aristokrāts. Tās farmācijas bizness darbojās labi - ar 5,2% salīdzināmu pārdošanas pieaugumu un 5,9% salīdzināmu recepšu pieaugumu. Ņemot vērā uzņēmuma iepriekšējās darbības rādītājus, analītiķi prognozē, ka turpmākajos gados peļņa par akciju pieaugs par 8% līdz 10% gadā. Turklāt peļņu, visticamāk, palielinās Walgreens's 3,93% dividenžu ienesīgums, kā arī pieaugošais novērtējums.