Frakcionētu tirdzniecības piedāvājumu salīdzinājums tiešsaistes brokeros

Jaunākiem investoriem ienākot tirdzniecības vidē un atrodot populāras akcijas, kuru tirdzniecība pārsniedz 1000 USD par akciju, daļēju akciju tirdzniecības popularitāte ir ievērojami pieaugusi. A daļēja daļa ir akciju daļa, kas ir mazāka par vienu pilnu akciju. Agrāk investori ir saskārušies ar daļējām akcijām savos portfeļos dividenžu reinvestēšanas, akciju sadalīšanas vai apvienošanās un iegādes rezultātā. Jūs savā kontā varētu turēt daļēju daļu vai pārdot to, bet vēl nesen bija ārkārtīgi grūti iegādāties daļu.

Dot-com veidošanas laikā tika piedāvāti daži daļēji akciju piedāvājumi, taču tie ir pazuduši. Vairāki lielākie tiešsaistes brokeri ir sākuši no jauna ieviest daļēju akciju tirdzniecību, padarot to draudzīgāku saviem klientiem, samazinot komisijas naudu līdz 0 USD. Interaktīvie brokeri to uzsāka 2019. gada novembrī, un tagad Fidelity, Charles Schwab un Robinhood ir arī ļāvuši daļēju akciju tirdzniecību. Lielākajai daļai robo konsultantu ir akciju daļēja tirdzniecība, lai viņu klienti varētu maksimāli palielināt turētos aktīvus un likt lietā visu naudu. Pastāv papildu brokeru pakalpojumi, lai padarītu daļu akciju tirdzniecību pieejamu saviem klientiem; mēs atjaunināsim šo rakstu, kad pakalpojumi tiks palaisti.

Šis tirgus pastāv tāpēc, ka senā tradīcija sadalīt akcijas, kad cena noskaidrojās augstāk 100 ASV dolāri ir iztvaikojuši, un daži uzņēmumi savas ārkārtīgi augstās akciju cenas uzskata par ego palielināt. Augstās akciju cenas diemžēl ir padarījušas dažus uzņēmumus par neiespējamu ieguldījumu atsevišķiem investoriem, izņemot tos no mazumtirdzniecības tirgus un padarot tos pieejamus iestādēm. Daļējas akcijas ļauj iesaistīties mazumtirdzniecībā.

Daļēju akciju vēsture

Sākot ar 1999. gadu, novembrī, kad tika laists klajā BuyandHold, bija daži izkliedēti daļēju akciju piedāvājumi, kas tagad ir sen pagājis. Par abonementu 1–3 USD mēnesī jūs varētu iegādāties akcijas nelielās dolāru summās. Vietne mudināja savus klientus regulāri iepirkties katru mēnesi, laika gaitā veidojot ligzdas olu. 1999. gadā apkārt bija daži starpnieki bez maksas, taču tie nebija ilgi. Lielākā daļa citu tiešsaistes brokeru iekasēja USD 9,99–24,99 par darījumu, tāpēc bija gandrīz neiespējami izstrādāt rentablu tirdzniecības stratēģiju, pērkot akciju vai divas vienlaikus. Šī ikmēneša maksa, kas tagad izklausās nežēlīgi, patiesībā bija labs darījums.

Lielie tiešsaistes brokeri, samazinot maksu līdz 0 ASV dolāriem par akciju darījumiem, ļāva veikt nepāra loteriju tirdzniecību, kas nesodīja viņu klientus ar komisijas maksu par maziem darījumiem. 2019. gada novembrī Interactive Brokers uzsāka daļēju akciju tirdzniecības iespēju ASV akcijās, kas kotētas NYSE, AMEX, NASDAQ, ARCA vai BATS, kā arī ārpusbiržas rozā ASV pensu krājumi ar vidējo dienas apjomu virs 10 miljoniem ASV dolāru un tirgus ierobežojumu virs 400 ASV dolāriem miljons. Citi sekoja šim piemēram, un tagad ir četri galvenie brokeri un vairāki automatizēti tirdzniecības pakalpojumi, kas ļauj tirgoties ar daļējām akcijām reālā laikā. Lielākajai daļai robo konsultantu ir iespējama akciju daļēja tirdzniecība, lai līdzsvarotu portfeļus, lai gan šo darījumu laiku investori nenosaka. Piemēram, Krājumi visus darījumus, ko klienti dienas laikā ir pieprasījuši, ievieto tirgus noslēgumā. Mēs šajā tabulā iekļāvām M1 Finance, jo tās arī ļauj veikt daļēju akciju tirdzniecību reālā laikā.

Jaunie investori piekrīt daļējām akcijām

Fidelity stāsta, ka viņu daļējās tirdzniecības programma, kas tika uzsākta 2020. gada janvārī, ir bijusi populāra jaunāko investoru vidū. Gandrīz puse (45%) no Fidelity daļējiem tirdzniecības klientiem ir vecumā no 18 līdz 35 gadiem. Gada pirmajos trīs ceturkšņos aptuveni 630 000 Fidelity kontu ir tirgotas daļējas akcijas ar lielāko daļu darījumu, kas veikti FAANG akcijas kā arī Microsoft (MSFT) un Tesla (TSLA).

Loģistiski brokeriem vai to tīrvērtes firmām ir jābūt iespējai turēt atlikušās akciju daļas, jo apmaiņa nav ļāvusi daļēju akciju tirdzniecību. Tātad, ja esat Schwab klients un pērkat 0,2 Apple akcijas, pārējās 0,8 akcijas Schwab tur iekšējā krājumu kontā. Šo daļu var izmantot, lai izpildītu cita klienta pasūtījumu, vai arī tā tiek likvidēta tirdzniecības dienas beigās.

Vēl viena sarežģīta akciju turēšana ir sarežģīta, ja brokeru kontu pārceļat uz citu uzņēmumu. Var nodot tikai pilnas akciju akcijas, tāpēc visas jums piederošās daļējās akcijas tiks likvidētas, un tas var radīt ar nodokli apliekamu notikumu ieguldītājam kapitāla pieauguma dēļ. Naudu no šiem darījumiem pēc tam var pārskaitīt uz jauno brokeru sabiedrību kopā ar visām jūsu turētajām akcijām. Daļēju akciju turēšanas papildu trūkums ir tas, ka tās nevar nodrošināt pret risku, un tās neļauj uzlabot pamatu, rakstot segtos pieprasījumus.

Šeit ir pakalpojumi, kas pašlaik pieejami daļēju akciju reāllaika tirdzniecībai.

Čārlzs Švābs “Akciju šķēles”

Švāba "Krājumu šķēles”Programma tika uzsākta 2020. gada 2. jūnijā. Programma ļauj klientiem iegādāties jebkuru S&P 500 akciju par vismaz 5 USD par akciju. Klienti var ievietot rindā 10 akciju grupu un veikt vienu darījumu, vienmērīgi sadalot savus ieguldījumus starp 10 simboliem. Klienti, ja vēlas, var turēt daļu no visām 500 S&P akcijām, bet vienlaicīgi var iegādāties tikai 10. Ja jūs izveidojat četrus akcijas iegādei un piešķīrāt šai grupai 50 ASV dolārus, tad, kad darījums būs pabeigts, katra akcijas daļējā ekvivalents būs 12,50 ASV dolāri.

Schwab akciju šķēles ir pieejamas Schwab mazumtirdzniecības starpniecības, turēšanas un individuālajos pensijas kontos (IRA). Schwab pārstāvis saka: “Daudzi jauni investori uzskata šo vidi par iespēju iekļūt tirgū, un tas viņiem tas ir vēl viens līdzeklis. ” Programma ir pietiekami jauna, tāpēc Schwab nespēja mums piedalīties statistika.

Schwab piedāvājums ir visierobežotākais pieejamo krājumu ziņā, un tam ir arī visaugstākais minimālais pirkums.

Fidelity “Krājumi pa šķēli”

Fidelity uzsāka daļēju tirdzniecības programmu “The Shice krājumi,”2020. gada janvāra beigās. Fidelity vietējām iOS un Android mobilajām lietotnēm tika pievienota jauna tirdzniecības biļete, ļaujot klientam iegādāties noteiktu dolāra summa vai daļa no jebkuras biržā kotētas akcijas (izņemot Berkshire-Hathaway A tipa akcijas, atzīme) BRK.A). Fidelity pievienoja daļēju akciju tirdzniecību savai tīmekļa platformai 2020.

Līdz 2020. gada 3. ceturkšņa beigām vairāk nekā 80% frakciju akciju programmas dalībnieku izvēlējās veikt pirkumu, kura pamatā ir dolārs, bet pārējie pasūtījumus veica akciju gabalos. Minimālajam pirkumam ir jābūt USD 1,00 vai vairāk, ja vien tajā ir vismaz viena simtdaļa (0,001) akcijas. Darījumi tiek veikti reāllaikā, un klienti var norādīt tirgus vai ierobežojuma rīkojumu.

Fidelity piedāvā “Akcijas pēc šķēles” starpniecībā, HSA, IRA un turēšanas kontos. Tas ir pieejams arī klientiem ar pašregulētu starpniecības kontu 401 (K) plāna ietvaros. Pirms pirmā daļējās akciju pasūtījuma ievadīšanas jums tiks piedāvāts pārskatīt savu klientu līgumu.

Interaktīvie brokeri

Interaktīvie brokeri Daļēja tirdzniecība, ar piekļuvi visiem ASV kotētajiem akcijām, ir pieejama visās uzņēmuma platformās IBKR Lite un IBKR Pro klientiem, kā arī finanšu konsultantu klientiem, izņemot tos, kuri dzīvo Izraēlā vai kuriem ir Kanādas RRSP/TFSA kontiem. Atbilstīgajiem klientiem ir jāiespējo daļēja akciju tirdzniecība klientu portālā/kontu pārvaldībā pirms pirmā darījuma veikšanas. Daļējus akciju pirkumus var veikt dolāros vai akciju summās, tiklīdz konts ir iespējots. Interaktīvie brokeri pat atbalsta daļēju akciju īso pārdošanu klientiem ar maržinālajiem kontiem, kas ir unikāla iezīme.

Šī ir elastīgākā no visām daļējo akciju programmām gan pieejamo krājumu apjoma, gan pieejamo pasūtījumu veidu ziņā. Pašreizējo pieejamo krājumu sarakstu var atrast vietnē šo saiti, kas atver Excel izklājlapu.

M1 Finanses

Daļēja akciju pirkšana ir iebūvēta sastāvdaļa M1's Invest produkts, kas tika laists tirgū 2016. M1 piedāvā lielāko daļu NYSE, NASDAQ un LPTP tirgoto akciju un ETF, kas ietver vairāk nekā 6000 biržā kotētu vērtspapīru. Daļēja akciju tirdzniecība ir iespējota katrai pieejamai drošībai. M1 apkopo visus klientu darījumus un izpilda tos kopā tirdzniecības perioda laikā, lai gan klienti par papildu samaksu var veikt arī atsevišķus akciju darījumus reālā laikā. Pārējais, kas paliek pāri pēc tam, kad tas ir piešķirts klientu kontiem, nonāk kontā, kas pieder M1.

Izpilddirektors Braiens Bārnss uzskata, ka M1 ir lielākais daļēju akciju tirgotājs starp ASV reģistrētajiem brokeriem. “Katru dienu mēs saviem klientiem veicam aptuveni 200 000 daļēju akciju darījumu. Raugoties perspektīvā, E*TRADE aprīļa mēnesī visiem saviem klientiem veica ~ 44 000 darījumu dienā, ”norāda Bārnss. Bārnss saka, ka M1 pieder no 0 līdz 1 daļa no visa akciju un ETF kopuma, ar kuriem klienti var tirgoties. Ja M1 turēto akciju skaits pārsniedz 1, visa akcija tiek pārdota.

Robinhood

Daļēja akciju tirdzniecība ir pieejama visiem Robinhood klientiem, kas ir ieviesuši visu 2020. Akcijas un ETF, kuru vērtība pārsniedz 1,00 USD par akciju un kuru tirgus kapitalizācija pārsniedz 25 000 000 USD, ir piemērotas par daļēju daļu pasūtījumus. Turklāt Robinhood klienti var tirgoties ar daļējām Alibaba un Nintendo ADR akcijām.

Ja akcijas vai ETF netiek atbalstītas, Robinhood informē jūs, kad ievadāt pasūtījumu. Minimālais pasūtījuma lielums ir 1 USD un/vai 1/1000000 akcijas. Robinhood pārstāvis lēš, ka ir nedaudz mazāk par 7000 akciju, kas ir piemērotas akciju daļai tirdzniecībai.

Brokeru iespējas un riski

Brokeri, kas piedāvā daļējas akcijas, redz jaunāku investoru pieplūdumu un tirdzniecības aktivitātes pieaugumu. Laika gaitā šie uzņēmumi cer, ka mazi konti kļūs par lieliem, aktīviem kontiem.

Bet pašiem brokeriem, piedāvājot daļēju akciju tirdzniecību, ir vairākas problēmas un riski. Grāmatvedības murgs ir izsekot šīm mazajām akciju un ETF šķēlītēm, kas to prasa daži ieguldījumi no brokeru un to tīrvērtes uzņēmumu puses informācijas pakalpojumos un uzskaitē vadība. Tad ir finansiālās saistības, jo brokeru mājai pieder pārējās daļas. Pieaugošā tirgū tas varētu radīt papildu peļņu brokeriem, bet, ja mēs redzētu citu avāriju, brokeri kopā ar saviem klientiem zaudēs naudu.

Jebkurai jaunai starpniecībai, kas tiks uzsākta tuvāko pāris gadu laikā, būs jāapsver iespēja piedāvāt daļējas akcijas, lai konkurētu. Jaunie uzņēmumi jau ir bloķēti bez komisijas maksas, jo tas ir kļuvis par nozares standartu. Daļējas akciju iezīmes varētu būt vēl viens šķērslis jaunu brokeru sabiedrību ienākšanai.