Ko parāda parāda/EBITDA attiecība

Kāda ir parāda attiecība pret EBITDA?

Parāds/EBITDA - peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas - ir attiecība, kas mēra gūto un pieejamo ienākumu summu parāds pirms procentu, nodokļu, nolietojuma un amortizācijas izdevumu segšanas. Parāds/EBITDA mēra uzņēmuma darbību spēja maksāt atmaksāt savus parādus. Augsts koeficienta rezultāts varētu norādīt, ka uzņēmumam ir pārāk smags parādu slodze.

Bankas uzņēmējdarbības aizdevumu līgumos bieži iekļauj noteiktu parāda/EBITDA mērķi, un uzņēmumam ir jāsaglabā šis līgumā noteiktais līmenis vai risks, lai viss aizdevums tiktu samaksāts nekavējoties. Šo rādītāju kredītreitingu aģentūras parasti izmanto, lai novērtētu uzņēmuma varbūtību neizpildīt izsniegto parādu, un uzņēmumi ar augstu parāda/EBITDA attiecību var nespēt pienācīgi apkalpot savu parādu, kā rezultātā a pazemināts kredītreitings.

Formula un aprēķins

$\text{Parāds EBITDA.}=\frac{\text{Parāds.}}{\text{EBITDA.}}$Parāds EBITDA=EBITDAParāds​

kur:

Parāds = Ilgtermiņa un īstermiņa parāda saistības.

EBITDA = Peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas.

Lai noteiktu parāda/EBITDA attiecību, pievienojiet uzņēmuma ilgtermiņa un īstermiņa parāda saistības. Šos skaitļus varat atrast uzņēmuma ceturksnī un gadā finanšu pārskati. Sadaliet to ar uzņēmuma EBITDA. Jūs varat aprēķināt EBITDA, izmantojot uzņēmuma peļņas vai zaudējumu aprēķina datus. EBITDA aprēķināšanas standarta metode ir jāsāk ar pamatdarbības peļņa, ko sauc arī par peļņu pirms procentiem un nodokļiem (EBIT), un pēc tam pievieno nolietojumu un amortizāciju.

Parāda/EBITDA attiecība ir līdzīga neto parāda/EBITDA attiecība. Galvenā atšķirība ir neto parāda/EBITDA attiecība, no kuras atņem naudu un tās ekvivalentus, bet standarta attiecība - ne.

Ko attiecība var jums pateikt

Parāda/EBITDA attiecība salīdzina uzņēmumu kopējās saistības, ieskaitot parādus un citas saistības, uz faktisko naudu, ko uzņēmums ienes, un atklāj, cik uzņēmums spēj samaksāt savus parādus un citas saistības.

Kad aizdevēji un analītiķi aplūko uzņēmuma parāda/EBITDA attiecību, viņi vēlas zināt, cik labi uzņēmums var segt savus parādus. EBITDA atspoguļo uzņēmuma peļņu vai ienākumus, un tas ir akronīms peļņai pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas. To aprēķina, neto ienākumiem pieskaitot procentus, nodokļus, nolietojumu un amortizācijas izdevumus.

Analītiķi bieži aplūko EBITDA kā precīzāku uzņēmuma darbības peļņas rādītāju, nevis tīrie ienākumi. Daži analītiķi uzskata, ka procenti, nodokļi, nolietojums un amortizācija kavē reālās naudas plūsmas. Citiem vārdiem sakot, viņi uzskata, ka EBITDA ir tīrāks reālo naudas plūsmu attēlojums, kas pieejams parāda dzēšanai.

Attiecības ierobežojumi

Analītiķiem patīk parāda/EBITDA attiecība, jo to ir viegli aprēķināt. Parādu var atrast bilancē, un EBITDA var aprēķināt no ienākumu deklarācija. Tomēr jautājums ir tāds, ka tas, iespējams, nesniedz visprecīzāko peļņas rādītāju. Analītiķi vairāk nekā peļņa vēlas novērtēt faktisko naudas summu, kas pieejama parāda atmaksai.

Nolietojums un amortizācija ir bezskaidras naudas izdevumi, kas īsti neietekmē naudas plūsmas, bet procenti par parādiem dažiem uzņēmumiem var būt nozīmīgi izdevumi. Bankas un investori aplūko pašreizējo parāda/EBITDA attiecību, lai gūtu ieskatu par to, cik labi uzņēmums var samaksāt par parādu var vēlēties apsvērt procentu ietekmi uz parāda atmaksas iespējām, pat ja šis parāds tiks iekļauts jaunā emisijā. Šī iemesla dēļ neto ienākumi mīnus kapitālie izdevumi, kā arī nolietojums un amortizācija var būt labāks naudas atmaksai pieejamais naudas rādītājs.

Piemērs parādam pret EBITDA

Piemēram, ja uzņēmumam A ir 100 miljonu ASV dolāru parāds un 10 miljoni ASV dolāru EBITDA, parāda/EBITDA attiecība ir 10. Ja uzņēmums A nākamo piecu gadu laikā atmaksās 50% no šī parāda, vienlaikus palielinot EBITDA līdz 25 miljoniem ASV dolāru, parāda/EBITDA attiecība samazinās līdz diviem.

Parādu samazināšanās/EBITDA attiecība ir labāka nekā pieaugošā, jo tas nozīmē, ka uzņēmums atmaksā savu parādu un/vai pieaug peļņu. Tāpat pieaugoša parāda/EBITDA attiecība nozīmē, ka uzņēmums ir pieaugošais parāds vairāk nekā peļņa.

Dažas nozares ir kapitālietilpīgākas nekā citas, tāpēc uzņēmuma parāda/EBITDA attiecība jāsalīdzina tikai ar tādu pašu attiecību citiem tās pašas nozares uzņēmumiem. Dažās nozarēs parāds/EBITDA 10 varētu būt pilnīgi normāls, savukārt citās nozarēs attiecība no trim līdz četrām ir piemērotāka.