Sākotnējā monētu piedāvājuma (ICO) definīcija

Kas ir sākotnējais monētu piedāvājums (ICO)?

Sākotnējais monētu piedāvājums (ICO) ir kriptovalūtas nozares ekvivalents sākotnējam publiskajam piedāvājumam (IPO). Uzņēmums, kas vēlas iegūt naudu, lai izveidotu jaunu monētu, lietotni vai pakalpojumu, lai piesaistītu līdzekļus, laiž tirgū ICO.

Ieinteresētie investori var iepirkties un saņemt jaunu uzņēmuma emitētu kriptovalūtas marķieri. Šim marķierim var būt kāda priekšrocība, izmantojot uzņēmuma piedāvāto produktu vai pakalpojumu, vai arī tas var vienkārši pārstāvēt uzņēmumu vai projektu.

Kā IT Sākotnējā monētu piedāvājums (ICO) darbi

Kad kriptovalūta iesācējs vēlas piesaistīt naudu, izmantojot ICO, tas parasti izveido balto grāmatu, kurā izklāstīts, par ko ir projekts, un nepieciešamība, ko projekts izpildīs pabeigšana, cik daudz naudas ir nepieciešams, cik virtuālo žetonu dibinātāji paturēs, kāda veida nauda tiks pieņemta un cik ilgi ICO kampaņa skriet pēc.

ICO kampaņas laikā entuziasti un projekta atbalstītāji iegādājas dažus projekta žetonus fiat vai digitālā valūta. Šīs monētas pircējus dēvē par žetoniem, un tās ir līdzīgas uzņēmuma akcijām, kuras ieguldītājiem tiek pārdotas IPO laikā.

Ja iegūtā nauda neatbilst minimālajiem līdzekļiem, ko pieprasa uzņēmums, naudu var atdot atbalstītājiem; šajā brīdī, ICO tiks uzskatīta par neveiksmīgu. Ja finansējuma prasības tiek izpildītas noteiktajā termiņā, iegūtā nauda tiek izmantota projekta mērķu sasniegšanai.

Īpaši apsvērumi

Investoriem, kas vēlas iepirkties ICO, vispirms vajadzētu plašāk iepazīties ar kriptovalūtu telpu. Attiecībā uz lielāko daļu SIO, investoriem ir jāiegādājas žetoni ar jau esošām kriptovalūtām. Tas nozīmē, ka SIO investors būs nepieciešams jau ir kriptovalūtas maks izveidot tādai valūtai kā bitcoin vai ethereum, kā arī turēt maku, kurā var turēt jebkuru marķieri vai valūtu, kuru viņi vēlas iegādāties.

Kā atrast ICO, kurās piedalīties? Nav recepte uzturas neatpaliktu no jaunākajām SIO. Labākā lieta, ka ieinteresētā investors var darīt, ir lasīt up par jaunajiem projektiem internetā. ICO rada ievērojamu ažiotāžu, un tiešsaistē ir daudz vietu, kur investori pulcējas, lai apspriestu jaunas iespējas. Ir īpašas vietnes, kas apkopo ICO, ļaujot investoriem atklāt jaunas ICO un salīdzināt dažādus piedāvājumus.

Sākotnējais monētu piedāvājums (ICO) vs. Sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO)

Tradicionālajiem uzņēmumiem ir daži veidi, kā piesaistīt līdzekļus attīstībai un paplašināšanai. Uzņēmums var sākt darboties nelielā apjomā un augt pēc peļņas, paliekot tikai uzņēmuma īpašnieku priekšā. Tomēr tas nozīmē arī to, ka viņiem, iespējams, būs jāgaida ilgs laiks, līdz uzkrājas līdzekļi. Alternatīvi, uzņēmumi var lūgt ārvalstu investoriem agrīnu atbalstu, nodrošinot viņiem ātru naudas pieplūdumu, bet parasti tas ir saistīts ar kompromisu, atdodot daļu akciju. Vēl viena metode ir publiskot, nopelnot līdzekļus no atsevišķiem investoriem, pārdodot akcijas, izmantojot IPO.

Lai gan IPO nodarbojas tikai ar ieguldītājiem, ICO var nodarboties ar atbalstītājiem, kuri vēlas ieguldīt jaunā projektā, līdzīgi kā pūļa finansēšana notikums. Bet ICO atšķiras no kolektīvās finansēšanas ar to, ka ICO atbalstītājus motivē perspektīva peļņa no viņu ieguldījumiem, savukārt kolektīvās finansēšanas kampaņās iegūtie līdzekļi būtībā ir ziedojumi. Šo iemeslu dēļ ICO tiek sauktas par “pārpārdošanu”.

ICO arī saglabā vismaz divas būtiskas strukturālas atšķirības no IPO. Pirmkārt, ICO lielākoties netiek regulētas, kas nozīmē, ka valdības organizācijām, piemēram, Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) tos nepārrauga.Otrkārt, decentralizācijas un regulējuma trūkuma dēļ ICO struktūras ziņā ir daudz brīvākas nekā IPO.

ICO var strukturēt dažādos veidos. Dažos gadījumos uzņēmums nosaka konkrētu finansējuma mērķi vai ierobežojumu, kas nozīmē, ka katram ICO pārdotajam marķierim ir iepriekš noteikta cena un ka kopējais žetonu piedāvājums ir statisks. Citos gadījumos pastāv statisks ICO žetonu piedāvājums, bet dinamisks finansēšanas mērķis - tas nozīmē, ka žetonu izplatīšana investori būs atkarīgi no saņemtajiem līdzekļiem (t.i., jo vairāk ICO saņemto kopējo līdzekļu, jo augstāks ir kopējais marķējums cena).

Tomēr citiem ir dinamisks simbolisks piedāvājums, kas tiek noteikts atkarībā no saņemtā finansējuma apjoma. Šādos gadījumos marķiera cena ir statiska, taču kopējais žetonu skaits nav ierobežots (izņemot tādus parametrus kā ICO garums). Šie dažādie ICO veidi ir parādīti zemāk.

Sākotnējo monētu piedāvājumu (ICO) priekšrocības un trūkumi

IPO ieguldītājs apmaiņā pret savu ieguldījumu saņem uzņēmuma akcijas. ICO gadījumā akciju nav per se. Tā vietā uzņēmumi, kas vāc līdzekļus, izmantojot ICO, nodrošina a blokķēde līdzvērtīga akcijai - kriptovalūtas marķieris. Vairumā gadījumu investori maksā populārā esošā žetonā, piemēram, bitcoin vai ethereum, un apmaiņā saņem samērīgu skaitu jaunu žetonu.

Ir vērts atzīmēt, cik viegli uzņēmumam ir sākt ICO, lai izveidotu žetonus. Ir tiešsaistes pakalpojumi, kas ļauj ģenerēt kriptovalūtas žetonus dažu sekunžu laikā. Investoriem tas jāpatur prātā, apsverot atšķirības starp akcijām un žetoniem - marķierim nav raksturīgas vērtības vai juridiskas garantijas. ICO vadītāji ģenerē žetonus saskaņā ar ICO noteikumiem, saņem tos un pēc tam izplata tos saskaņā ar savu plānu, nododot tos atsevišķiem investoriem.

Agrīnie ieguldītāji ICO operācijā parasti ir motivēti pirkt žetonus, cerot, ka plāns izdosies pēc tā palaišanas. Ja tas patiešām notiek, ICO laikā iegādāto žetonu vērtība pieaugs virs cenas, kas noteikta pašas ICO laikā, un tie sasniegs vispārēju peļņu. Tas ir galvenais ICO ieguvums: ļoti lielas peļņas potenciāls.

ICO patiešām ir padarījusi daudzus investorus par miljonāriem. Piemēram, 2017. gadā bija 435 veiksmīgi ICO, no kuriem katrs vidēji piesaistīja 12,7 miljonus ASV dolāru. Tātad kopējā 2017. gadā piesaistītā summa bija 5,6 miljardi ASV dolāru, un 10 lielākie projekti palielināja 25% no šīs summas. Turklāt ICO iegādātie žetoni atdeva vidēji 12,8 reizes par sākotnējo ieguldījumu dolāru izteiksmē.

Tā kā ICO ir izvirzījušās priekšplānā kriptovalūtas un blokķēdes nozarēs, tās ir radījušas arī izaicinājumus, riskus un neparedzētas iespējas. Daudzi investori iepērkas ICO, cerot uz ātru un spēcīgu ieguldījumu atdevi. Šīs cerības avots ir pēdējo gadu veiksmīgākie ICO, jo tie patiešām ir devuši milzīgu peļņu. Tomēr šis investoru entuziasms var arī novest cilvēkus maldos.

Sakarā ar to, ka tās lielākoties nav reglamentētas, ICO ir daudz krāpnieku un krāpnieku, kas vēlas iegūt upurus pārmērīgi dedzīgiem un vāji informētiem investoriem. Un tā kā finanšu iestādes, piemēram, SEC, tos neregulē, krāpšanas vai nekompetences dēļ zaudētie līdzekļi nekad netiks atgūti.

ICO meteoriskais pieaugums 2017. gada laikā septembra sākumā izraisīja atbildes reakciju no vairākām valdības un nevalstiskām organizācijām. 2017. Ķīnas Tautas banka oficiāli aizliedza ICO, nosaucot tās par nelabvēlīgu ekonomiskajai un finanšu stabilitātei.

The Ķīnas centrālā banka aizliegts izmantot žetonus kā valūtu un aizliegts bankām piedāvāt pakalpojumus, kas saistīti ar ICO. Rezultātā, gan bitcoin, gan ethereum cenas kritās, un daudzi to uzskatīja par zīmi, kas liecina par kriptovalūtu regulējumu. nāc. Aizliegums sodīja arī jau pabeigtos piedāvājumus.2018. gada sākumā Facebook, Twitter un Google aizliedza ICO reklāmas.  

Nav garantijas, ka ieguldītājs, veicot ieguldījumus ICO, netiks zaudēts. Lai palīdzētu izvairīties no ICO krāpšanas, ieguldītājiem vajadzētu:

1. Pārliecinieties, ka projektu izstrādātāji var skaidri definēt savus mērķus. Veiksmīgām ICO parasti ir vienkāršas, saprotamas baltās lapas ar skaidriem, kodolīgiem mērķiem.
2. Ziniet izstrādātājus. Investoriem jācenšas panākt 100% pārredzamību no uzņēmuma, kas uzsāk ICO.
3. Meklējiet ICO noteiktos juridiskos noteikumus. Tā kā ārējie regulatori parasti nepārrauga šo telpu, ieguldītājam ir jāpārliecinās, ka jebkura ICO ir likumīga.
4. Pārliecinieties, ka ICO līdzekļi tiek glabāti darījuma depozīts maku. Šis ir maks, kuram ir nepieciešamas vairākas atslēgas, lai tam piekļūtu. Šī ir noderīga aizsardzība pret krāpšanu, it īpaši, ja kāda no atslēgām ir neitrāla trešā puse.

Vērtspapīru un biržas komisija iepazīstina ar HoweyCoin

ICO aktivitāte sāka krasi samazināties 2019. gadā to likumīgās pelēkās zonas dēļ.

ASV Vērtspapīru un biržas komisija ieviesa viltotu monētu ar nosaukumu HoweyCoin lai parādītu mazajiem investoriem ICO bīstamību. HoweyCoin ir nosaukts pēc Howey tests, kas ir tests, lai noteiktu, vai ieguldījums ir vērtspapīrs vai nē.Howey tests ir paredzēts, lai noteiktu, vai darījums ir ieguldījumu līgums, ja persona iegulda savu naudu kopīgā uzņēmumā, un tiek gaidīts, ka peļņa tiks gūta tikai no projekta vai trešās puses centieniem ballīte.

SEC izmantoja šo standartu, lai iekasētu maksu no ziņojumapmaiņas pakalpojuma Kik, kas nereģistrētā ICO savāca 100 miljonus ASV dolāru, nelikumīgi pārdodot vērtspapīru.SEC ir arī rīkojies pret Telegram, citu ziņojumapmaiņas lietotni, kas arī ir ICO.

Saskaņā ar SEC teikto, ICO neatšķiras no IPO, ja pamatā esošais marķieris savāc naudu jau esošam biznesam un nedarbojas neatkarīgi no šī biznesa.

Sākotnējā monētu piedāvājuma (ICO) piemērs

Tā kā ICO telpa kļuva arvien lielāka, palielinājās arī lielāko projektu piesaistītās summas. Novērtējot ICO, var ņemt vērā gan ICO savākto naudas summu, gan ieguldījumu atdevi.

Dažreiz ICO ar ievērojamu ieguldījumu atdevi nav tie projekti, kas savāc visvairāk naudas un otrādi. Ethereum ICO 2014. gadā bija agrīnais pionieris, kas 42 dienu laikā piesaistīja 18 miljonus ASV dolāru.Ethereum ir izrādījies izšķirošs ICO telpai kopumā, pateicoties saviem jauninājumiem attiecībā uz decentralizētas lietotnes (dApps).Kad debitēja, ētera cena bija aptuveni 0,67 ASV dolāri un no septembra. 24, 2020, tā cena ir 348,99 USD.

2015. gadā sākās divfāžu ICO uzņēmumam Antshares, kas vēlāk tika pārdēvēts par NEO. ICO pirmais posms beidzās oktobrī. 2015, bet otrais turpinājās līdz septembrim. 2016. Šajā laikā NEO nopelnīja aptuveni 4,5 miljonus ASV dolāru. Lai gan tā nav viena no lielākajām ICO piesaistītās naudas izteiksmē, tā ir nodrošinājusi izcilu IA daudziem agrīnajiem ieguldītājiem. NEO cena ICO laikā bija aptuveni 0,03 ASV dolāri, un tās maksimums bija aptuveni 187,40 USD. 

Pavisam nesen ICO ir radījuši ievērojami lielākas summas attiecībā uz kopējiem piesaistītajiem līdzekļiem. Viena mēneša ICO laikā, kas beidzās 2018. gada martā, Dragon Coin izdevās savākt aptuveni 320 miljonus ASV dolāru.Pavisam nesen uzņēmums aiz EOS platformas sagrāva Dragon Coin rekordu, gada ICO laikā savācot milzīgus USD 4 miljardus.