Bank of America peļņa: ko meklēt no BAC
Key Takeaways
- Analītiķi lēš, ka EPS ir USD 0,76 pret. 0,37 $ 2020. gada otrajā ceturksnī.
- Paredzams, ka akciju tirdzniecības ieņēmumi pieaugs salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu.
- Paredzams, ka ieņēmumi no fiksētā ienākuma, valūtas un preču tirdzniecības samazināsies salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu.
- Paredzams, ka uzņēmuma ieņēmumi samazināsies zemu procentu likmju un mazākas tirgus nepastāvības apstākļos.
Bank of America Corp. (BAC) 2021. gada pirmajā ceturksnī finanšu rādītāji atguvās pēc virknes ieņēmumu un ieņēmumu krituma Covid-19 pandēmijas laikā pagājušajā gadā. Tāpat kā citas ASV bankas, Bank of America tagad daļu no šīs peļņas nodod tieši akcionāriem. Trešajā ceturksnī tā plāno strauji palielināt ceturkšņa dividenžu maksājumus par 21%, atspoguļojot bankas peļņas perspektīvas uzlabošanos. Bank of America paziņoja par palielinājumu dažas dienas pēc tam, kad Federālo rezervju sistēma atcēla ierobežojumus banku dividenžu maksājumiem un akciju atpirkšanai pēc ikgadējā. banku stresa testi.
Investori centīsies noskaidrot, vai banka spēs saglabāt savu impulsu, kad tā 2021. gada 14. jūlijā ziņos par 2021. gada 2. ceturkšņa peļņu. Analītiķi no peļņas ziņojuma sagaida pretrunīgus rezultātus. Peļņa uz akciju (EPS) gaidāms straujš, lai gan lēnāks nekā gada 1. ceturksnī pieaugums. Paredzams, ka ieņēmumi nedaudz samazināsies, kas nozīmētu sesto ieņēmumu samazināšanos septiņos ceturkšņos pēc neliela pieauguma pirmajā ceturksnī.
Investori arī koncentrēsies uz Bank of America tirdzniecības ieņēmumiem gan no tās akciju tirdzniecības nodaļas, gan no fiksētā ienākuma, valūtas un preču (FICC) tirdzniecības nodaļas. Bankas tirdzniecības ieņēmumi guva labumu no pieauguma nepastāvība vērtspapīru tirgos lielāko daļu pagājušā gada. Tomēr šis svārstīgums šogad ir mazinājies, un tas apgrūtinās bankas tirgotāju iespējas gūt peļņu no lielajām tirgus cenu svārstībām. Bet, lai gan analītiķi sagaida strauju bankas FICC tirdzniecības ieņēmumu kritumu, viņi sagaida, ka tās ieņēmumi no akciju tirdzniecības pieaugs.
Bank of America akcijas pēdējā gada laikā ir ievērojami pārsniegušas plašāku tirgu. Taču tikai pēc ASV prezidenta vēlēšanām 2020. gada novembra sākumā un pēc tam iegūtajiem pozitīvajiem datiem par Covid-19 vakcīnas izmēģinājumiem, krājumi patiešām pieauga. Bank of America akcijas pēdējā gada laikā ir nodrošinājušas kopējo atdevi 71,8% apmērā, kas ir krietni virs S&P 500 39,0% kopējās peļņas.
Bank of America peļņas vēsture
Akcija pieauga pēc tam, kad Bank of America ziņoja par ieņēmumiem un ieņēmumiem, kas pārsniedz analītiķu aplēses 2021. gada 1. ceturksnis. Pēc tam tas pazeminājās, pirms nākamajā nedēļā atguva savu augšupejošo impulsu. EPS pieauga par 116,1%, salīdzinot ar ceturksni pirms gada, pārtraucot bankas četru ceturkšņu sēriju pēc kārtas salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu (YOY) EPS samazinās. Ieņēmumi gandrīz nepalielinājās, pieauga tikai par 0,2%, taču tas bija pirmais ieņēmumu pieaugums, ko banka bija publicējusi kopš 2019. gada trešā ceturkšņa. Banka norādīja, ka ieņēmumus joprojām apgrūtina zemās procentu likmes, taču uzlabojas kredītu izmaksas un šķiet, ka ekonomikas atveseļošanās paātrinās.
Bankas akcijas noslīdēja uz leju pēc tam, kad netika sagaidītas analītiķu ieņēmumu prognozes 2020. gada 4. ceturksnis. Tas savu augšupejošo impulsu atguva tikai pēc dažām nedēļām. EPS ceturtajā ceturksnī kritās par 20,2%, atzīmējot ceturto ceturksni pēc kārtas salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu. Arī ieņēmumi kritās par 10,1%, kas iezīmēja piekto ceturksni pēc kārtas, kad ieņēmumi samazinās. Neskatoties uz kritumiem, banka bija optimistiski noskaņota, norādot, ka tā redz lielākus patēriņa izdevumus, stabilizējot aizdevumu komerciālo klientu pieprasījums, kā arī spēcīgie tirgi un investīciju aktivitāte liecina par ekonomikas turpināšanu atveseļošanās.
Analītiķi sagaida pretrunīgus rezultātus 2021. gada otrajā ceturksnī. Paredzams, ka EPS pieaugs par 103,4%, kas būtu otrs straujākais pieauguma temps pēdējo desmit ceturkšņu laikā. Tomēr paredzams, ka ieņēmumi samazināsies par 2,6%, kas būtu sestais kritums pēdējo septiņu ceturkšņu laikā. Visam 2021. gada finanšu gadam analītiķi pašlaik prognozē, ka EPS pieaugs par 63,4%, kas būtu straujākais izaugsmes temps kopš 2018. gada. Paredzams, ka ieņēmumi pieaugs par niecīgiem 2,3%, taču tas būtu straujākais pieaugums kopš 2018. gada.
| Bank of America galvenā statistika | |||
|---|---|---|---|
| 2021. gada 2. ceturksnis (FY) | 2020. gada 2. ceturksnis (FY) | 2019. gada 2. ceturksnis (FY) | |
| Peļņa par akciju ($) | 0.76 | 0.37 | 0.74 |
| Ieņēmumi ($ B) | 21.7 | 22.3 | 23.1 |
| Akciju tirdzniecības ieņēmumi ($ B) | 1.4 | 1.2 | 1.1 |
| Fiksētā ienākuma, valūtas un preču (FICC) tirdzniecības ieņēmumi ($ B) | 2.4 | 2.9 | 2.1 |
Avots: Redzama Alfa
Galvenā metrika
Kā minēts iepriekš, investori arī vēros Bank of America akciju tirdzniecības ieņēmumus un FICC tirdzniecības ieņēmumus. Tā kā tīrie procentu ienākumi ir samazinājušies ārkārtīgi zemo procentu likmju dēļ, bankai pēdējā gada laikā bija vairāk jāpaļaujas uz tirdzniecības vietām, lai gūtu ieņēmumus. Šie tirdzniecības biroji guva labumu no paaugstinātas nepastāvības, ko izraisīja pandēmija. Tomēr nepastāvība šogad ir mazinājusies, padarot tirgotājiem arvien grūtāku gūt negaidītu peļņu no ievērojamām cenu svārstībām vērtspapīru, valūtu un preču tirgos.
Bank of America gada akciju tirdzniecības ieņēmumi 2020. gadā pieauga par 20,7%, kas ir straujākais temps vismaz pēdējo četru gadu laikā. Izaugsme bija īpaši spēcīga gada pirmajā un pēdējā ceturksnī, pieaugot attiecīgi par 43.0% un 29.8% 1. un 4. ceturksnī. Pēc tam, kad 2021. gada pirmajā ceturksnī temps palēninājās līdz 8,6%, analītiķi sagaida, ka bankas akciju tirdzniecības ieņēmumi 2021. gada otrajā ceturksnī pieaugs par 13,0%. Visam 2021. gada finanšu gadam analītiķi pašlaik prognozē izaugsmi par 4,8%.
Bank of America ikgadējie FICC tirdzniecības ieņēmumi 2020. gadā pieauga par 17,2%, kas ir pirmais pieaugums vismaz pēdējo četru gadu laikā. Viss šis pieaugums notika gada pirmajos divos ceturkšņos, FICC tirdzniecības ieņēmumiem 1. ceturksnī pieaugot par 29,1%, bet otrajā ceturksnī – par 40,2%, bet trešajā ceturksnī – par 1,8% un ceturtajā ceturksnī – par 3,7%. Izaugsme atkal pieauga 2021. gada pirmajā ceturksnī, FICC tirdzniecības ieņēmumiem palielinoties par 10,1%. Tomēr analītiķi sagaida, ka 2021. gada otrajā ceturksnī tas samazināsies par 18,0%, kas būtu straujākais kritums kopš 2017. gada trešā ceturkšņa. Analītiķi šobrīd lēš, ka visa gada 2021. finansējuma finanšu gada FICC tirdzniecības ieņēmumi samazināsies par 4,2%, kas būtu pirmais kritums kopš 2019. gada.
