Robinhood peļņa: ko meklēt no HOOD

Uzņēmums Robinhood Markets Inc. (HOOD) septembrī pabeidza savu pirmo ceturksni kā publiski tirgots uzņēmums pēc tam ļoti gaidītais sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO) šovasar. Iepriekšējā ceturksnī, kas beidzās jūnijā, uzņēmums vairāk nekā divas reizes palielināja savus ieņēmumus. Bet tā galvenais ieņēmumu avots ir maksājums par pasūtījumu plūsmu (PFOF) — tagad var būt apdraudēta. Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) Galvenais Gerijs Genslers ir norādījis, ka ir gatavs aizliegt PFOF — pretrunīgu praksi, kurā brokeri nopelna komisijas, nosūtot klientu darījumus tirgus veidotājiem izpildei.

Investori, visticamāk, koncentrēsies uz Robinhood atkarību no PFOF, kā arī tās vispārējo finansiālo stāvokli, kad tas 2021. gada 26. oktobrī ziņos par 2021. gada 3. ceturkšņa ieņēmumiem. Analītiķi sagaida šaurākus zaudējumus uz akciju, salīdzinot ar 2021. gada 2.ceturksni, taču paredzams, ka ieņēmumi samazināsies.

Investori arī vēros Robinhood ikmēneša aktīvos lietotājus (MAU), kas ir galvenais rādītājs, ko tas izmanto, lai novērtētu lietotāju iesaistīšanos un kas ir pozitīvi korelēts ar ieņēmumiem. Analītiķi sagaida, ka uzņēmuma MAU nedaudz palielināsies no 2021. gada 2. ceturkšņa.

Kopš jūlija beigās, kad tās sāka tirgot Nasdaq biržā, Robinhood akcijas ir pārsniegušas plašāku tirgu. Akcija strauji pieauga augusta sākumā neilgi pēc IPO, taču kopš tā laika tās ir zaudējušas lielāko daļu no šiem ieguvumiem.

Robinhood peļņas vēsture

Uzņēmumam Robinhood pieejamo ieņēmumu datu apjoms ir ierobežots, jo uzņēmums tikai nesen kļuva par publiski tirgotu uzņēmumu, un tas pieprasa tam publiski iesniegt savus finanšu rezultātus SEC. Augusta vidū Robinhood ziņoja par ceturkšņa peļņu par 2021. gada 2. ceturksnis, trīs mēnešu periods, kas beidzās 2021. gada 30. jūnijā, ir pirmais pārskats par publiski tirgotu uzņēmumu.

Uzņēmums 2021. gada otrajā ceturksnī strādāja ar zaudējumiem uz vienu akciju USD 2,16 apmērā, kas ir ievērojams EPS pasliktināšanās, salīdzinot ar USD 0,09 iepriekšējā ceturksnī. Tomēr ieņēmumi pārspēja analītiķu aplēses, pieaugot par 131,5% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu (YOY). Robinhood uzsvēra spēcīgu bez komisijas maksas pieaugumu kriptovalūta tirdzniecība savā platformā ceturkšņa laikā. Uzņēmums paziņoja, ka otrais ceturksnis bija pirmais ceturksnis, kurā lielākā daļa jauno klientu pirmo reizi veica kriptovalūtu, nevis akciju tirdzniecību.

Analītiķi sagaida, ka Robinhood finansiālie rādītāji 2021. gada trešajā ceturksnī pēc kārtas būs dažādi. Viņi sagaida, ka tīrie zaudējumi būs USD 1,16 par akciju, ievērojami samazinoties salīdzinājumā ar neto zaudējumiem uz vienu akciju otrajā ceturksnī. Paredzams, ka ieņēmumi salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni samazināsies par 22,4% (QOQ) pamata.

Kā minēts, Robinhood ir ierobežoti publiski pieejami finanšu dati. Grozītajā IPO reģistrācijas veidlapā SEC tā sniedza datus par EPS un ieņēmumiem, bet ne par MAU, 2020. gada 3. ceturksnī. Uzņēmums ziņoja, ka zaudējumi uz vienu akciju bija USD 0,05, bet ieņēmumi ir USD 269,5 miljoni. Tādējādi gadu no gada (YOY), analītiķi sagaida, ka Robinhood zaudējumi uz akciju krasi palielināsies, pat ja ieņēmumi pieaugs par 62,8% 2021. gada trešajā ceturksnī.

Robinhood Key statistika
Aprēķins par 2021. gada 3. ceturksni	2021. gada 2. ceturksnis	2020. gada 2. ceturksnis
Peļņa par akciju ($)	-1.16	-2.16	0.09
Ieņēmumi ($ milj.)	438.7	565.3	244.2
Aktīvie lietotāji mēnesī (M)	21.9	21.3	10.2

Avots: Redzama Alfa; Robinhood.

Galvenā metrika

Kā minēts iepriekš, investori koncentrēsies arī uz MAU skaitu. Robinhood definē MAU kā unikālu lietotāju kurš attiecīgajā mērāmā mēneša laikā veic kādu no šīm darbībām: izgatavo debetkarti darījums; pārejas starp diviem dažādiem mobilās ierīces ekrāniem; vai ielādē lapu tīmekļa pārlūkprogrammā, kad ir pieteicies savā kontā. Iepriekš esošajā tabulā sniegtie ceturkšņa skaitļi atspoguļo katra attēlotā perioda pēdējo mēnesi. Robinhood uzskata, ka MAU ir noderīgs lietotāju iesaistīšanās rādītājs, un tas ir pozitīvi korelēts ar uzņēmuma ieņēmumu rādītājiem un citiem galvenajiem rādītājiem. Robinhood lielāko daļu ieņēmumu gūst, izmantojot PFOF. Vairāk lietotāju tirdzniecības nozīmē, ka uzņēmums var nosūtīt vairāk darījumu tirgus veidotājiem, lai tie veiktu darījumus apmaiņā pret atlaidēm. 2021. gada otrajā ceturksnī Robinhood MAU pieauga par 108,8%, salīdzinot ar ceturksni pirms gada. Analītiķi prognozē, ka trešajā ceturksnī salīdzinājumā ar 2021. gada otro ceturksni pieaugs neliels pieaugums par 2,8%.