Robinhood peļņa: ko meklēt no HOOD

Robinhood Markets Inc. (HOOD) pēdējos trīs ceturkšņos kopumā cieta gandrīz 3,3 miljardu dolāru tīros zaudējumus, kas ir samazinājies tās ieņēmumiem tajā pašā periodā. Lai gan daudzsološa zīme ir, ka zaudējumi samazinās, fintech uzņēmuma ieņēmumu pieaugums pēdējos ceturkšņos ir dramatiski palēninājies. Vismaz viens iemesls ir nesenā kriptovalūtu uzplaukuma zūdošais impulss, kas varētu kavēt Robinhood turpmāko darbību.

Investori vēros, vai Robinhood, kas tika publiskots pirms aptuveni sešiem mēnešiem, var atgriezties pie rentabilitātes, kad tā ziņos par ieņēmumiem janvārī. 2022. gada 27. datums 2021. gada 4. ceturksnī. Analītiķi sagaida, ka uzņēmums publicēs ceturto pēc kārtas ceturkšņa koriģētos zaudējumus uz akciju. Paredzams, ka ieņēmumi pieaugs par 12,9%, ievērojami samazinoties salīdzinājumā ar iepriekšējiem ceturkšņiem.

Investori arī koncentrēsies uz Robinhood kriptovalūtu tirdzniecības ieņēmumiem, kas ir galvenais rādītājs, kas nosaka ieņēmumu apjoms, ko uzņēmums gūst no tā veiktajiem kriptovalūtas darījumiem lietotājiem. Analītiķi sagaida, ka uzņēmuma kriptovalūtu tirdzniecības ieņēmumi pieaugs straujā tempā, lai gan lēnāk nekā katrā no iepriekšējiem četriem ceturkšņiem.

Kopš jūlija beigās, kad tās sāka tirgot Nasdaq biržā, Robinhood akcijas ir bijušas zemākas nekā plašākā tirgū. uzņēmums nonāca biržā izmantojot sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO). Akcija strauji pieauga 2021. gada augusta sākumā neilgi pēc IPO. Kopš tā laika tas ir pakāpeniski samazinājies un sāka atpalikt no tirgus ap novembra vidu. Līdz ar to Robinhood kopš iznākšanas biržā ir zaudējis vairāk nekā pusi no savas tirgus vērtības.

Robinhood peļņas vēsture

Robinhood ziņoja 2021. gada 3. ceturkšņa ieņēmumi kas palaida garām analītiķu cerības. Uzņēmums ziņoja par trešo pēc kārtas koriģēto zaudējumu uz akciju, taču tas bija ievērojami mazāks nekā iepriekšējos divos ceturkšņos reģistrētie koriģētie zaudējumi. Ieņēmumi salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu pieauga par 35,4% (YOY), tās lēnākais temps vismaz septiņu ceturkšņu laikā. Robinhood teica, ka ceturkšņa laikā ir atvēris savu gaidīšanas sarakstu kriptovalūtu makiem un ka ir reģistrējušies vairāk nekā viens miljons klientu. Kripto maciņš ir vieta, kur var droši uzglabāt kriptovalūtas.

Priekš 2021. gada 2. ceturksnisPirmajā ceturksnī, kurā Robinhood publiski iesniedza savus finanšu rezultātus, uzņēmums ziņoja par ieņēmumiem, kas neatbilda gaidītajam, kamēr tā ieņēmumi pārsniedza aplēses. Uzņēmums ziņoja par koriģētiem zaudējumiem uz vienu akciju USD 2,16 apmērā, kas ir ievērojams uzlabojums salīdzinājumā ar iepriekšējā ceturkšņa koriģētajiem zaudējumiem USD 6,22 par akciju. Ieņēmumi vairāk nekā dubultojās stabilā tempā par 131,5%, taču tas joprojām bija lēnākais izaugsmes temps kopš 2020. gada pirmā ceturkšņa. Uzņēmums paziņoja, ka kriptovalūtu iesaiste savā platformā ceturkšņa laikā sasniedza rekordaugstu līmeni.

Analītiķi sagaida, ka Robinhood ziņos par vēl vienu koriģētu zaudējumu uz akciju 2021. gada 4. ceturksnī, taču tiek prognozēts, ka tie būs mazāki par koriģētajiem zaudējumiem, kas reģistrēti katrā no pēdējiem trim ceturkšņiem. Paredzams, ka ieņēmumi pieaugs par 12,9%, kas būtu lēnākais izaugsmes temps no jebkura ceturkšņa vismaz pēdējo divu gadu laikā. Visam 2021. gada finanšu gadam analītiķi sagaida, ka koriģētie zaudējumi uz vienu akciju būs USD 3,75, kas ir ievērojams pasliktināšanās salīdzinājumā ar koriģēto peļņu uz akciju (EPS) no USD 0,13, kas publicēti iepriekšējā gadā. Gaidāms, ka gada ieņēmumi pieaugs par 89,1%, kas ir dramatisks samazinājums salīdzinājumā ar pagājušā gada tempu (245,5).

Robinhood Key statistika
Aprēķins par 2021. gada 4. ceturksni	2020. gada 4. ceturksnis	2019. gada 4. ceturksnis
Koriģētā peļņa par akciju ($)	-0.08	0.13	-0.18
Ieņēmumi ($ milj.)	358.5	317.5	72.2
Kriptovalūtas tirdzniecības ieņēmumi ($ M)	51.7	11.9	1.4

^{Avots: Redzama Alfa}

Galvenā metrika

Kā minēts iepriekš, investori koncentrēsies arī uz Robinhood kriptovalūtu tirdzniecības ieņēmumiem. Robinhood lielāko daļu ieņēmumu gūst no darījumu maksām, kas saistītas ar akciju, opciju un kriptovalūtu tirdzniecību. Šis ieņēmumu veids, ko uzņēmums sauc par "uz darījumiem balstītiem ieņēmumiem", tiek iegūts, iekasējot nodevas, ko uzņēmums saņem apmaiņā par savu lietotāju darījumu novirzīšanu uz tirgus veidotāji. Attiecībā uz akciju un opciju tirdzniecību šīs maksas ir zināmas kā maksājums par rīkojumu plūsmu (PFOF), strīdīga prakse, kas ir nonākusi SEC uzraudzībā. Attiecībā uz kriptovalūtu tirdzniecību šīs maksas Robinhood dēvē par "darījuma atlaidēm". Kamēr Robinhoods kriptovalūtu tirdzniecības ieņēmumi pēdējā gada laikā ir pieauguši, kriptovalūtas pēdējos gados ir zaudējušas vērtību mēnešus.

2020. gada pēdējā ceturksnī uzņēmuma kriptovalūtu tirdzniecības ieņēmumi pieauga par 737,2%, salīdzinot ar ceturksni pirms gada. Izaugsme dramatiski paātrinājās 2021. gada pirmajā ceturksnī un atkal otrajā ceturksnī, kriptovalūtu tirdzniecības ieņēmumiem 1. ceturksnī pieaugot gandrīz 21 reizi salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, bet otrajā ceturksnī – gandrīz 44 reizi salīdzinājumā ar YOY. Kaut arī izaugsme palēninājās trešajā ceturksnī, ieņēmumi no kriptovalūtu tirdzniecības joprojām pieauga par 865,5% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. 2021. gada ceturtajā ceturksnī analītiķi prognozē, ka kriptovalūtu tirdzniecības ieņēmumi pieaugs par 335,7%, kas būtu lēnākais izaugsmes temps kopš 2020. gada trešā ceturkšņa.