Preču inflācija, kas ietekmē pārtikas krājumus
Pārtikas krājumi šogad līdz šim ir bijuši sliktāki, tos noturot pieauguma dēļ prece inflācija, kas pazeminās šo lēni kustīgo milžu peļņas normas. Invesco DB Agriculture ETF (DBA) šonedēļ tika pacelts līdz 52 nedēļu augstākajam līmenim, kviešu tirdzniecībai sasniedzot augstāko līmeni sešos gados, bet kukurūzas tirdzniecībai sasniedzot augstāko līmeni septiņos gados, izceļot izaicinājumus lielajiem spēlētājiem, tostarp Kellogg Company (K) un Campbell Soup Company (CPB). Pat 2020. gada labākie nozares izpildītāji izjūt karstumu, jo General Mills, Inc. (ĢIS) un Hormel Foods Corporation (HRL) strauji nolaižoties no vairāku gadu maksimumiem.
Key Takeaways
- Kvieši un kukurūza nākotnes līgumi tiek tirgoti vairāku gadu augstākajā līmenī.
- Pieaugošā preču inflācija ir izraisījusi pārtikas krājumu izpārdošanu.
- Pieauguma periodos šiem uzņēmumiem ir grūtāk atrast investorus procentu likmes.
- Kellogg akcijas varētu tirgoties par zemākām USD 50, pirms tas piesaista apņēmīgu pirkšanas interesi.
Uzņēmumi saņem sitienu ar sitienu viens-divi-trīs, jo arī viņi
aizsardzības spēles kas maksā augstu dividenžu ienesīgums. Tas viņus ir noturējis virs ūdens periodos, kad izvairās no riska un ir zemas procentu likmes, taču ienesīguma līkne tagad pieaug, kamēr CBOE 10 gadu valsts kases ienesīguma indekss (TNX) ir sasniedzis 10 mēnešu augstāko līmeni. Tas padara augstus akciju ienesīgumus mazāk pievilcīgus, jo investori var meklēt labāku peļņu, izmantojot ātrāk mainīgas akcijas un obligāciju tirgi.Pasīvā pārvaldība ir arī veicinājusi atpaliekošu sniegumu, par ko liecina Kellogg, kam pieder MorningStar Farms. Pārstrādātājam bija lieliska iespēja gūt labumu no milzīgās intereses par augu izcelsmes gaļu, taču viņš neko nedarīja, līdz tirgū parādījās konkurentu viļņi. Neskatoties uz to, tas cenšas panākt, lai tas panāktu, sadarbojoties ar Dunkin', lai ieviestu jaunu uz augu bāzes veidotu izvēlnes opciju. Diemžēl uzņēmums Beyond Meat, Inc. jau ir zaudējis milzīgus ieņēmumus. (BYND) un privātā īpašumā Impossible Burger.
Lauksaimniecības ETF ikmēneša diagramma (2008–2021)
TradingView.com
Lielākā daļa no precēm atkarīgo pārtikas krājumu tuvākajos mēnešos, visticamāk, tiks tirgoti pretēji lauksaimniecības fondam. Šis instruments 2008. gadā sasniedza visu laiku augstāko līmeni 40 dolāru līmenī un zaudēja divas trešdaļas no savas vērtības ekonomikas sabrukuma laikā. Tas palika zemākajā 20 ASV dolāru līmenī un kļuva par augstāku jaunajā desmitgadē, sasniedzot zemāku augstāko līmeni 2011. gadā. Pēc tam lāči atkal pārņēma kontroli, pabeidzot 2016. gadu dubultā augšdaļa sadalījums, kas izraisīja strauju vairāku gadu lejupslīdi.
2020. gada pandēmijas lejupslīdes laikā fonds sasniedza visu laiku zemāko līmeni – 13,15 ASV dolārus, bet jūlijā tas palielinājās. Tas izcēlās virs četru gadu tendences līnijas pretestība novembrī, radot priekšnoteikumus papildu ieguvumiem, kam vajadzētu mazināties aptuveni 50 mēnešu laikā eksponenciālais mainīgais vidējais (EMA), kas ir darbojusies kā pretestība gandrīz 10 gadus. Atkāpšanās no šī līmeņa varētu piedāvāt zema riska pirkšanas iespēju vai ideālu laiku, lai atbrīvotu ilgtermiņa iedarbību.
Padoms
Inflācija ir kritums pirktspēja noteiktā valūtā laika gaitā. Kvantitatīvu aplēsi par pirktspējas samazināšanās ātrumu var atspoguļot vidējās vērtības pieaugumā. cenu līmenis no a izvēlēto preču grozs un pakalpojumi ekonomikā noteiktā laika periodā. Vispārējā cenu līmeņa kāpums, kas bieži izteikts procentos, nozīmē, ka valūtas vienība faktiski pērk mazāk nekā iepriekšējos periodos.
Kellogg mēneša diagramma (2000–2021)
TradingView.com
Akcijas šobrīd maksā 3,86% nākotnes dividenžu ienesīgums. 2000. gadā tā sasniedza zemāko cenu pie USD 20,75, iezīmējot pirmo punktu seklā augošā tendences līnijā, kas šobrīd ir saglabājusies vairāk nekā divas desmitgades. Vairāku gadu kāpuma tendence 2016. gadā sasniedza visu laiku augstāko līmeni - 87,16 ASV dolārus, dodot vietu straujam kritumam, kas tika atklāts atbalsts tendenču līnijā 2019. gada otrajā ceturksnī. 2019. gada beigās tas sasniedza 52 nedēļu augstāko līmeni un apgāzās, atkal atlecot pie tendences līnijas.
Bullish darbība 2020. gada vidū sasniedza zemo 70 USD, taču jūlijā izlaušanās mēģinājums neizdevās, radot stabilu kritumu, kas tikko pirmo reizi kopš 2020. gada marta ir sasniedzis 60 dolāru līmeni. Akcijas tagad tirgojas par aptuveni pieciem punktiem virs tendences līnijas pie USD 54, tajā pašā laikā mēnesī stohastiskais oscilators ir iekļuvis pārpārdotajā zonā. Rezultātā pārdošanas spiediens tuvākajās nedēļās, visticamāk, palielināsies, ieviešot tendenču līniju sesto reizi kopš 2000. gada.
Padoms
Tendenču līnijas ir viegli atpazīstamas līnijas, ko tirgotāji zīmē diagrammās, lai savienotu vairākas cenas vai parādītu dažu datu vislabāko atbilstību. Pēc tam iegūtā līnija tiek izmantota, lai tirgotājam sniegtu labu priekšstatu par virzienu, kurā ieguldījumu vērtība varētu pārvietoties.
Bottom Line
Pieaugošā preču inflācija ir uzlikusi vāku pārtikas krājumiem, palielinot izredzes uz gadu atpaliktu sniegumu.
Informācijas izpaušana: autoram Kellogg un Campbell Soup bija ģimenes kontā publicēšanas laikā, bet nebija pozīciju citos iepriekšminētajos vērtspapīros.