Kāpēc lielākie līdzekļu pārvaldītāji dzenas pēc aktīviem ETF

Lielākie finanšu spēlētāji, tostarp JPMorgan Chase & Co.JPM), Legg Mason Inc. un Capital Group Cos. plāno debitēt jaunu šķirni biržā tirgotie fondi (ETF), ko sauc par aktīviem ETF, kas varētu dramatiski pārveidot nozari. Šie tradicionālo akciju atlasītāju centieni piesaistīt klientu līdzekļus rodas, investoriem dodoties uz lētākiem, pasīvi pārvaldītiem produktiem, kas saistīti ar indeksiem, kā norādīts Wall Street Journal. Skeptiķi min pārredzamības trūkumu kā galveno problēmu, kas var kaitēt šo ieguldījumu instrumentu izaugsmei, taču jauni "Vairogs Alpha" ETF var daļēji atrisināt problēmu.

Jauna akciju atlasītāja stratēģija

Šī gada sākumā Precidian Investments saņēma regulatīvo apstiprinājumu aktīvajam ETF dizainam. Atšķirībā no tradicionālajiem caurspīdīgajiem ETF šiem aktīvajiem ETF, kuru pirmie debitēs līdz gada beigām, katru dienu nav jāatklāj ieguldījumi. Tā vietā aktīvie ETF ir paredzēti, lai katru ceturksni atbrīvotu savas atjauninātās pozīcijas, lielāko daļu mūža ieguldījumu fondu. Tas novērš darījumu priekšlaicīgu darbību. Tāpēc Džims Tambons, Alger, investīciju kompānijas, kas ir saistīta ar Precidian, izplatīšanas vadītājs, aktīvos ETF sauc par nozares “spēļu mainītāju”.

ETF “Vairogs Alfa”.

Taču Tambones pārliecība nenodrošina panākumus. Citi investori izstrādā jauna veida aktīvu ETF, kas būs pārredzamāks nekā Precidian izstrādātais. Tā sauktā “Vairogs alfa” ETF struktūra padarītu aktīvos ETF caurspīdīgākus un pievilcīgākus, kā norādīts Barrons. "Šodien ETF tirgus panākumu pamatā ir caurspīdīgums," sacīja Saimons Goulets, Blue Tractor Group līdzdibinātājs. finanšu tehnoloģiju uzņēmums, kas meklē SEC apstiprinājumu uzņēmumam "Shielded Alpha." Goulet piebilst: "Investori zina, ko viņi iegūst, un pārdod. veidotāji un [ETF] pilnvarotie dalībnieki var izprast riskus, kurus viņi ierobežo, veidojot un izpērkot vērtspapīru grozu pieder ETF."

Aktīvie vadītāji parasti izvēlas paturēt savus ieguldījumu lēmumus privātus, lai konkurenti nezagtu viņu idejas. Šeit “Vairogs Alpha” ETF pārkāpj plaisu starp parastajiem, caurspīdīgajiem ETF un Precidian necaurspīdīgo, aktīvi pārvaldīto ETF. ETF, kas izmanto "Shielded Alpha", katru dienu būtu jāatklāj ieguldītājiem tā līdzdalība. Galvenā atšķirība starp šo modeli un citiem aktīvajiem ETF tomēr ir tā, ka tas neatklās precīzus svērumus. Tas sniegtu investoriem mieru, lai uzzinātu, kādi ir viņu ieguldījumi, tomēr aizsargātu akciju atlasītājus no priekšlaicīgas darbības.

Ko tālāk

Šāda veida pārredzamāki, aktīvāki ETF var būt galvenais, lai piesaistītu akciju atlasītājus un jaunu naudu šiem fondiem. Taču, lai gan šie transportlīdzekļi var ielauzties tirgū, maz ticams, ka tie atgūs miljardus dolāru, kas zaudēti zemu izmaksu pasīvajiem ETF.