Dow akcijas, kas pārspēj likmju kāpumu
The 10 gadu Valsts kases ienesīgums Trešdien pirmo reizi kopš 2011. gada pārsniedza 3.1%, savukārt divu gadu parādzīmju ienesīgums tirgojas līmenī, kas nav pieredzēts pēdējo desmit gadu laikā. Investori ir izpārdojuši Valsts kases, jo bažījas, ka tas pieaug inflācija varētu vadīt Federālo rezervju banka lai pievilktu monetārā politika straujāk nekā gaidīts.
Šī nenoteiktība ir saistīta ar pēkšņu deviņu gadu beigām buļļu tirgus janvārī un ir ierobežojis ASV kapitāla pieaugumu 2018. gadā pēc zvaigžņu snieguma pagājušajā gadā. The S&P 500 un Dow Jones Industrial Average (DJIA) indekss ir uzrādījis nelielu pieaugumu attiecīgi par 1.6% un 0.2%, gada līdz datumam (YTD), pēc tam, kad abi 2017. gadā atgriezuši vismaz 19%. (Skatīt arī: Akcijas joprojām var darboties labi likmju kāpuma laikā: CS.)
12% vidējā atdeve 3 mēnešu likmju pieauguma periodos
Likmes pieaugumu nav sliktas ziņas par visām akcijām, kā minēts nesenajā CNBC stāstā, kurā tika aplūkoti vēsturiskie dati, lai precīzi noteiktu akcijas, kas ir publicējušas stabilu peļņu periodos, kad likmes pieaug.
Ja likmes turpinās pieaugt nākamo trīs mēnešu laikā, Goldman Sachs Group Inc. (GS), Microsoft Corp. (MSFT) un Visa Inc. (V) varētu būt ienesīgas likmes, norāda CNBC, atsaucoties uz datiem no riska ieguldījumu fondu analīzes rīka Kensho, kas norāda, ka trīs akcijas atgriezās vidēji vismaz 12,1% līdzīgos trīs mēnešu periodos pēdējo desmit gadu laikā, kad likmes pieauga ievērojami. Pētījumā tika aplūkoti 12 ceturkšņi, kad iShares 20+ Year Treasury Bond ETF kritās par vairāk nekā 5%. Tā kā obligāciju cenas mainās apgriezti obligāciju ienesīgumam, šie gadījumi korelē ar pieaugošu likmju vidi. Goldmens bija daudzsološākā spēle 12 periodos, vidēji atdodot 17%.
Apple Inc. (AAPL) un JPMorgan Chase & Co. (JPM) varētu būt arī ienesīgi ieguldījumi, ja likmes turpinās pieaugt, nodrošinot vidējo pieaugumu 11,8% un 10,9% apmērā trīs mēnešu likmju pieauguma periodos. Tikmēr General Electric Co. (GE) un Walmart Inc. (WMT). American Express Co. (AXP), Coca-Cola Co. (KO), un patērētāju gigants Procter & Gamble Co. (PG), neskatoties uz to, ka vidējais ienesīgums ir vismaz 1,7%, ir bijuši zemāki par zilās mikroshēmas indekss līdzīgās likmju pieauguma vidēs kopš 2008. gada maija. (Skatīt arī: Kāpēc Apple, Visa, Goldman var pārspēt, pieaugot likmēm.)
