Robinhood peļņa: ko meklēt no HOOD

Robinhood Markets Inc. (HOOD) baudīja pusotru gadu ilgu hiper izaugsmi 2020. gadā un 2021. gada pirmajā pusē, tieši pirms tā publicēšanas. Šajā periodā uzņēmuma neto finansēto kontu apjoms pieauga vairāk nekā četras reizes, jo privātie investori, kuri pandēmijas laikā palika mājās, izmantoja Robinhood platformu, lai ieguldītu un tirgotos. Šīs uzplaukuma dienas ātri beidzas. Robinhood izaugsme zūd, un galvenā pazīme tam ir uzņēmuma 26. aprīļa paziņojums, ka tas samazina aptuveni 9% no pilnas slodzes darbaspēka.

Investori koncentrēsies uz to, vai Robinhood ir spējis novērst turpmāku ieņēmumu pieauguma palēnināšanos, kad uzņēmums 2022. gada 28. aprīlī ziņos par 2022. gada 1. ceturkšņa peļņu. Analītiķi sagaida, ka Robinhood ziņos par vēl vienu zaudējumu uz akciju, jo ieņēmumi samazinās pirmo reizi vismaz deviņos ceturkšņos.

Investori arī vēros Robinhood ikmēneša aktīvos lietotājus (MAU), kas ir galvenais rādītājs, ko tas izmanto, lai novērtētu lietotāju iesaisti un kas ir pozitīvi korelēts ar ieņēmumiem. Analītiķi sagaida, ka uzņēmuma MAU pieaugs, bet vislēnākajā tempā no jebkura ceturkšņa vismaz pēdējo divu gadu laikā.

Kopš 2021. gada jūlija beigās, kad tās sāka tirgot Nasdaq biržā, Robinhood akcijas ir bijušas zemākas nekā plašākā tirgū. uzņēmums nonāca biržā izmantojot sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO). Akcija strauji pieauga augusta sākumā neilgi pēc IPO. Kopš tā laika tas ir pakāpeniski samazinājies un sāka atpalikt no tirgus ap novembra vidu. Kopš publiskošanas Robinhood ir zaudējis vairāk nekā divas trešdaļas no savas tirgus vērtības.

Robinhood peļņas vēsture

Robinhood ziņoja par pretrunīgiem rezultātiem 2021. gada 4. ceturksnis ieņēmumu atskaite. Uzņēmuma zaudējumi uz akciju bija ievērojami lielāki, nekā prognozēja analītiķi. Tas bija arī ceturtais ceturksnis pēc kārtas ar zaudējumiem uz vienu akciju. Tomēr ieņēmumi pārsniedza aplēses, pieaugot par 14,2% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu (YOY). Tas bija lēnākais ieņēmumu pieauguma temps no jebkura ceturkšņa vismaz pēdējo divu gadu laikā. Uzņēmums uzsvēra, ka 2021. gada finanšu gadā tas gandrīz dubultojis klientu skaitu savā platformā.

In 2021. gada 3. ceturksnis, Robinhood nokavēja vienprātīgus aprēķinus gan attiecībā uz ieņēmumiem, gan ieņēmumiem. Uzņēmums ziņoja par trešo zaudējumu uz vienu akciju pēc kārtas. Ieņēmumi pieauga par 35,4%, salīdzinot ar ceturksni pirms gada, ievērojami lēnāk nekā trīsciparu ceturkšņa rādītājs izaugsmes tempu, ko uzņēmums bija pieradis sasniegt vismaz pēdējā gada laikā un a puse. Uzņēmuma ieņēmumus, kas balstīti uz darījumiem, kas pieauga par 32% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, lielā mērā noteica ieņēmumu pieaugums par 860% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. kriptovalūta darījumiem.

Analītiķi sagaida, ka Robinhood ieņēmumi 2022. gada pirmajā ceturksnī ievērojami samazināsies. Paredzams, ka uzņēmums ziņos par savu piekto ceturksni pēc kārtas ar zaudējumiem uz vienu akciju, jo ieņēmumi samazināsies par 31,3% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Tas iezīmētu pirmo ceturksni ar ieņēmumu samazināšanos vismaz pēdējos deviņos ceturkšņos. Visam 2022. gada finanšu gadam analītiķi sagaida, ka Robinhood ziņos par savu otro gadu pēc kārtas ar zaudējumiem uz vienu akciju, lai gan ar ievērojami mazākiem zaudējumiem nekā iepriekšējā gadā. Gaidāms, ka gada ieņēmumi palielināsies par 0,6%, iezīmējot krasu palēninājumu salīdzinājumā ar pēdējiem diviem gadiem.

Robinhood Key statistika
Aprēķins par 2022. gada 1. ceturksni	2021. gada 1. ceturksnis	2020. gada 1. ceturksnis
Peļņa par akciju ($)	-0.36	-6.26	-0.23
Ieņēmumi ($ milj.)	358.9	522.2	127.6
Aktīvie lietotāji mēnesī (M)	18.4	17.7	8.6

^{Avots: Redzama Alfa}

Galvenā metrika

Kā minēts iepriekš, investori koncentrēsies arī uz MAU skaitu. Robinhood definē MAU kā unikālu lietotāju kurš attiecīgajā mērāmā mēneša laikā veic kādu no šīm darbībām: izgatavo debetkarti darījums; pārejas starp diviem dažādiem mobilās ierīces ekrāniem; vai ielādē lapu tīmekļa pārlūkprogrammā, kad ir pieteicies savā kontā. Iepriekš esošajā tabulā sniegtie ceturkšņa skaitļi atspoguļo katra attēlotā perioda pēdējo mēnesi. Robinhood uzskata, ka MAU ir noderīgs lietotāju iesaistīšanās rādītājs, un tas ir pozitīvi korelēts ar uzņēmuma ieņēmumu rādītājiem un citiem galvenajiem rādītājiem. Robinhood gūst lielāko daļu ieņēmumu, maksājot par pasūtījumu plūsmu (PFOF). Vairāk lietotāju tirdzniecības nozīmē, ka uzņēmums var nosūtīt vairāk darījumu tirgus veidotājiem tirdzniecības izpildei apmaiņā pret atlaidēm.

Robinhood MAU pēdējo pāris gadu laikā ir pastāvīgi auguši, lai gan izaugsmes temps ir sācis palēnināties. 2020. gada otrajā ceturksnī MAU pieauga pat par 212,9% YOY, bet 2020. gada trešajā ceturksnī palēninājās līdz 170,9% YOY. Izaugsme ceturtajā ceturksnī nedaudz paātrinājās, bet pēc tam 2021. gada pirmajā ceturksnī palēninājās līdz 105,9% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. MAU pieaugums turpināja palēnināties visā atlikušajā 2021. finansēšanas gadā, 2021. gada 4. ceturksnī sasniedzot 47,9% YOY. Analītiķi sagaida, ka 2022. gada pirmajā ceturksnī turpināsies lejupslīde līdz 4,1% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu.

Vēl viens saistīts galvenais rādītājs, ko Robinhood investors skatīsies, ir vidējie ieņēmumi uz vienu lietotāju (ARPU). ARPU kopumā var definēt kā metriku, kas ņem kopējos ieņēmumus, kas gūti noteiktā laika posmā, un dala tos ar uzņēmuma neto finansēto kontu rādītāju tajā pašā periodā. Tas nodrošina noderīgu rādītāju par to, cik daudz ieņēmumu gūst viens lietotājs. ARPU piedāvā momentuzņēmumu par to, cik labi Robinhood gūst peļņu no savas lietotāju bāzes. Robinhood ARPU stabili pieauga visā 2020. finansēšanas gadā. Taču pēc 2021. gada 1. ceturkšņa ARPU pieauguma par 65,2% YOY katrā no nākamajiem trīs ceturkšņiem ir samazinājies ar straujāku ātrumu. ARPU 2021. gada pēdējā ceturksnī samazinājās par 39,6% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, un analītiķi sagaida, ka ARPU 2022. gada pirmajā ceturksnī samazināsies vēl par 54,2% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu.