Pfizer ir pozicionēts nākotnes izaugsmei

Investori ir solījuši pazemināt Pfizer Inc akciju cenas. (PFE) pēc tam, kad uzņēmums paziņoja ceturtā fiskālā ceturkšņa peļņas rezultātus. Pēc 52 nedēļu maksimuma sasniegšanas 2021. gada decembra beigās Pfizer akcijas noslīdēja līdz 2022. gadam. Analītiķi bija gaidījuši, ka farmācijas gigants paziņos par USD 0,85 peļņa uz akciju (EPS) un 23,8 miljardu dolāru ieņēmumiem. Pfizer atbilda ieņēmumu prognozēm un pārspēja EPS, ziņojot par 1,08 USD EPS par ceturksni. Uzņēmuma COVID-19 vakcīna devusi 12,5 miljardus USD globālos ieņēmumus, kas ir vairāk nekā puse no uzņēmuma kopējiem ieņēmumiem ceturksnī.

Covid-19 pandēmija ir bijusi Pfizer svētība, jo uzņēmuma akcijas pagājušajā gadā ir pieaugušas par 47%. Iepriekšējā ceturksnī FDA pagarināja ārkārtas lietošanas atļauju (EUA) Pfizer revakcinācijas devai. Covid-19 vakcīna, papildus ārkārtas apstiprinājuma piešķiršanai vakcīnai bērniem vecumā no 5 līdz 11 gadiem vecums. 2021. gada decembrī FDA arī piešķīra EUA Pfizer perorālajai COVID ārstēšanai Paxlovid — ārstēšanai mājās, kas paredzēta, lai palīdzētu cīnīties ar vieglu līdz vidēji smagu COVID-19 infekciju.

Opciju tirgotāji ir ņēmuši vērā šīs norises un, šķiet, pozicionē sevi Pfizer akciju cenas pieaugumam tuvākajā laikā. Tas ir tāpēc, ka nesenie tirdzniecības apjomi un atklāta interese Pfizer akcijas šķībs, kas liecina, ka tirgotāji ir veikuši pirkumus zvanu iespējas pārdodot liek.

Jaunākie sasniegumi veselības aprūpes nozarē

Pfizer ir State Street's Healthcare Sector ETF desmit lielākais holdings (XLV). Nozare pēdējā laikā ir veikusi tieši priekšā tirgum kopumā. XLV ir samazinājies par 5,2%, savukārt State Street S&P 500 indekss ETF (SPIEGS) gada laikā ir samazinājies par 6%. Zemāk redzamā diagramma parāda XLV nesenos rezultātus salīdzinājumā ar Pfizer un deviņām no S&P 500 labākajām nozarēm.

Šajā diagrammā tas ir ievērojams sektora rotācija šķiet, liecina, ka investori pozicionē sevi, lai būtu gatavi cīnīties pret procentu likmju paaugstināšanu inflācija. Labākās nozares — enerģētika (XLE), plaša patēriņa preces (XLP), finanses (XLF), komunālie pakalpojumi (XLU) un veselības aprūpe (XLV) — tiek uzskatītas par salīdzinoši "drošākām" likmēm pieaugošas inflācijas un procentu likmes.

Gandrīz visas šīs nozares atspoguļo "vajadzības" un tiek uzskatītas par nozarēm, kurās patērētāji koncentrēs savu pirktspēju inflācijas apstākļos. Jāatzīmē, ka šajā laika periodā pats Pfizer decembra beigās pārspēja katru sektoru, tikai nokrītot uz augstāko akciju diapazonu šajā salīdzinājumā.

Veselības aprūpes sektorā

The veselības aprūpes nozarē sastāv no uzņēmumiem, kas sniedz medicīniskos pakalpojumus, ražo medicīniskās iekārtas vai medikamentus, nodrošina medicīnisko apdrošināšanu vai kā citādi veicina veselības aprūpes sniegšanu pacientiem.

Veselības aprūpes nozari varētu uzskatīt par labu ieguldījumu pieaugošo procentu likmju vidē, jo cilvēkiem vienmēr ir nepieciešama medicīniskā aprūpe. Pieprasījums šajā nozarē ir relatīvi imūns pret inflācijas spiedienu. Līgumi ar veselības aprūpes plāniem un pakalpojumu sniedzējiem arī ierobežo spēju pielāgoties inflācijai. Tālāk esošajā diagrammā ir salīdzināti Pfizer nesenie rezultāti ar State Street's Healthcare sektora ETF (XLV) lielāko akciju daļu.

Šī diagramma palīdz izcelt, kā šīs nozares akcijas ir veikušas plašu darbības spektru. Jāatzīmē, ka, neskatoties uz to, ka Pfizer ir viens no lielākajiem XLV holdinga trim uzņēmumiem, tas šajā sektorā ir atpalicis viens no otra.

Tā kā Pfizer ir viens no galvenajiem Covid-19 vakcīnas piegādātājiem, varētu būt gaidāms, ka Pfizer akcijas pārsniegs sektoru. Pfizer nesenais sniegums ir krasā pretstatā uzņēmuma galvenajam konkurentam COVID-19 telpā Johnson & Johnson (JNJ). Tālāk esošajā diagrammā Pfizer ir salīdzināts ar Johnson & Johnson, XLV un iShares U.S. Pharmaceuticals ETF (IHE).

Šī diagramma izceļ lielo plaisu starp Johnson & Johnson un Pfizer nesenajiem rezultātiem. Lai gan katrs no tiem ir trīs lielākās XLV kapitāla daļas, Johnson & Johnson un Pfizer katrs veido vairāk nekā 20% no IHE svēruma. Neskatoties uz to, ka Pfizer ir viens no labākajiem IHE komponentiem, Pfizer pēdējā laikā joprojām ir ievērojami zemāks par IHE. Šie diagrammu salīdzinājumi varētu izcelt neseno noskaņojumu pret Pfizer akcijām salīdzinājumā ar konkurentiem šajā nozarē un nozarē kopumā pēc uzņēmuma ieņēmumu atskaite.

Cenu darbība un opciju darbība

Nesenās opciju darbības analīze apvienojumā ar akciju cenu kustības tehnisko analīzi var palīdzēt diagrammu vērotājiem gūt vērtīgu ieskatu vispārējā noskaņojumā pret Pfizer akcijām. Zemāk esošajā diagrammā ir parādīta nesenā Pfizer akciju cenas izmaiņas ceturtdien, februārī. 10.

Diagrammā parādīts, kā Pfizer akciju cena tirgojās nepastāvības diapazona ārkārtīgi augstā līmenī no iepriekšējā ieņēmumu pārskata līdz 52 nedēļu augstākajam līmenim, kas apzīmēts ar zaļo cenu burbuli, beigās decembris. No šī brīža Pfizer akcijām bija tendence pakāpeniski samazināties, aizverot apgabalu, kas ir nedaudz zem vidējā zem 20 dienu mainīgā vidējā rādītāja. Šī tendence ir iezīmēta zilā krāsā.

Purpursarkanās joslas šajā diagrammā ir ārkārtējs vēsturisks nepastāvības diapazons, ko veido 4 20 dienu standarta novirzes. Keltnera kanāls rādītāji, kas attēlo cenu līmeņus, kas ir daudzkārtēji vidējais patiesais diapazons (ATR) Pfizer akcijām. ATR ir standarta rīks, lai ilustrētu vēsturisko nepastāvību laika gaitā. Var uzskatīt, ka šīs joslas pārstāv opciju cenu galējos diapazonus.

Jāatzīmē, ka šīs joslas paplašinājās decembra beigās, kad Pfizer akcijas sasniedza 52 nedēļu augstāko līmeni un kopš tā laika ir samazinājušās. Tas varētu nozīmēt, ka opciju cenas kļūst stingrākas pēc Pfizer peļņas paziņojuma. Šo diapazonu stingrāka ietekme nozīmē, ka nepastāvība samazinās, kas parasti notiek, kad opciju tirgus veidotāji nosaka cenas, mazāk baidoties no lejupvērsta pārejas uz opciju cenām.

Pfizer nesenie opciju tirdzniecības apjomi nedaudz dod priekšroku zvaniem, nevis pārdošanas darījumiem. To ir grūti apsvērt atsevišķi, jo īpaši ņemot vērā plašākus tirgus apstākļus. Turklāt atklātā interese piedāvā 1,3 miljonus zvanu, salīdzinot ar 983 000 zvaniem. Abi šie skaitļi atspoguļo strauju perspektīvu attiecībā uz Pfizer akcijām; tomēr ir nepieciešama turpmāka analīze.

Par februāri 18, nākamā mēneša iespēja derīguma termiņš, vienīgā iespēja ar vislielāko atvērto procentu ir 55 USD zvans ar 64 000. Šī opcija nozīmē 9% pieaugumu no pašreizējās akciju cenas. Nākamā lielākā atvērtā procentu likme paliek par $60 zvanu ar 48 000. Tas ir par 19% augšup pret pašreizējo Pfizer akciju cenu. Atvērtie procenti par šiem diviem brīdinājumiem vien veido 33% no kopējiem atvērtajiem procentiem februārī. 18.

Netiešā nepastāvība ir augstākas tendences šiem streiki ar lielu atvērto procentu pēc peļņas, kas nozīmē, ka tirgotāji ieņem garās pozīcijas šajās opcijās. Tomēr jāatzīmē, ka februārī pieaug arī implicētais svārstīgums un atklātā interese. 18 $ 55 dolāri pēc peļņas, kura atvērtā procentu likme ir 29 000.

Iepriekšējo opciju tirdzniecības apjomu analīze liecina, ka varētu būt ievērojams skaits straddles pie $55 streika. Šī pozīcija ietver vienlaicīgu zvanu un pārdošanas pirkšanu un peļņas gūšanu, kad akcijas virzās tālāk jebkurā virzienā, nekā tirgotājs ir samaksājis par pozīciju. Pamatojoties uz pašreizējo opciju cenu, 55 ASV dolāri izmaksātu kopā 4,38 $ abām līguma daļām un būtu izdevīgi, ja Pfizer akciju apjoms būtu vairāk nekā 8% no peļņas.

Iesaiņošana

Pfizer akciju cena ir samazinājusies no ārkārtīgi augstā svārstīguma diapazona no decembra beigām līdz diapazonam, kas ir zemāks par vidējo, nedaudz zem 20 dienu mainīgā vidējā rādītāja pēc peļņas. Šķiet, ka opciju tirgotāji pēc peļņas pērk lielu daudzumu pirkšanas opciju, kas liecina par bullish noskaņojumu. Ja šīs likmes izzustu, tas varētu radīt negaidītu lejupvērstu spiedienu uz Pfizer akciju cenu. Tomēr nepastāvības diapazonā ir daudz vairāk vietas, lai virzītos uz augšu.