Naftas cenas palīdz samazināt krājumus

Galvenās kustības

Galvenie indeksi šodien cīnījās, lai noturētos virs līdzsvara, neskatoties uz dažām pozitīvām kustībām enerģijas tirgū. Uzņēmums Boeing (ba). Nedaudz cieta arī Nasdaq un S&P 500, jo lielajām tehnoloģijām bija grūti atbrīvoties no retas Facebook, Inc. (FB) pazemināt.

Tikmēr OPEC atlika lēmuma pieņemšanu par ražošanas samazināšanas turpināšanu līdz jūnijam, kas būtībā ir tas pats, kas OPEC ražošanas samazināšanas pagarināšana vēl vismaz uz dažiem mēnešiem. Šis paziņojums nedaudz paaugstināja naftas cenas, kas S&P 500 ietvaros ir bijis labs enerģētikas sektoram.

Pārvietošanās enerģijā ir arī pozitīvas pārmaiņas jaunajos tirgos (EM). Naftas cenām un EM ir augsts korelācijas līmenis divu iemeslu dēļ. Pirmkārt, daudzas EM ekonomikas, piemēram, Meksika, arī ir lielas naftas ražotājas. Otrkārt, pieprasījumu pēc precēm bieži vien virza paši EM, kad rūpnieciskā ražošana pieaug. Pirmais faktors šobrīd spēlē daudz nozīmīgāku lomu nekā otrais, kas pakļauj EM riskam mainīties, ja OPEC tuvākajā laikā mainīs savu nostāju.

Pašreizējais naftas cenu rallijs ir turpinājums izrāvienam no bullish apgriezta galva un pleci modelis februārī. Naftas cenas atkārtoti pārbaudīja kakla izgriezums un kopš tā laika turpināja uz augšu. Šis tehniskais modelis pēdējo nedēļu laikā biežāk parādās citās aktīvu klasēs.

Es šodien izmantoju ekrānu un atklāju, ka ir parādījušies un bijuši 14 apgriezti galvas un plecu raksti apstiprināja šomēnes vien starp akcijām, kuru tirgus vērtība pārsniedz 2 miljardus ASV dolāru, ieskaitot Aflac Iekļauts (AFL), General Mills, Inc. (ĢIS), Dril-Quip, Inc. (DRQ) un dažas citas, kas visas pabeidza savus modeļus pagājušās nedēļas ceturtdienā. Pēc manas pieredzes, lai gan tirgū joprojām ir nopietnas problēmas, šī signālu saplūšana ir attaisnojums, lai saglabātu bullish perspektīvu.

S&P 500

Kā jau minēju iepriekš, S&P 500 aizkavēja gan tehnoloģiju nosaukumu, piemēram, Facebook, nepietiekama veiktspēja, gan komunālo pakalpojumu sektora dividenžu maksātāju palēninājums. Es nedomāju, ka komunālo pakalpojumu vājums turpināsies kādu būtisku iemeslu dēļ. Procentu likmes saglabājas nemainīgas, un, ja Fed saglabās savu neprātīgo nostāju, investori joprojām būs pietiekami piesardzīgi, lai dotu priekšroku konservatīvākām akcijām.

Lai gan vājā tehnoloģiju akciju tirdzniecība šodien bija S&P 500 problēma, indekss saglabājās savā izlaušanās diapazonā virs 2800. Es uzskatu, ka ir pamatoti sagaidīt, ka S&P 500 sasniegs savu īstermiņa termiņu šarnīrs 2875 robežās, ja Fed trešdienas paziņojums gan atkārtoti apstiprina pozitīvas ekonomikas perspektīvas, gan neprātīgu nostāju pret turpmāku likmju paaugstināšanu īstermiņā.

Lasīt vairāk:

Ko sagaidīt tirgos šonedēļ

Kuriem tiešsaistes brokeriem ir visaktīvākie tirgotāji?

Tirgi pārspēj spēcīgas izredzes

Riska rādītāji – transporta ienākumi

Katra ceturkšņa vidū daži nozīmīgi uzņēmumi, piemēram, FedEx Corporation (FDX), izlaidiet sezonas vidus ieņēmumu pārskatus, kas sniedz agrīnu ieskatu par statusu biznesa cikls. FedEx ziņos otrdien pēc tirgus slēgšanas. Krājumi nav ideāli piemēroti pārējai sezonas daļai, taču to ir vērts noskatīties.

Piemēram, FedEx negatīvās vilšanās gan 2018. gada septembrī, gan decembrī bija pirms ievērojama tirgus indeksu krituma. Un otrādi, pozitīvie pārsteigumi gan 2017. gada septembrī, gan decembrī liecināja par kāpuma turpināšanu galvenajos indeksos.

Tirgotāji rūpējas par tādām akcijām kā FedEx, jo tās ir svarīga transporta nozares sastāvdaļa. Ja S&P 500 sasniedz jaunus īstermiņa maksimumus, tehniskie investori to prasīs apstiprinājums no transporta krājumiem, kuriem arī vajadzētu būt jaunos īstermiņa maksimumos, pirms apsvērt rallija apstiprināšanu. Līdz šim šī apstiprinājuma trūkst, un tas var būt viens no iemesliem, kāpēc lielie investori ir lēni atgriezušies riskantajās nozarēs.

Lasīt vairāk:

FedEx ir iestrēdzis lielā lejupslīdē pirms peļņas

Neraugoties uz Tilray vājumu, banku akcijas varētu sasniegt jaunus maksimumus

Neskatoties uz mītiņu, fondu plūsmas mirgo ar bīstamības zīmi

Bottom Line: Gatavošanās Fed

Fed FOMC sanāksme notiks šo otrdien un trešdien. Šajā sanāksmē būs arī jauns atjauninājums Fed prognozēm par ekonomikas izaugsmi un procentu likmēm. Šobrīd es sagaidu, ka Fed atkārtoti apstiprinās cerības, ka šogad vairs netiks paaugstinātas likmes, un tam vajadzētu palīdzēt nodrošināt atbalstu akciju cenām.

Saskaņā ar CME grupa Fed Watch Tool, obligāciju tirgotāji nosaka cenu ar 95%+ varbūtību, ka Fed trešdien nepaaugstinās vai nepazeminās mērķa procentu likmi. Turklāt tirgotāji cenu nosaka ar gandrīz 70% iespējamību, ka mērķa likme joprojām būs tāda pati decembrī, ar 30% iespējamību, ka tā būs zemāka.

Šāda vienprātība ir laba zīme, ka trešdien mēs neredzēsim lielu nepastāvību. Bet, ja Fed paziņojumā vai priekšsēdētāja Pauela preses konferencē ir kādas kļūdas, reakcija varētu būt liela. Es ceru, ka šī tikšanās noritēs raiti, taču vienmēr ir labi būt modram pret negaidītiem gadījumiem šo paziņojumu laikā.

Lasīt vairāk:

Tirgus burvji: Kāpēc Bafeta, Šillera modeļi ir lēti attiecībā uz akcijām

Federālā atvērtā tirgus komiteja – FOMC definīcija

Apgūstiet ieguldījumu pamatus

Vai jums patīk šis raksts? Iegūstiet vairāk Pierakstīties Chart Advisor informatīvajam izdevumam.