8 akcijas ar augstu Sharpe attiecību pret kuņģa nepastāvību

S&P 500 savvaļas svārstības, kas pagājušajā nedēļā nokritās par 5%, bet nedēļu iepriekš pieauga par 5%, ir satricinājušas investorus, vērojot, kā viņu akciju kāpums gada laikā iztvaiko. Paturot to prātā, Goldman Sachs ir identificējis 50 kvalitatīvas akcijas S&P 500 indekss (SPX) "ar vislielāko perspektīvu riska koriģētā peļņa." Pārrunājot to, ko viņi sauc par savu Augstāko Sharpe attiecība Goldmens saka: "Paredzams, ka vidējais komponents nodrošinās 2 reizes lielāku atdevi nekā S&P 500 vidējās akcijas ar tikai nedaudz augstāku nepastāvībaViņi piebilst: "Elastīgs analītiķis cenu mērķi atspoguļo pastāvīgo uzticību uzņēmumiem pamati."

Šarpa koeficientu, ko plaši izmanto Volstrītā, izstrādāja Nobela prēmijas laureāts Viljams F. Šārps, un tiek izmantots, lai palīdzētu investoriem saprast ieguldījumu atdevi salīdzinājumā ar tā risku. Koeficients ir vidējā nopelnītā peļņa, kas pārsniedz bezriska likme uz vienību nepastāvība -- vai kopējais risks.

Starp Goldman 50 akcijām šajā grupā mēs izceļam astoņus uzņēmumus ar visaugstākajiem sagaidāmajiem Sharpe Ratio jeb paredzamajiem riska koriģētajiem ienākumiem. Šie krājumi ir daudzās dažādās nozarēs, piemēram, apģērbu mazumtirdzniecībā, naftas izpētē, naftas pakalpojumos, biotehnoloģijā un būvniecības inženierijā. Tie ir Michael Kors Holdings Ltd. (KORS), Nektar Therapeutics (

NKTR), Newfield Exploration Co. (NFX), News Corp. (NWSA), Schlumberger NV (SLB), Halliburton Co. (HAL), Fluor Corp. (FLR) un Quanta Services Inc. (PWR), saskaņā ar Goldman jaunāko ASV iknedēļas sākuma ziņojumu.

Nozīme investoriem

Goldman saka, ka tā grozs ir dramatiski pārspējis tirgu lielākajā daļā sešu mēnešu periodu. "Taktiskajiem investoriem mūsu līdzsvarotais High Sharpe Ratio grozs (GSTHSHRP) ir vērtības ekrāns ar kvalitatīvu pārklājumu. Grozs ir atpalicis no S&P 500 par 10 punktiem kopš YTD, taču kopš 1999. gada ir pārspējis 68% 6 mēnešu periodu. "

Viņi definē kvalitatīvas akcijas kā tādas, kurām ir spēcīgas bilances (zems parāds), stabils pārdošanas un peļņas pieaugums un zema tieksme uz lielu akciju cenu kritumu. Goldman paredzamā peļņa astoņām iepriekš uzskaitītajām akcijām ir balstīta uz vienprātība cenu mērķi:

Maikls Kors, 57%

Nektar Therapeutics, 113%

Ņūfīldas izpēte, 107%

News Corp., 25%

Šlumbergers, 57%

Halliburton, 62%

Fluors, 56%

Quanta Services, 40%

Raugoties ārpus šīs grupas, Goldmans kopumā iesaka: "Mēs iesakām investoriem 2019. gadā iegūt "kvalitāti", ņemot vērā paaugstinātu risku." Starp Iemesli: "Raugoties uz 2019. gadu, mēs sagaidām, ka turpināsies zema riska koriģēta ASV akciju atdeves vide." Kamēr Goldmens joprojām sagaida S&P 500 uzrādīs stabilus pieaugumus 2019. gadā, uzņēmums norāda, ka tirgus cenas nosaka zemākas ekonomiskās izaugsmes gaidas nekā tās ir prognozēšana.

Skatoties uz priekšu

Investoriem, kuri ievēro Goldmena ieteikumus, var būt nepieciešami spēcīgi vēderi. Visas astoņas iepriekš uzskaitītās akcijas 2018. gadā ir samazinājušās par ievērojami vairāk nekā S&P 500 kopumā, un negatīvā peļņa no gada līdz šim ir no 17% līdz 47%. Patiešām, Goldman atzīmē, ka kopumā šī groza akcijām ir tendence "piedzīvot būtisku cenu kritumu". Kad un vai gaidāmais pavērsiens viņu likteņos notiks, nav skaidrs. Ja tirgū saglabāsies vispārēja lejupslīde, šīm akcijām var izrādīties grūti, ja ne neiespējami, peldēt pret plūdmaiņu.