7 EBITDA izaugsmes akcijas, kas var būt labākas nestabilā tirgū

Paredzams, ka 2019. gada 3. ceturkšņa uzņēmumu peļņas pārskatu sezona pilnā sparā sāksies līdz oktobrim. 15, un provizoriskās aplēses ir neapšaubāmi negatīvas. Goldman Sachs to paredz EPS S&P 500 kopumā samazināsies par 3% salīdzinājumā ar to pašu periodu 2018. gadā, savukārt S&P dati, ko citējusi pētījumu kompānija CFRA ir vēl drūmāks, prognozējot 4% kritumu. Strauji augošās izmaksas vairāk nekā kompensē ieņēmumu pieaugumu kopumā.

Ņemot vērā šo sarežģīto makro fonu, Goldman iesaka 50 “Stable Growers” ​​akciju grozu. kas pēdējo 10 gadu laikā ir uzrādījuši ievērojami konsekventāku peļņas pieaugumu, ko mēra ar EBITDA, nekā mediāna Rasels 1000 krājums. "Mūsu jaunais Stable Growers grozs parasti pārspēj, ja nenoteiktība palielinās un izaugsme palēninās," Goldmana norāda jaunākajā ASV Weekly Kickstart ziņojuma izdevumā.

Šis ir otrais no diviem stāstiem, par kuriem Investopedia publicē Goldmana atklājumi. Šeit ir vēl septiņas akcijas to stabilā izaugsmes grozā: Visa Inc. (V), MasterCard Inc. (

MA), Paychex Inc. (PAYX), HCA Healthcare Inc. (HCA), Quest Diagnostics Inc. (DGX), ONEOK Inc. (LABI) un IDEXX Laboratories Inc. (IDXX). Šie krājumi ir iegūti no informācijas tehnoloģiju, veselības aprūpes un enerģētikas nozarēm.

Nozīme investoriem

Lai gan tiek prognozēts, ka S&P 500 kopējais EPS 2019. gada 3. ceturksnī samazināsies, Goldman atzīmē, ka S&P 500 vidējais rādītājs tomēr palielināsies par 3%. Tomēr viņi saskata ievērojamus negatīvus riskus peļņas aplēsēm 2020. gadam, galvenokārt tāpēc, ka tās ir mazāk optimistiskas nekā vienprātība par cenu noteikšanas spēks, vai uzņēmumu spēja novirzīt izmaksu pieaugumu klientiem, izmantojot augstākas cenas.

Mastercard

Pēdējo 10 gadu laikā maksājumu procesors Mastercard ir uzrādījis nedaudz lielāku EBITDA pieauguma mainīgumu nekā vidējais groza krājums, bet daudz mazāks nekā vidējais Russell 1000 akcijas. Attiecībā uz EPS prognozēm nākamajam fiskālajam gadam vienprātība ir daudz stingrāka attiecībā uz Mastercard nekā par vidējo akciju grozu vai Russell 1000.

Savā 2019. gada 2. ceturkšņa peļņas pārskatā, kas tika publicēts jūlija beigās, Mastercard par 3,3% pārspēja vienprātīgo EPS aplēsi un nodrošināja ieņēmumus atbilstoši prognozēm. Pēc tam Goldman ievietoja Mastercard savā Conviction Buy List, "ekskluzīvā bankas labāko ideju sarakstā". Barrons ziņojumi.

No 2019. līdz 2021. gadam tiek prognozēta Mastercard pārvaldība CAGR pusaudžiem, lai iegūtu neto ieņēmumus, un gados vecākiem pusaudžiem par EPS. Mastercard ir gatavs gūt labumu no pieaugošā elektronisko maksājumu viļņa, kā arī iespējām Eiropā un uzņēmumu savstarpējā tirgū, neskatoties uz ekonomisko nenoteiktību, Goldman analītiķis Džims Šneiders ir rakstījis klientiem, Barrons.

Vīza

Konkurējošam maksājumu apstrādātājam Visa ir bijis mazāks mainīgs EBITDA pieaugums nekā vidējais groza krājums un ievērojami stingrāka vienprātība par turpmāko EPS pieaugumu. Tāpat kā Mastercard, arī Visa ir izbaudījusi strauju pagrieziena vēju saistībā ar strauji augošo digitālo maksājumu popularitāti, kā arī palielināto kredītvēsturi. Saskaņā ar citu ziņojumu, karšu lietošana daļēji ir saistīta ar nepārtrauktu e-komercijas paplašināšanos, norāda Deutsche Bank analītiķis Braiens Kīns. iekšā Barrons.

Kīns uzskata, ka tirgum vēl ir jāatzīst karšu kompāniju pilns potenciāls personiskajos maksājumos, pārrobežu skaidras naudas pārvedumos, palīdzēt mazajiem uzņēmumiem apstrādāt algu sarakstus, ātrāk veikt bezkontakta maksājumus mazumtirgotājos, standartizēt tiešsaistes norēķinus un veikt maksājumus pa daļām vieglāk. Visa un Mastercard kā tirgus līderi ir īpaši labi pozicionēti visās šajās jomās.

Skatoties uz priekšu

Lai gan Goldman identificētās stabilās izaugsmes akcijas vēsturiski ir labi turējušās sarežģītā makro vidē, nav garantijas, ka tās turpinās to darīt arī nākotnē. Arī Goldmana 10 gadu studiju periods neietver visu 2007.–2009. Lielā lejupslīde. Rezultātā tas var būt nepilnīgs ceļvedis tam, kā šīs akcijas varētu darboties nākamās lejupslīdes sākuma un vidusposmā.