Caterpillar's Relief Rally apdraudēts pēc vājā ceturkšņa
Dow komponents Caterpillar Inc. (KAĶIS) tirgo dzīvokli otrdienās pirms tirgus sesija, neskatoties uz to, ka 2020. gada pirmā ceturkšņa augšējās un apakšējās līnijas aplēses ar nelielu rezervi trūkst. Iekārtu gigants ievietojis peļņa uz akciju 1,60 USD, kas ir par 0,07 USD zem analītiķa vienprātīgas aplēses, savukārt ieņēmumi salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu samazinājās par 21,0% līdz USD 10,62 miljardiem. Uzņēmums atsauca finanšu gadu norādījumus 26. martā, atsaucoties uz koronavīrusa pandēmijas ietekmi, un tā atkārtoja šo nenoteiktību peļņas prezentācijas laikā.
Smagās tehnikas pārdošana ir ļoti cikliska, pieaugot ekonomiskās izaugsmes periodos un samazinoties ekonomikas lejupslīdes periodos. Tomēr nozares sniegums var ignorēt šīs svārstības, kad vienreizējs notikums pārņem vadību, kā tas notika pirms 20 gadiem, kad Ķīna uzsāka masveida vairāku gadu industrializācijas projektu. Caterpillar akcijas piesaistīja intensīvu pirkšanas interesi visā šajā periodā, taču ar to nepietika, lai novērstu 75% kritumu 2008. gada ekonomikas sabrukuma laikā.
Akcija ir bijusi grūta kopš 2018. gada sākuma, kad prezidents Donalds Tramps izdarīja pirmo šāvienu tirdzniecības karš ar Ķīnu. Šī iniciatīva palēnināja aprīkojuma pārdošanas apjomu visā pasaulē, radot pastāvīgu lejupslīdi, kas ir radījusi ilgu virkni zemāku maksimumu. Marta pandēmijas izraisītā maršruta laikā kritums paātrinājās līdz trīs gadu zemākajam līmenim, savukārt straujā ekonomikas lejupslīde palielina izredzes uz zemākām cenām nākamajos ceturkšņos.
CAT ilgtermiņa diagramma (1992–2020)
Akcija pieauga līdz četriem gadiem atbalsts 1992. gadā un sasniedza jaunu maksimumu gadu vēlāk, ieejot spēcīgā augšupejošā tendencē, kas apstājās zem 30 USD 1997. gadā, kad Āzijas izplatība izraisīja bažas par ekonomisko katastrofu. 1999. gada izlaušanās mēģinājums neizdevās, nodrošinot stabilu kritumu līdz četru gadu zemākajam līmenim 2001. gada janvārī, kam sekoja veiksmīgs atkārtots tests, kas pabeidza dubultā dibena apvērsums 2002. gada oktobrī.
Akcija atkal uzliesmoja 2003. gadā, ieejot vēsturiskā progresā, ko noteica smagā Ķīnas aprīkojuma pieprasījums. 2005. gada divi pret vienu sadalīt izraisīja pirkšanas interesi, veicinot pēdējo pirkšanas impulsu 2006. gada augstākajam līmenim – 82,03 $, pirms neveiksmīgiem izlaušanās mēģinājumiem 2007. gada jūlijā un 2008. gada aprīlī. Sekojošā cenu darbība pabeigta a trīskāršs tops sabrukums sešus mēnešus vēlāk, izraisot panikas izraisītu kritumu, kas beidzot beidzās sešu gadu zemākajā līmenī 2009. gada pirmajā ceturksnī.
Ķīnas pārdošanas apjomi pieauga jaunajā desmitgadē, veicinot V veida atveseļošanās vilni, kas 2010. gada decembrī pabeidza ceļojumu uz iepriekšējo augstāko līmeni. Akcijas izcēlās 2011. gada sākumā un tikai piecus mēnešus vēlāk apstājās virs 116 $, radot strauju kritumu līdz 60 gadu vidum. Šīs galējības ierobežoja cenu izmaiņas nākamajos četros gados, pirms 2015. gada diapazona sadalījuma, kas beidzās ar sešu gadu zemāko līmeni 2016. gada janvārī.
Krājums tika uzstādīts 2010 pretestība 2019. gada trešajā ceturksnī, 2018. gada janvārī sasniedzot visu laiku augstāko līmeni – USD 173,24. Sekojošā lejupslīde iegrieza a tendenču līnija 2019. gada ceturtajā ceturksnī sasniedza zemākos maksimumus, radot izrāvienu, kas 2020. gada sākumā neizdevās nedaudz virs 150 $. Kopš tā laika viss ir bijis lejup, un 42% izpārdošana beidzās marta vidū, sasniedzot zemāko līmeni kopš 2016. gada prezidenta vēlēšanām.
CAT īstermiņa perspektīva
Pirmā ceturkšņa kritums bija trešais veiksmīgais tests 200 mēnešu laikā eksponenciālais mainīgais vidējais (EMA) kopš 2009. gada, palielinot izredzes uz ilgtermiņa zemāko līmeni. Tomēr tas arī sabruka no vairāku gadu dubultā rekorda, radot jaunu pretestību virs 115 USD. Aprīļa sākumā akcijas pacēlās virs šī līmeņa un apgriezās, nostājoties diapazonā no 109 līdz 116 USD. Otrdienas reakcija pēc ziņām nav spējusi pārvarēt šo barjeru, kas ir saskanējusi ar 2016. gada augšupejas tendences 50% atgriešanos 2018. gadā.
Turklāt ikmēneša stohastiskais oscilators 2020. gada janvārī uzsāka pārdošanas ciklu no pārpirktās zonas un tagad stiepjas caur paneļa viduspunktu. Tas norāda, ka apņēmīgie lāči joprojām kontrolē ilgtermiņa cenu darbību, neskatoties uz īstermiņa pieaugumu. Kopā ar dubultās augšdaļas sadalījumu, visticamāk, akcijas tuvākajās nedēļās zaudēs augstumu, izveidojot kritisku pārbaudi marta zemākajā līmenī.
Bottom Line
Caterpillar akcijas darbojas ar pretestību pēc tam, kad iekārtu ražotājs nokavēja peļņas un ieņēmumu aprēķinus, palielinot izredzes uz lejupslīdi, kurai ir jāsaglabā atbalsts 80 USD robežās.
Informācijas atklāšana: publicēšanas laikā autors neieņēma amatus iepriekšminētajos vērtspapīros.
