Vai FOMC var cīnīties ar tarifu ietekmi?

Galvenās kustības

ASV akciju tirgū ir bijušas smagas divas nedēļas. Sākot ar 22. maiju, lāču spiediens sāka pieaugt kā jēlnafta cenas sāka kristies, un akcijas enerģētikas sektorā sāka zaudēt pozīcijas. Nākamajā dienā (23. maijā) lejupslīde bija izplatījusies visā tirgū, un galvenie indeksi sāka sarukt.

Lai gan daudzi no S&P 500 sektoriem šajās vētrainajās nedēļās ir mainījušies viens ar otru, daži ir izcēlušies vai nu ar labāku sniegumu, vai ar zemu sniegumu.

Tālāk redzamajā stundu sektoru salīdzinājuma diagrammā varat redzēt, kā tas ir izdevies sektoru ETF pārvalda State Street Global Advisors:

• Tehnoloģiju atlases nozares SPDR fonds (XLK)
• Nekustamā īpašuma izraudzītā sektora SPDR fonds (XLRE)
• Consumer Staples Select Sector SPDR fonds (XLP)
• Patērētāju izvēles sektora SPDR fonds (XLY)
• Veselības aprūpes atlases nozares SPDR fonds (XLV)
• Materiālu atlases sektors SPDR fonds (XLB)
• Utilities Select Sector SPDR fonds (XLU)
• Enerģētikas atlases sektora SPDR fonds (XLE)
• Rūpniecības atlases sektora SPDR fonds (XLI)
• Finanšu atlases sektora SPDR fonds (XLF)

Kā jau minēju, enerģētikas sektors, ko pārstāv XLE, līdz šim ir bijis lielākais zaudētājs. Akcijas, piemēram, Devon Energy Corporation (DVN), Noble Energy, Inc. (NBL), un Marathon Oil Corporation (MRO) ir nācies saskarties ne tikai ar vispārējo akciju tirgus lācīgumu, bet arī ar jēlnaftas cenas kritumu. Šis viens-divi sitiens ir licis tirgotājiem bēgt uz drošākiem ieguldījumiem.

No otras puses, materiālu nozare, ko pārstāv XLB, ir piedzīvojusi spēcīgāko atgriešanos no jebkura sektora, kļūstot par pirmo sektoru, kas atkāpjas un noslēdzās pozitīvā teritorijā nedēļa. Materiālu krājumiem šonedēļ ir bijuši labi rezultāti — neatkarīgi no tā, vai skatāties uz Ecolab Inc. (ECL) vai Newmont Goldcorp Corporation (NEM) — tā kā korporatīvā Amerika joprojām izskatās veselīga un zelta cenas ir palielinājušās, jo tirgotāji ir meklējuši drošs patvērums investīcijas.

Tomēr šķiet, ka viens no lielākajiem stimuliem ir bijis bijušās DowDuPont kompānijas sadalīšana trīs virzienā, kas tika izveidota 2015. gadā, apvienojoties DuPont un Dow Chemical, 1. jūnijā. Uzņēmums sadalījās E.I. Du Pont de Nemours and Company (DD), Dow Inc. (DOW) un Corteva, Inc. (CTVA) šonedēļ, un DD akcijas strauji pieauga, jo tirgotāji reaģēja uz DuPont valdes apstiprinājumu 2 miljardu ASV dolāru apmērā. akciju atpirkšana programma.

DOW akcijas ir nedaudz palielinājušās, bet CTVA akcijas ir bijušas nestabilas un lācīgas, jo tirgotāji brīnās. kā plūdi Vidējos Rietumos un tirdzniecības karš starp ASV un Ķīnu var ietekmēt lauksaimniecību piemales.

S&P 500

S&P 500 šodien pacēlās augstāk, un tas izskatās šausmīgi līdzīgs marta sākumā piedzīvotajam indeksa kāpumam. S&P šodien pakāpās par 2,14%, noslēdzoties pie 2803,27, kas ir tieši zem augšupejošā līmeņa, indekss izlauzās, lai pabeigtu savu lācību. galva un pleci apvērsuma modelis pagājušajā nedēļā.

Kamēr indeksam joprojām ir vairāki pretestības līmeņi tai būs jāpārtrauc, lai apstiprinātu patiesu bullish pavērsienu, šodienas solis ir iepriecinošs. Ja tas ir kaut kas līdzīgs S&P 500 virzībai marta sākumā, mēs varētu sagaidīt dažas pozitīvas tirdzniecības nedēļas.

Protams, tas viss ir atkarīgs no tā, vai Trampa administrācija pirmdien, 10. jūnijā, virzīsies uz priekšu, ieviešot 5% tarifu visām Meksikas precēm. Bet vismaz šobrīd šķiet, ka tirgotāji uzskata, ka pašreizējos draudos ir vairāk mizas nekā koduma.

Lasīt vairāk:

3 ETF, lai spēlētu Ķīnas vadīto pamatmateriālu sektora izlaušanos

Kuras preces ir galvenie izejmateriāli automobiļu nozarē?

Visizdevīgākais zelta iegādes veids: fiziskais zelts vai ETF?

Riska rādītāji – Federālo fondu likme

Ja vēlaties uzzināt, cik norūpējušies ir tirgotāji, par to ir Trampa administrācijas tarifu politika kas ietekmēs ekonomikas izaugsmi, neskatieties tālāk par gaidāmajām izmaiņām, par kurām tirgotāji nosaka cenas uz federālo fondu likme. Federālo fondu likme ir īstermiņa procentu likme Federālā atklātā tirgus komiteja (FOMC) cenšas kontrolēt. Pašlaik FOMC federālo fondu likmes mērķa diapazons ir no 2,25% līdz 2,50% vai no 225 līdz 250 bāzes punkti (bps).

Tātad, kā jūs varat pateikt, kādas ir gaidāmās izmaiņas tirgotāju cenām? Jūs skatāties uz Čikāgas preču biržu (CME) FedWatch rīks. Šis rīks parāda, pamatojoties uz dažādu federālo fondu cenām nākotnes līgumi, cik iespējams, ka tirgotāji uzskata, ka FOMC pielāgos federālo fondu likmi.

Līdz šodienai FedWatch rīks bija parādījis, ka tirgotāji uzskatīja, ka FOMC likmes nemainīs līdz grupas 2019. gada decembra monetārās politikas sanāksmē, kurā tā samazinātu likmes par 25 bāzes punktiem (līdz diapazonam no 200 līdz 225). bps). Šodien FedWatch rīks parāda, ka tirgotāji uzskata, ka FOMC gatavojas samazināt likmes jau jūlija monetārās politikas sanāksmē.

Aplūkojot zemāk redzamo diagrammu, jūs varat redzēt, ka tirgotāji nosaka 52,1% iespējamību, ka likme tiks samazināta par 25 bps, un 12,1% iespēja samazināt likmi par 50 bps. Kopumā tirgotāji šobrīd nosaka, ka procentu likme tiks samazināta līdz jūlijam ar 64,2%. Lai aplūkotu to, cik ātri noskaņojums ir mainījies Volstrītā, tirgotāji pirms mēneša noteica tikai 12,4% iespēju, ka jūlija likme tiks samazināta.

Ja tirgotājiem ir taisnība un FOMC gada sākumā samazina likmes, tas var nodrošināt akciju tirgus kāpumu.

Lasīt vairāk:

Kā procentu likmes ietekmē mājokļu tirgu

Kā spēcīgs ASV dolārs var kaitēt jaunattīstības tirgiem

Kādas ir zemas federālo fondu likmes sekas?

Apakšējā līnija – FOMC vs. Trampa tarifi?

Šodien ir grūti aplūkot cenu darbību gan akciju tirgū, gan federālo fondu fjūčeru tirgū un nenonākt pie secinājuma, ka daudzi tirgotāji sāk uzskatīt, ka FOMC mēģinās aizsargāt ASV ekonomiku no Trampa administrācijas tarifu politikas, samazinot procentus likmes.

Es neesmu pārliecināts, vai viss izdosies tā, kā tirgotāji pašlaik paredz, vai arī FOMC pietiks uguns spēku, lai izturētu ASV tirdzniecības karu ar Meksiku, taču šī ir tēma, kas būs vērts noskatīties, kā attīstās tuvāko dažu gadu laikā nedēļas.

Lasīt vairāk:

Mūsdienu Trustbusters mērķis ir Silīcija ieleja

5 iemesli, kāpēc lielās bankas vēl vairāk kritīs

Apgūstiet ieguldījumu pamatus

Vai jums patīk šis raksts? Iegūstiet vairāk Pierakstīties Chart Advisor informatīvajam izdevumam.