Naftas pakalpojumu krājumi varētu samazināties pēc lejupslīdes
VanEck Vectors Oil Services ETF (OIH) ir pavadījis 2019. gada pirmos sešus mēnešus, pārbaudot 18 gadus atbalsts pusaudžu vecumā un drīz varētu kļūt augstāks, pabeidzot a dubultā dibena apvērsums, kas nodrošina pirmo augšupeju kopš 2014. gada, kad fonds sasniedza augstāko līmeni sešu gadu laikā. Kopš tā laika tas ir samazinājies par 76%, velkot lejup nozares gigantus, tostarp Halliburton Company (HAL) un Schlumberger Limited (SLB).
Naftas pakalpojumi ir atsaistīti no jēlnaftas nākotnes līgumu tirgi 2017. gada janvārī, strauji samazinoties, kamēr šīs preces ieguva vietu 2018. gada pirmajā pusē. Rentabilitāte nav uzlabojusies, neskatoties uz milzīgo jauno piedāvājumu kopš prezidenta vēlēšanām, ko kavē sliktā fiskālā disciplīna pieaugošo procentu likmju vidē. Tomēr nolaišanās līdz 2018. gada decembra zemākajam līmenim, iespējams, beidzot ir izbeigusi lejupslīdi, radot pamatu augstākām akciju cenām nākamajos gados.
OIH ilgtermiņa diagramma (2001–2019)
2001. gada februārī fonds kļuva publiski pieejams 20 ASV dolāru robežās, un jūnijā tas pārtrauca īstermiņa atbalstu līdz 24,50 ASV dolāriem, ieejot straujā lejupslīdē, kas septembrī sasniedza 13,93 ASV dolārus. Tas bija zemākais zemākais līmenis nākamajos 17 gados, apsteidzot atlēcienu, kas neizdevās, pārtraucot atbalstu 2002. gadā. 2004. gadā tas beidzot novērsa šo barjeru, ieejot vēsturiskā progresā, kas turpinājās līdz 2008. gada jūlija visu laiku augstākajam līmenim - 76,25 USD.
OIH cena kritās ekonomikas sabrukuma laikā, tikai sešos mēnešos nokrītot par vairāk nekā 70%, apsteidzot atveseļošanās vilni, kas apstājās 2011. gada 50 gadu vidū. Fonds pārbaudīja šo līmeni 2014. gadā un izrāvās, bet pievienoja tikai divus punktus, pirms pagrieza nozīmīgāko kritums, kas pastiprinājās 2016. gada pirmajā ceturksnī, kad pārdošanas spiediens beidzās dažus centus virs 2008. gada zemais. Sekojošais atlēciens izraisīja nelielu interesi, 30 ASV dolāru vidū pēc prezidenta vēlēšanām tas mainījās.
Fonds pārtrauca 2016. gada atbalstu 2018. gada novembrī, ieejot ilgstošā testā pie dziļā 2001. gada zemākā līmeņa. Tas pieauga šajā līmenī 2019. gada janvārī un uzrādīja nelielus pieaugumus aprīlī, kad pārdošanas spiediens atgriezās, tādējādi radot jūnija atkārtotu pārbaudi, kas joprojām turpinās. Pagaidām ir maz pazīmju, kas liecina par būtisku apvērsumu, taču izskats var būt maldinošs, un tirgus dalībniekiem ir jātur grupa uzraudzībā, uzraugot pozitīvu katalizatoru.
Ikmēneša stohastiskais oscilators 2018. gada janvārī šķērsoja pārdošanas ciklu un ievietoja visdziļāko pārpārdots tehniskais lasījums fonda vēsturē decembrī, pretēja pirkšanas signāla iestatīšana. Rādītājs ir mainījies otrajā ceturksnī, simpātijas ar notiekošo pārbaudi pie 2018. gada atbalsta. Šāda veida krosovers bieži iedarbojas pātagas ilgtermiņa lejupslīdes sarežģītības dēļ, taču būs grūti strīdēties ar pārdevējiem, ja cena tuvāko nedēļu laikā samazināsies līdz 12,50 USD.
OIH īstermiņa diagramma (2017–2019)
Fonds trīs reizes pārbaudīja 2016. gada zemāko līmeni 2018. gada oktobrī un sabruka, decembra beigās samazinoties par 50%. Atlēciens 2019. gada otrajā ceturksnī beidzās pirms 200 dienu sasniegšanas eksponenciālais mainīgais vidējais (EMA), ģenerējot atbalsta pārbaudi, kas tagad ir iegājusi otrajā nedēļā. Iknedēļas modelis šajā brīdī parāda lielāku potenciālu nekā ikdienas modelis, veidojot nelielu bulli āmurs tas būs nozīmīgi, ja cena spēs pārsniegt īstermiņa pretestību pie USD 13,75.
The bilances apjoms (OBV) uzkrāšanas-sadales rādītājs jau gadiem ilgi ir samazinājis pircējus, taču jaunākais izplatīšanas vilnis sākās 2018. gada janvārī un turpinājās līdz decembra zemākajam līmenim. Maijā tas samazināja šo līmeni un ir sasniedzis visu laiku zemāko līmeni, kas prasa pieaugumu caur melno līniju, lai uzlabotu lācīgu perspektīvu. Turiet pulveri sausu, līdz tas notiek, un relatīvās stiprības rādījumi uzlabojas, atlēcot virs 50 dienu EMA gandrīz 15,50 $.
Bottom Line
Naftas pakalpojumu sektors tuvākajās nedēļās varētu sasniegt zemāko punktu, taču ir jēga palikt malā, līdz pozitīvāka cenu darbība neradīs provizoriskus pirkšanas signālus.
Informācijas atklāšana: autors publicēšanas laikā neieņēma amatus iepriekšminētajos vērtspapīros.
