Vājuma pazīmju dēļ Salesforce kritās par 11%.

(Piezīme: šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu rakstnieks un portfeļa pārvaldnieks.)

Salesforce.com Inc. (CRM) akcijas pēdējā gada laikā ir strauji pieaugušas par gandrīz 60%, viegli pārspējot S&P 500 atdevi tikai par 15,5%. Taču, pamatojoties uz tehnisko analīzi, akcijām var būt aptuvens gājiens, un akciju vērtība samazināsies par aptuveni 11%.

Uzņēmuma perspektīvas ilgtermiņā izskatās spēcīgas, un analītiķi prognozē spēcīgu ieņēmumu un peļņas pieaugumu nākamajam ceturksnim un gadam.

Lāču diagramma

Tehniskās diagrammas liecina, ka akciju cena samazināsies par aptuveni 11% no pašreizējās cenas aptuveni 144,40 USD. Akciju cena apstājās pie aptuveni 149 USD, un tagad tā svārstās tuvu tehniskai augšupejai. Ja akciju vērtība nokrītas zem šīs augšupejošās tendences; akcijas varētu nokrist līdz tehniskā atbalsta līmenim 128 ASV dolāru apmērā.

Vēl viens lācīgs rādītājs ir tāds, ka akciju apjoms kopš jūnija beigām ir samazinājies, jo akcijas pieauga, kas liecina, ka pirkšanas interese varētu būt nogurdinoša. Turklāt, kad jūlija beigās apjoms pieauga, akcijas strauji kritās no 148 USD līdz 135 USD. Turklāt relatīvā spēka indekss arī ir sācis samazināties, pārtraucot savu iepriekšējo augšupeju, kas ir vēl viena pretēja norāde.

Spēcīga izaugsme

Pat ja akcijas īstermiņā atkāpjas, biznesa perspektīvas joprojām ir stabilas. Analītiķi prognozē, ka 2019. gada otrā ceturkšņa fiskālie ieņēmumi pieaugs par vairāk nekā 42%, savukārt ieņēmumi pieaugs par vairāk nekā 26%. Tiek prognozēts, ka visa gada izredzes būs vēl spēcīgākas, analītiķiem gaidot peļņas pieaugumu par vairāk nekā 71%, bet ieņēmumiem pieaugot par vairāk nekā 25%.

Taču tas nenozīmē, ka viss ir rožains, jo sagaidāms, ka ienākumu pieaugums 2020. gadā būtiski samazināsies, tikai līdz 20%, un pēc tam 2121. gadā atkal paātrināsies līdz vairāk nekā 28%. Paredzams, ka nākamajos divos gados ieņēmumu pieaugums saglabāsies nemainīgs aptuveni 18 līdz 20% apmērā. Akcijas nav lētas, to tirdzniecība ir aptuveni 53 reizes lielāka par 2020. gada fiskālo ieņēmumu aplēsēm 2,71 $.

CRM ceturkšņa ieņēmumu aprēķini datu autors YCharts

Nav daudz otrādi

Neraugoties uz šī gada peļņas un ieņēmumu pieauguma prognozēm, analītiķi nevēlas, lai akcijas pieaugtu daudz augstāk no pašreizējās akciju cenas, tikai par 5%. Vidējais analītiķa noteiktais akciju cenas mērķis ir tikai USD 151,33, un kopš maija sākuma šie mērķi ir palielināti par aptuveni 10%. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet arī: Kas ir tik aktuāls par Salesforce?)

CRM mērķa cena datu autors YCharts

Lai gan ir pazīmes, kas liecina, ka varētu būt gaidāma atkāpšanās, akciju ilgtermiņa biznesa perspektīvas joprojām izskatās spēcīgas. Taču, tā kā akcijas tiek tirgotas augstā līmenī, uzņēmumam joprojām būs jāpalielina ieņēmumi un peļņa, lai akcijas turpinātu pieaugt ilgākā termiņā.

Maikls Krāmers ir dibinātājs Mott Capital Management LLC, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, ilgstoši tikai Tematiskās izaugsmes portfeļa vadītājs. Krāmers parasti pērk un glabā akcijas trīs līdz piecus gadus. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Krāmera biogrāfiju un viņa portfolio. Sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem nolūkiem, un tās mērķis nav izteikt piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties kādu konkrētu vērtspapīru, ieguldījumu vai ieguldījumu stratēģiju. Ieguldījumi ir saistīti ar risku, un, ja nav norādīts citādi, tie netiek garantēti. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas īstenošanas noteikti vispirms konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un/vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs sarakstu ar visiem ieteikumiem, kas sniegti pēdējo divpadsmit mēnešu laikā. Iepriekšējā darbība neliecina par turpmāko darbību.