Atlikušo procentu obligāciju (RIB) definīcija

Kas ir atlikušo procentu obligācija (RIB)?

Atlikušo procentu obligācijas (RIB) ir vērtspapīri, kas izveidoti, kad ienākumi no pašvaldības obligācija ir sadalīta divos segmentos. Abi izveidotie segmenti ir apgriezti apgriezti mainīgās likmes obligācija un primārā tiešā mainīgās likmes obligācija.

Atlikušo procentu obligāciju (RIB) izpratne

Atlikušo procentu obligācija (RIB), kas pazīstama arī kā

apgrieztais peldētājs vai apgrieztās mainīgās likmes obligācija ir pašvaldības obligācija, kas sadalīta divos segmentos. RIB pirmais segments ir apgrozāmā mainīgās procentu likmes obligācija, bet otrais segments ir primārā tiešā mainīgās likmes obligācija.

Rezultāts pludiņi būs pretēja saistība ar atsauces procentu likmi, piemēram, Londonas starpbanku piedāvātā likme (LIBOR). Ieņēmumi no pašvaldības obligācijām tiek izmantoti, lai samaksātu kuponu par tiešo peldlīdzekli, un visi atlikušie ieņēmumi tiks novirzīti atlikušo procentu obligācijai.

Atlikušo procentu obligāciju (RIB) mērķis

RIB ļauj pašvaldību obligāciju fondiem apsolīt lielāku strāvu ražas saviem pircējiem. Paaugstinoties pašvaldību obligāciju likmēm, RIB turētājiem piederēs obligācijas, kas maksā zemāku kuponu vai ienesīgumu. Šī ienesīguma samazināšanās krasi samazina obligācijas cenu otrreizējais tirgus.

Obligāciju ar atlikušajiem procentiem pircēji saņem augstāku procentu likmi, nekā nodrošinātu parastā pašvaldību obligācija. Tomēr šo vērtspapīru risks ir paaugstināts. Investors, kuram ir apgriezts peldētājs, saglabā visu pamatā esošo obligāciju lejupvērsto risku.

RIBS mērķis ir palielināt ienesīgumu un palīdzēt atsevišķiem portfeļa pārvaldītājiem kontrolēt kopējā portfeļa termiņu. Sakarā ar to augsto izsmalcinātību un potenciālu svārstīgums, lielākā daļa RIB pieder finanšu institūcijas nevis līdz privātie investori.

Pašvaldību obligācijas un atlikušās procentu obligācijas (RIB)

Pašvaldības obligācija ir veids parāda nodrošinājums ko parasti izmanto valdības iestādes, piemēram, valstis vai pašvaldības, lai finansētu lielus izdevumus.

Piemēram, Springtaunai ir jāsavāc 5 miljoni ASV dolāru, lai pilsēta varētu veikt tik ļoti nepieciešamos atjauninājumus savā pamatskolā. Pilsēta atbrīvo 5 miljonu ASV dolāru vērtībā pašvaldības obligācijas, kuras investori var iegādāties, lai atmaksātu ieguldītājiem par iepriekš noteiktu procentu likmi. Pašvaldību obligāciju ienākumi parasti ir atbrīvoti no federālajiem nodokļiem un dažreiz arī no valsts nodokļiem.

Pastāv divi galvenie pašvaldību obligāciju veidi: vispārējo saistību obligācijas un ieņēmumu obligācijas. Ar vispārējo saistību obligācija, obligāciju nodrošina emitents. A ieņēmumu obligācija izmanto ieņēmumus no projekta, lai segtu obligāciju. Piemēram, ja valsts izlaiž obligācijas, lai finansētu jaunas maksas šosejas būvniecību, no nodevām iekasētā nauda palīdzētu atmaksāt obligāciju.

Atlikušo procentu obligācija var būt vispārēju saistību obligācija vai ieņēmumu obligācija, jo tam nav nozīmes ieguldītājam, izņemot abu risku atšķirīgos profilus, kurus viņi izvēlētos atkarībā no saviem riska tolerance.

Vispārējo saistību obligāciju pilnībā nodrošina emitents un maksājumi, kas veikti no tās parastajām valdības funkcijām, piemēram, nodokļu iekasēšanas. Savukārt ieņēmumu obligācija maksājumus veic tikai no ienākumiem, kas gūti no konkrēta projekta. Ja projekts neizdodas vai ienākumi nav ievērojami, var tikt ietekmēti maksājumi par obligāciju. Šī iemesla dēļ ienākumu obligācijas rada lielāku risku, bet arī maksā lielāku ienesīgumu.