Morgan Stanley akcijas var samazināties par 8%, jo izaugsme palēninās
(Piezīme: šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu rakstnieks un portfeļa pārvaldnieks.)
Morgans Stenlijs (JAUNKUNDZE) akcijas ir samazinājušās par vairāk nekā 18%, salīdzinot ar marta augstākajiem rādītājiem, salīdzinot ar gadu, samazinoties par vairāk nekā 8%. Akcija ir zemāka par S&P 500, kas ir palielinājusies par vairāk nekā 8%. Tehniskā analīze liecina, ka investīciju bankai situācija var kļūt daudz sliktāka. Akcijas var kristies par vairāk nekā 8% no pašreizējās cenas, kas ir aptuveni 48,05 USD. Ja tas notiktu, akciju vērtība no augstākajiem rādītājiem pazeminātos par vairāk nekā 22%.
Opciju tirgotāju attieksme pret banku ir lācīga, un līdz nākamā gada sākumam akcijas samazināsies par vairāk nekā 5%. Negatīvais noskaņojums akcijās rodas, jo tiek prognozēts, ka nākamgad peļņas un ieņēmumu pieaugums ievērojami palēnināsies. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet arī: Morgan Stanley kļūst piesardzīgs attiecībā uz žetonu akcijām.)
JAUNKUNDZE datu autors YCharts
Vāja tehniskā diagramma
Diagrammā redzams, ka akcijas tuvojas tehniskajam atbalstam pie USD 47,25. Tas arī parāda ilgtermiņa lejupslīdi, kas ir spēkā kopš marta maksimumiem. Akcija vairākas reizes nespēja atbrīvoties no šīs lejupslīdes, nesen septembra sākumā piedzīvojot neveiksmi. Ja akcijas nokritīsies zem atbalsta atzīmes pie 47,20 USD, tās var nokrist līdz pat USD 44,10 par vairāk nekā 8% kritumu.
Lāču likmes
Opciju tirgotāji redz arī akciju kritumu, izmantojot opcijas, kuru derīguma termiņš beidzas 18. janvārī. Šeit likmju skaits veicina akciju kritumu, pārsniedzot likmju akciju skaita pieaugumu. Atvērto pārdošanas līgumu skaits ir vairāk nekā 10 000. Tas ir gandrīz piecas reizes vairāk nekā atvērto zvanu skaits. Lai pirkumu pircējs varētu gūt peļņu, akcijām būtu jāsamazinās līdz aptuveni 45,50 USD no pašreizējās cenas. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet arī: 4 labākie Morgan Stanley ieguldījumu fondu turētāji.)
Izaugsmes palēnināšanās
Peļņas perspektīvas var būt viens no iemesliem lāču viedokļiem. Tiek prognozēts, ka peļņas pieaugums 2019. gadā palēnināsies. Prognozes paredz, ka peļņa pieaugs par 36% 2018. gadā līdz 4,90 USD par akciju. Prognozes arī paredz, ka izaugsme palēnināsies līdz 5% 2019. gadā un 7% 2020. gadā. Taču, tā kā 2019. gada peļņas koeficients pašlaik ir 9,4, tiek maksāts gandrīz divkāršs nekā uzņēmuma 2019. gada peļņas pieauguma temps, tādējādi nodrošinot PEG attiecība ir 1,9. Vēl sliktāk ir tas, ka akcijas nav pat lētas, salīdzinot ar tās vēsturisko P/E diapazonu no 6 līdz 14 kopš tā laika 2015.
Fundamentālā diagramma datu autors YCharts
Tiek prognozēts, ka arī ieņēmumu pieaugums būs anēmisks. Pašreizējās prognozes paredz, ka ieņēmumi šogad pieaugs par vairāk nekā 9% līdz 41,4 miljardiem ASV dolāru. Taču 2019. gadā tas palēninās līdz 2%, bet 2020. gadā tikai 1%.
Neskatoties uz lētu akciju parādīšanos, tirgus liecina, ka akcijas turpina kristies, jo izaugsme gatavojas palēnināties nākamajam un turpmākajam gadam.
Maikls Krāmers ir dibinātājs Mott Capital Management LLC, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, ilgstoši tikai Tematiskās izaugsmes portfeļa vadītājs. Krāmers parasti pērk un glabā akcijas trīs līdz piecus gadus. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Krāmera biogrāfiju un viņa portfolio. Sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem nolūkiem, un tās mērķis nav izteikt piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties kādu konkrētu vērtspapīru, ieguldījumu vai ieguldījumu stratēģiju. Ieguldījumi ir saistīti ar risku, un, ja nav norādīts citādi, tie netiek garantēti. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas īstenošanas noteikti vispirms konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un/vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs sarakstu ar visiem ieteikumiem, kas sniegti pēdējo divpadsmit mēnešu laikā. Iepriekšējā darbība neliecina par turpmāko darbību.