Ford opciju tirgotāju likmju akcijas šogad samazināsies par 25%.
(Piezīme: šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu rakstnieks un portfeļa pārvaldnieks.)
Ne visi investori vērtē Ford Motor Co. (F). Faktiski opciju tirgotājs liek derības, ka Ford akcijas līdz gada beigām kritīsies, nevis pieaugs. Opcijas, kuru derīguma termiņš beidzas 2019. gada 18. janvārī, liecina, ka tirgotāji vēlas, lai Ford varētu samazināties par gandrīz 16 procentiem līdz aptuveni 9,30 ASV dolāriem. UN daži uzskata, ka kritums varētu būt vēl straujāks, līdz aptuveni 30 procentiem.
Opciju tirgotāju perspektīvas ir krasā pretstatā Morgan Stanley Ford modernizācijai uz lieko svaru no nepietiekama svara, vienlaikus paaugstinot cenu mērķi līdz 15 USD no 10 USD. Analītiķis Ādams Džonass uzskata uzskata, ka Ford noskaņojums varētu būt sasniedzis zemāko līmeni, vienlaikus sasniedzot pievilcīgus novērtējumus. (Redzēt vairāk:
Ford akcijas pāriet uz Morgan Stanley dubulto jauninājumu.)
Taču lielākā daļa Volstrītas analītiķu Morgana Stenlija viedokli atstāja mazākumā. Saskaņā ar YCharts datiem no 24 analītiķiem, kas aptver Ford, tikai četri novērtē akciju pirkšanu vai labākus rezultātus, bet 20 novērtē akciju pārdošanu vai turēšanu.
Plašs netiešais tirdzniecības diapazons
(Interaktīvie brokeri)
Garo straddle opciju stratēģija, izmantojot 9,87 USD streika cena nozīmē, ka Ford akcijas varētu pieaugt vai kristies par 21 procentu no šīs bāzes cenas. Tādējādi akcijas būtu tirdzniecības diapazonā no USD 7,75 līdz USD 12,00.
Taču lāču likmju skaits ievērojami pārsniedz kāpuma likmju skaitu, jo gandrīz 266 000 atvērto likmju līgumu ir tikai 40 400 atvērto zvanu līgumu. Tā ir attiecība vairāk nekā 6 pret 1. Tas liecina, ka vairāk tirgotāju liek likmes uz Ford akciju kritumu 2018. gada laikā, nevis kāpumu.
Krītošs krājums
Turklāt pircējam, kura vērtspapīri ir 9,87 ASV dolāri, Ford akciju cenai vajadzētu samazināties līdz aptuveni 9,30 ASV dolāriem, lai iespējas gūtu peļņu, un zem 9,30 ASV dolāriem, lai gūtu peļņu. Starp citu, tirdzniecība nav maza likme, un tā nosacītā vērtība ir gandrīz 15 miljoni USD.
Tā ir liela likme, ņemot vērā laiku līdz derīguma termiņa beigām un netiešā nepastāvība par aptuveni 24,5 procentiem. Salīdzinājumam, S&P 500 paredzamais svārstīgums ir tikai 16 procenti. Tas padara šīs iespējas ļoti dārgas iegādei.
Daži pat liek derības, ka Ford akcijas samazināsies līdz aptuveni 7,70 USD, ar 132 000 atvērtiem pārdošanas līgumiem par 7,87 USD sākuma cenu. Salīdzinot, šī likme ir daudz mazāka, un tās nosacītā vērtība ir tikai 2,24 miljoni USD.
Nav izaugsmes
Pašlaik Ford izaugsmes perspektīvas nepastāv. Paredzams, ka peļņa samazināsies par 11,5 procentiem 2018. gadā līdz 1,58 ASV dolāriem par akciju un samazināsies vēl par 4,5 procentiem 2019. gadā un par 1,5 procentiem 2020. gadā. Paredzams, ka arī ieņēmumu pieaugums saglabāsies nemainīgs, ieņēmumiem pieaugot un samazinoties diapazonā no 146,8 līdz 148,7 miljardiem USD.
Ir daudz iemeslu būt lācīgiem par Ford, jo nav gaidāma izaugsme. Un šobrīd opciju tirgotāji ir visā.
Maikls Krāmers ir dibinātājs Mott Capital Management LLC, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, ilgstoši tikai Tematiskās izaugsmes portfeļa vadītājs. Krāmers parasti pērk un glabā akcijas trīs līdz piecus gadus. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Krāmera biogrāfiju un viņa portfolio. Sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem nolūkiem, un tās mērķis nav izteikt piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties kādu konkrētu vērtspapīru, ieguldījumu vai ieguldījumu stratēģiju. Ieguldījumi ir saistīti ar risku, un, ja nav norādīts citādi, tie netiek garantēti. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas īstenošanas noteikti vispirms konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un/vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs sarakstu ar visiem ieteikumiem, kas sniegti pēdējo divpadsmit mēnešu laikā. Iepriekšējā darbība neliecina par turpmāko darbību.