Vai ir pienācis laiks pirkt mazos vāciņus?

Mazie vāciņi ir iegājuši savā sezonāli pozitīvākajā gadalaikā, taču tas ir mazs mierinājums pēc šausminošā 2018. gada, kas pameta Russell 2000 indekss vairāk nekā 12%. Vēl sliktāk, gada vidū cenu darbība sniedza milzīgu galvas viltojumu, ar ralliju līdz jauniem maksimumiem, kam sekoja gandrīz 28% kritums decembrī. Abi rādītāji liecina, ka paies ilgs laiks, pirms satricinātie investori uzticēsies šim tirgus pasaules stūrim savos pensiju kontos.

Tomēr daudzi maza kapitāla komponenti ir smagi skāruši pārpārdots līmeņi, kas varētu radīt vairāku mēnešu atveseļošanās viļņus vai vismaz atlēcienus uz tiem pretestība ko var izmantot, lai padarītu gaišāku vai likvidētu atlikumus iedarbība. Jebkurš iznākums ir vairāk negatīvs, ja esat iestrēdzis šajās radioaktīvajās pozīcijās, vienlaikus piedāvājot jaunas iespējas pozīciju tirgotājiem un ātro pirkstiem.

Pozitīvi sezonalitāte saskaņā ar EquityClock ilgs līdz jūlijam. Com, ar periodu līdz aprīlim publicējot spēcīgākos Russell 2000 pieaugumus pēdējo 20 gadu laikā. Tomēr janvāra atdeve šajā periodā ir bijusi neviennozīmīga, un pircēji bieži nāk palīgā pēc mēneša sākuma. Savukārt tas liecina, ka indekss vēl nav sasniedzis zemāko punktu, iespējams, gaidot plaša mēroga pārdošanas kulmināciju, kas līdzinās 2016. gada sākumam.

IWM mēneša diagramma (2002–2018)

iShares Russell 2000 ETF (IWM) 2000. līdz 2002. gada beigās sasniedza zemāko 30 $ lāču tirgus un pagriezās augstāk, ieejot veselīgā augšupejoša tendence kas 2007. gada jūlijā sasniedza $80 gadu vidū. 2008. gadā tas atteicās no gandrīz 100% no buļļu tirgus pieauguma ekonomikas sabrukums, atrada atbalstu tikai divus punktus virs 2002. gada zemākā līmeņa, savukārt sekojošajam atlēcienam vajadzēja vairāk nekā divus gadus, lai sasniegtu desmitgades vidus augstāko līmeni.

Fonds pabeidza piecus gadus krūze un rokturis modelis un izcēlās 2013. gada janvārī, uzsākot spēcīgu avansu, kas 2015. gada aprīlī apstājās virs 125 $. Dziļš slaids caurdūra 50 mēn eksponenciāls mainīgais vidējais (EMA) uz 2016. gadu, iezīmējot trešo pārkāpumu šajā ilgtermiņā atbalsta līmenis kopš 2009. Pēc tam pircēji pārņēma kontroli, radot a izlausties uz jauniem maksimumiem pēc prezidenta vēlēšanām. The augšupejoša tendence ātri pārgāja uz maigu nogāzi, iekarojot 2018. gada augustā visu laiku augstākais par 173,39 USD.

Nākamais atvilkšana ir salocīts divos plašos pārdošanas viļņos, ar decembra vājumu ceturto reizi pārkāpjot 50 mēnešu EMA. Zemākās vērtības no 2009., 2011., 2015. un 2018. gada tagad var būt saistītas ar kāpumu tendenču līnija, kas liecina par vidējas augšupejošas tendences sākumu, bet ilga svece ēnas izmantojot atbalstu prognozēt pātagas vairāk nekā nedēļu vai divas iepriekš pirkšanas signālus atbalsts garās malas ievadei.

Lācīgs ilgtermiņa perspektīvas

Ilgākā termiņa perspektīva nav tik konstruktīva, jo 10 gadu cenu darbība ir izgrebusi an Elliott piecu viļņu rallija modelis, kas tagad varētu liecināt par mazo vāciņu beigām buļļu tirgus. Pat vēl ļaunāk, pašreizējā izpārdošana var izraisīt trešo Elliota piecu viļņu lejupslīdes vilni, kas galu galā pabeidz 100% iepriekšējā piektā viļņa (trešā rallija viļņa) izsekošanu. Savukārt tas pievienotu 40 punktus pašreizējam lejupslīdei, nolaižot fondu līdz USD 90 zemākajam līmenim.

Mēneša %K rindiņa stohastikas oscilators tikko pieskārās pārpārdotajai līnijai, savukārt lēnākā %D līnija var aizņemt vēl mēnesi, lai tur nokļūtu. Tas neliecina par labu ātru pavērsienu, jo konverģence pārpārdotajā zonā ir pazīstams arī kā "stohastikas pops", kuru pirmo reizi aprakstīja Džeiks Bernsteins savā 1995. gada grāmatā "The Compleat Day Trader". Pārveidoja Deivids Steklers 2000. gada rakstā "Krājumu un preču tehniskā analīze (TASC)" norāda, ka šī iestatīšana bieži notiek pirms visa pārdošanas darījuma vislētākās cenas darbības. cikls.

Bottom Line

Russell 2000 ir sasniedzis 10 gadu tendenču līnijas atbalstu, kas varētu radīt pārpārdotu atlēcienu, bet laiks faktori nav saskaņoti ar cenu, liekot tirgus dalībniekiem pagaidām stāvēt malā, gaidot konstruktīvāku signāliem.

Informācijas atklāšana: publicēšanas laikā autoram nebija amatu iepriekšminētajos vērtspapīros vai to atvasinātajos instrumentos.