Kā nākamajos 2 mēnešos varētu notikt akciju kritums par 20%.
Akciju investori joprojām bauda ASV buļļu tirgu, kas ir vairāk nekā trīskāršojies no finanšu krīze zemākajiem līmeņiem nākamajos mēnešos vajadzētu sagatavoties tirgus satricinājumiem, ko viņi nav redzējuši pēdējos gados. Nākamo divu mēnešu laikā no šī tirgus varētu tikt iznīcināti pat 20% vērtības, jo krājumi samazināsies globālās tirdzniecības spriedzes saasināšanās, pārlieku optimistiskā sabrukuma dēļ. peļņas prognozes, strauja ekonomiskās izaugsmes lejupslīde un politiskais satricinājums, saka Vincents Deluards, INTL FCStone globālās makrostratēģijas direktors, saskaņā ar detalizētu stāstu Business Insider.
Ko tas nozīmē investoriem
Trampa administrācijas pagājušās nedēļas paziņojums par 10% tarifu noteikšanu papildu Ķīnas precēm 300 miljardu dolāru vērtībā un Ķīnas atbildes pasākumi devalvācija juaņa un valsts uzņēmumu lūgums apturēt izdevumus par ASV lauksaimniecības produktiem ir skaidra norāde. ka spriedze starp divām pasaules lielākajām ekonomikām, visticamāk, tuvākajā laikā turpinās ietekmēt globālo ekonomikas izaugsmi jēdziens.
Ilgs un ilgstošs tirdzniecības karš šķiet arvien ticamāks, un tas, pēc Deluāra domām, izjauks pārāk optimistiskās uzņēmumu peļņas prognozes. "Paredzams, ka peļņa nākamajā ceturksnī saruks par 3,5%, pirms ceturtajā ceturksnī neticami pieaugs līdz 3,9%, " viņš teica. “Aizliedz ātru Ķīnas un ASV atrisinājumu. tirdzniecības strīds (kas, manuprāt, joprojām ir maz ticams), ir grūti saprast, kāpēc gadu ilgā ASV ieņēmumu samazināšanās šoruden atgrieztos.
Morgan Stanley stratēģi arī vērtē peļņu, prognozējot S&P otrā ceturkšņa peļņas kritumu par 1,2% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu. "Neskatoties uz to, ka 2. ceturkšņa peļņa "pārspēj" savu pazemināto latiņu, perspektīva neuzlabojas," nesenajā ASV akciju stratēģijas ziņojumā raksta stratēģi. "[S]Kopš 30. jūnija S&P peļņas aprēķini ir samazinājušies lielākajā daļā nozaru un kopumā ir samazinājušies par 1,8%/1,5% 3Q19/4Q19."
Ienākumu samazināšanās nav bez iemesla. Ekonomiskā izaugsme, kas ir bijusi netraucēta vairāk nekā 10 gadus, pēdējā laikā uzrāda vājuma pazīmes. Ražošanas aktivitātes palēnināšanās, IKP, un eksports rada bažas par nenovēršamu lejupslīdi. Maz ticams, ka pat turpmāka ASV Federālo rezervju sistēmas atkāpšanās novērsīs lejupslīdi šajā brīdī.
Visā pasaulē saasinās arī politiskā spriedze. A grūti Brexit šķiet, ka iespēja pieaugt, spriedze ar Irānu saasinās un ASV prezidenta vēlēšanu sacensības noteikti pastiprinās politisko šķelšanos, kas varētu viegli iedragāt jebkuru pozitīvo ekonomisko noskaņojumu, kas joprojām paliek.
Papildus Deluarda tēzei par būtisku korekciju, kas notiks kaut kad šoruden, viens no tirgiem Visuzticamākie recesijas rādītāji — apgriezta ienesīguma līkne — uzplaiksnīja visspilgtāko brīdinājumu kopš 2007. Likmes uz 10 gadiem Valsts kases parādzīme ir bijuši zemāki par 3 mēnešu rādītājiem Valsts kases parādzīme jau vairākus mēnešus, bet pirmdien negatīvā starpība palielinājās līdz lielākajam līmenim kopš 2008. gada finanšu krīzes sākuma, liecina Blumbergs.
Deivids Rozenbergs, Gluskin Sheff galvenais ekonomists un stratēģis, nesen noskanēja vēl vienu trauksmes zvanu, apgalvojot, ka Federālo rezervju izraisīts korporatīvo parādu burbulis, iespējams, novirzīs ekonomiku uz nākamo recesija. "Mana tēze visu laiku ir bijusi tāda, ka šī būs kapitāla izdevumu izraisīta lejupslīde," viņš teica. "Mēs atklāsim, ka liela daļa naudas plūsmu tiks novirzīta parāda apkalpošanai — pat šajā zemo procentu likmju vidē — un prom no kapitāla izdevumiem."
Skatoties uz priekšu
Neskatoties uz prognozēm par 20% akciju izpārdošanu, Deluard cer uz iespējām, kad tirgus pazemināsies. Viņa prognozes pēdējam pusgadam ietver ASV dolāra pavājināšanos, ienesīguma pieaugumu, pieaugumu jaunattīstības tirgos, kā arī vērtības un cikliskās akcijas. Protams, ja ASV un Ķīnas tirdzniecības attiecības pasliktināsies vēl vairāk, tirgos varētu būt vēl grūtāks laiks, nekā viņš prognozē.