Kāpēc pārāk novērtētā Gileāda var samazināties par 10%
(Piezīme: šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu rakstnieks un portfeļa pārvaldnieks.)
Gilead Sciences Inc. (ZELTĪT) akcijas līdz šim 2018. gadā ir pieaugušas par gandrīz 13 procentiem, taču uzņēmuma perspektīvas var nebūt tik rožainas, kā daži liek domāt. Pašlaik akciju tirdzniecība ir 12,2 reizes lielāka par viena gada nākotnes peļņu, kas ir augstākais līmenis kopš 2015. gada jūlija. Tas apgrūtina norīt, ka akcijas varētu pieaugt vēl par 17 procentiem līdz 95 USD, kā daži ierosina. (Redzēt vairāk: Kāpēc Gilead var pārspēt gan Biotechs, gan S&P.)
Pamatojoties uz salīdzinājumu ar biotehnoloģiju līdzinieku Biogen Inc. (BIIB), un farmācijas līdzinieks Merck & Co. Inc. (MRK).
Analītiķi šķiet piesardzīgi optimistiski attiecībā uz Gilead, jo tikai 58 procenti akciju novērtējuši par pirkumu vai labākiem rezultātiem. Tie paši analītiķi ir samazinājuši Gilead peļņas aplēses, paaugstinot akciju novērtējumu kopš 2015. gada, tādējādi akcijas šķiet pārvērtētas.
Ja akcijas tirgotos pēc Biogen un Merck vērtējuma — aptuveni 11 reizes pārsniedz 2019. gada peļņas aplēses 6,62 USD apmērā, Gilead vērtība būtu tikai 72 ASV dolāri, kas ir kritums par aptuveni 10 procentiem.
Vērtējumi vērsti pretējos virzienos
Gileāda peļņa uz priekšu vairāki ir paplašinājušies, bet Biogen un Merck ir samazinājušies. Gilead viena gada uz priekšu vērstais PE daudzkārtnis ir augstākajā līmenī kopš 2015. gada, savukārt Biogen un Merck's ir zemākajā līmenī kopš 2016. gada. (Skatīt arī: Atšķirības starp priekšējo P/E un aizmugures P/E.)
Fundamentālā diagramma datu autors YCharts
Gileādas aizdomīgā izaugsme
Pašlaik Biogen tirgojas ar 10,8 reizēm 2019. gada peļņas aplēsēm — USD 26,19 par akciju, pieaugot par 5,5 procentiem, salīdzinot ar 2018. gada prognozi, savukārt ieņēmumi pieaugs par 3 procentiem līdz 13,37 miljardiem USD.
Pašlaik Merck tirgojas par 12,6 reizēm, 2019. gada peļņas aprēķini — USD 4,40 par akciju, un tas ir saistīts ar pieaugumu par 5,7 procentiem, savukārt ieņēmumi pieaugs par aptuveni 2 procentiem. Kopš 2018. gada sākuma analītiķi ir paaugstinājuši savas perspektīvas attiecībā uz Merck un Biogen.
GILD EPS aplēses pašreizējam fiskālajam gadam datu autors YCharts
No otras puses, tiek prognozēts, ka Gilead ieņēmumi 2019. gadā pieaugs par 2,5 procentiem no ieņēmumiem, kas samazināsies par gandrīz 1 procentu. Lai situāciju padarītu vēl ļaunāku, analītiķi jau kopš gada sākuma ir samazinājuši Gilead ieņēmumu aplēses 2018., 2019. un 2020. gadam, liekot Gileādas ieņēmumu pieaugumam šķist aizdomīgs.
GILD gada ieņēmumu aplēses datu autors YCharts
Analītiķi šķiet remdeni
Saskaņā ar YCharts datiem, Gilead vidējā analītiķa cena ir aptuveni 88,70 USD, kas ir par aptuveni 9,8 procentiem vairāk nekā tā slēgšanas cena, kas bija aptuveni 81,10 USD 8. martā. Tikmēr tikai 58 procenti analītiķu vērtē akciju pirkšanu vai labākus rezultātus, savukārt 42 procenti akciju vērtē kā aizturēšanu. Tas nav pārliecinoši bullish apstiprinājums Gileādas perspektīvai.
GILD Pirkšanas ieteikumi datu autors YCharts
Pagaidām Gilead akcijas tirgojas pietiekami zemā līmenī, lai daži varētu būt gatavi likt uz augšu. Bet, pamatojoties uz pašreizējām izaugsmes perspektīvām, tas noteikti nav drošs.
Maikls Krāmers ir dibinātājs Mott Capital Management LLC, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, ilgstoši tikai Tematiskās izaugsmes portfeļa vadītājs. Krāmers parasti pērk un glabā akcijas trīs līdz piecus gadus. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Krāmera biogrāfiju un viņa portfolio. Sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem nolūkiem, un tās mērķis nav izteikt piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties kādu konkrētu vērtspapīru, ieguldījumu vai ieguldījumu stratēģiju. Ieguldījumi ir saistīti ar risku, un, ja nav norādīts citādi, tie netiek garantēti. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas īstenošanas noteikti vispirms konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un/vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs sarakstu ar visiem ieteikumiem, kas sniegti pēdējo divpadsmit mēnešu laikā. Iepriekšējā darbība neliecina par turpmāko darbību.
