Kāpēc lielo banku akcijas saskaras ar straujāku kritumu
(Piezīme: šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu rakstnieks un portfeļa pārvaldnieks.)
Banku akcijas pēdējā gada laikā ir bijušas karstas, un tādas bankas kā JPMorgan Chase & Co. (JPM) pieaugot par vairāk nekā 26%. Tomēr viss nav kārtībā, jo JPMorgan, Bank of America Corp. (BAC), un Citigroup Inc. (C) ir zemākas par 9% vai vairāk, un, pamatojoties uz tehniskā analīze, par 8% līdz 15%.
Tikai pirms dažām nedēļām bankām šķita, ka cenas pieaugs līdz vēl augstākām cenām. Bet, krītot procentu likmes, palēninot peļņas pieaugumu un vāja tehnika apdraudēt šo pieaugumu. The KBW Nasdaq Bank indekss balstās uz būtisku tehnisku augšupeju, kas pastāv kopš 2016. gada sākuma, un, ja tas neizdodas, tā būtu briesmīga zīme grupas turpmākajai darbībai.
JPM datu autors YCharts
KBW bankas indekss
KBW Bank Index diagramma izskatās tehniski vāja. 104.50 līmenis ir kritisks tehniskais rādītājs atbalsta līmenis. Ja indekss nokristos zem šī atbalsta līmeņa un pieaugs, tas izraisītu strauju kāpumu pārdot, un kritums līdz aptuveni 97, kas ir kritums par aptuveni 8,5%, salīdzinot ar pašreizējo cenu, kas ir aptuveni 106. The
relatīvās stiprības indekss (RSI) arī ir aptuveni 34, un ir tendence samazināties, kas liecina, ka cena var vēl vairāk kristies, līdz tā nonāks pārpārdots apstākļos, kad rādījums ir mazāks par 30.JPMorgan
JPMorgan atrodas tādā pašā situācijā kā plašāks indekss un saskaras ar kritumu par aptuveni 11%, nokrītot līdz aptuveni 95,3 USD no pašreizējās cenas aptuveni 107 USD. akciju akcijām vajadzētu nokrist zem atbalsta un augšupejošas tendences pie USD 106,5. JPMorgan RSI liecina, ka pārdošanu var nenotikt, nolasot tikai 34.
Bank of America, Citigroup
Bank of America var redzēt, ka tās akcijas samazināsies pat par 11%, ja banka nesasniegs augšupejošu tendenci un atbalsta līmeni aptuveni 29 USD līdz aptuveni 26 USD. Tikmēr Citigroup sagaida kritums par aptuveni 8% līdz aptuveni 61 USD, salīdzinot ar pašreizējo cenu 66,35 USD, ja tā noslīdēs zem atbalsta līmeņa līdz 65,90 USD.
Vāji pamati
Būtiski faktori nomoka arī bankas, piemēram, peļņas pieauguma palēnināšanās nākamajā gadā. Tiek prognozēts, ka JPMorgan peļņas pieaugums 2018. gadā būs 31%, kas 2019. gadā būs tikai 7,8%, savukārt Bank of America samazinās no 40% līdz 13,6%. Vēsturiski visas trīs lielākās bankas kopš 2010. gada tirgojas par visaugstāko cenu līdz taustāmajām uzskaites vērtībām.
JPM cena līdz materiālajai uzskaites vērtībai datu autors YCharts
Turklāt banku kāpums pēdējo divu gadu laikā ir saistīts ar pieaugošo procentu likmju vidi. Bet Valsts kases likmju starpība, piemēram, 10 gadi mīnus 2 gadi, ir samazinājusies tikai līdz 45 bps. Turklāt ienesīgumu uz 10 gadu Valsts kase ir būtiski samazinājušies no 3.11% līdz aptuveni 2.82%, kas ir gandrīz 30 bāzes punktu kritums kopš 17. maija, liekot apšaubīt pieaugošo procentu likmju ainu.
Nav šaubu, ka pēdējo nedēļu laikā banku akcijas ir būtiski mainījušās. Tagad viņi saskaras ar vēl straujākiem zaudējumiem. Tuvākās dienas rādīs.
Maikls Krāmers ir dibinātājs Mott Capital Management LLC, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, ilgstoši tikai Tematiskās izaugsmes portfeļa vadītājs. Krāmers parasti pērk un glabā akcijas trīs līdz piecus gadus. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Krāmera biogrāfiju un viņa portfolio. Sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem nolūkiem, un tās mērķis nav izteikt piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties kādu konkrētu vērtspapīru, ieguldījumu vai ieguldījumu stratēģiju. Ieguldījumi ir saistīti ar risku, un, ja nav norādīts citādi, tie netiek garantēti. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas īstenošanas noteikti vispirms konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un/vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs sarakstu ar visiem ieteikumiem, kas sniegti pēdējo divpadsmit mēnešu laikā. Iepriekšējā darbība neliecina par turpmāko darbību.