JPMorgan bagātīgi vērtīgās akcijas var kristies par 10% vairāk
(Piezīme: šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu rakstnieks un portfeļa pārvaldnieks.)
JPMorgan Chase & Co's (JPM) akcijas ir samazinājušās par 11% no 2018. gada augstākajām vērtībām, taču akcijām, iespējams, vēl būs jākrītas. Tehniskā analīze liecina, ka akcijas var kristies par 10% vairāk. Ja tas notiktu, akcijas būtu vairāk nekā 20% zemākas par savu augstāko līmeni, tādējādi ierindojot to a lāču tirgus.
Virzienā opciju tirgus atbalsta šo akciju lācīgo perspektīvu. Negatīvs noskaņojums rodas, jo analītiķi prognozē lēnāku peļņas pieaugumu 2019. Turklāt investori baidās no ietekmes a saplacināšana ienesīguma līkne varētu ietekmēt bagātīgi novērtētās bankas rentabilitāti.
JPM datu autors YCharts
Tuvojas atslēgas atbalsts
JPMorgan akcijas ir nokritušās zem kritiskā tehniskā līmeņa atbalsts par 106,50 USD. Tagad akcijas tirgojas nedaudz virs nākamā atbalsta līmeņa 102,50 USD vērtībā. Ja akcijas nokristos zem šī atbalsta līmeņa, tās varētu nokrist līdz pat 94,75 USD no pašreizējās cenas 105,60 USD (25. oktobrī pulksten 11:30).
The relatīvā spēka indekss (RSI) arī ir tendence pazemināties akcijām kopš maksimuma sasniegšanas pārpirkts janvārī virs 70. Tas liecina, ka no krājumiem nāk impulss. Turklāt apjoma līmeņi ir nepārtraukti pieauguši, jo krājumi ir samazinājušies. Tas liecina, ka pieaug pārdevēju skaits.
Lāču likmes
Opcijas priekš derīguma termiņš gada 18. janvārī liecina, ka skaits lāču liek atsver bullish zvani ar attiecību gandrīz 3 pret 1, ar 13 000 atvērtiem pārdošanas līgumiem 105 USD vērtībā streika cena. Lai šo putu pircējs gūtu peļņu, akcijām būtu jāsamazinās līdz aptuveni 100 USD, lai tas būtu aptuveni 5%.
Izaugsmes palēnināšanās
Viens no vājuma iemesliem ir gaidāms ievērojams peļņas pieauguma palēninājums nākamgad. Analītiķi lēš, ka peļņas pieaugums palēnināsies līdz 7% 2019. gadā no 36% 2018. gadā. Tikmēr paredzams, ka ieņēmumu pieaugums samazināsies līdz 4% no 11%.
Turklāt investori ir ļoti baidījušies no saplacināšanas ienesīguma līkne ko izraisa īstermiņa procentu likmju kāpums straujāk nekā ilgtermiņa procentu likmes. Arī tas var kaitēt uzņēmuma peļņai nākamajā gadā.
JPM cena līdz materiālajai uzskaites vērtībai datu autors YCharts
Vēl viens faktors, kas ļoti ietekmē akcijas, ir to novērtējums, kas nav lēts. Šobrīd banka tirgojas pie a cena līdz materiālajai uzskaites vērtībai no gandrīz 2. Tas ir gandrīz augstākais novērtējums pēdējo piecu gadu laikā. Ņemot vērā visu nenoteiktību, kas saistīta ar banku, kā arī ņemot vērā tās novērtējumu, šķiet, ka akcijas ir nobriedušas, lai turpmākajās nedēļās un mēnešos turpinātu lēnu lejupslīdi.
Maikls Krāmers ir dibinātājs Mott Capital Management LLC, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, ilgstoši tikai Tematiskās izaugsmes portfeļa vadītājs. Krāmers parasti pērk un glabā akcijas trīs līdz piecus gadus. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Krāmera biogrāfiju un viņa portfolio. Sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem nolūkiem, un tās mērķis nav izteikt piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties kādu konkrētu vērtspapīru, ieguldījumu vai ieguldījumu stratēģiju. Ieguldījumi ir saistīti ar risku, un, ja nav norādīts citādi, tie netiek garantēti. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas īstenošanas noteikti vispirms konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un/vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs sarakstu ar visiem ieteikumiem, kas sniegti pēdējo divpadsmit mēnešu laikā. Iepriekšējā darbība neliecina par turpmāko darbību.
