Facebook Plunge smagi ietekmē riska ieguldījumu fondus

Pagājušā nedēļa riska ieguldījumu fondiem bija briesmīga nedēļa. Nemierīgo nozari, ko nomocīja zemākā peļņa un investoru neapmierinātība, iespējams, ir viena no vissmagāk skartajām nozari, ko nesenais Facebook cenas kritums (FB) akcijas. Kad sociālo mediju uzņēmums pagājušajā nedēļā ievērojami pazemināja cenas, daudzi riska ieguldījumu fondi palika turējuši lielas likmes, kas pēkšņi zaudēja piedāvājumus.

Facebook ir samazinājies par 19%

Ceturtdien, 26. jūlijā, Facebook akcijas samazinājās par 19%, pēc tam, kad uzņēmums ierosināja, ka tuvākajā nākotnē tas palēninās izaugsmi. Kopumā Facebook šogad ir samazinājies par 0,9%, padarot to par vājāko no tā sauktajiem FANG akcijas. Salīdzinājumam, Netflix (NFLX) ir palielinājies par 85%, savukārt Amazon.com Inc. (AMZN) ir palielinājies vairāk nekā 55% salīdzinājumā ar gadu un alfabētu (GOOGL) ir pieaudzis par 18,9%.

Ietekmē riska ieguldījumu fondus

Kad notika Facebook pēkšņs kritums, cieta riska ieguldījumu fondi. Saskaņā ar New York Post ziņojumu

, vairāk nekā 10% no Goldman Sachs aptaujātajiem riska ieguldījumu fondiem Facebook ir viens no top 10 holdingiem. Daudzos gadījumos tās ir lielas likmes uz FB akcijām; jo lielāka likme, jo spēcīgāks ir Facebook kritums.

No otras puses, šķiet, ka ieguldījumu fondi tika mazāk ietekmēti tādā pašā mērā. Tiek ziņots, ka kopfondi ir samazinājuši savas pozīcijas FANG uzņēmumos kopš 2016. gada beigām, saskaņā ar ziņojumu. Goldman analītiķi rakstīja, ka "lielākā daļa investoru uzskata, ka kopfondiem ir liekais svars populārajām FANG akcijām, lai gan patiesībā ir pretējais."

Lai gan kopfondi kā grupa Google ir ļoti ieguldīti, FANG grupā parasti ir nepietiekams svars, tāpēc to sniegums salīdzinājumā ar tādu etalonu kā S&P 500 šķiet labāks. Goldman analītiķi atzīmēja, ka "liela kapitāla ieguldījumu fondi parasti ir pārsnieguši S&P 500 dienā, kad viena vai vairākas FANG akcijas ir samazinājušās par [vairāk nekā 5%]".

Goldman veiktā attiecīgo riska ieguldījumu fondu analīze balstījās uz datiem, kas iegūti no 13F pieteikumiem par gada pirmo ceturksni. Tā kā 13F pārskati par otro ceturksni vēl nav saistīti ar SEC, iespējams, ka daži no iesaistītajiem riska ieguldījumu fondiem pēdējos mēnešos ir samazinājuši savas akcijas Facebook. Tie naudas pārvaldnieki, kas spēj paredzēt Facebook lejupslīdi, iespējams, pat ir ieguvuši naudu kustībā. Tomēr ir arī iespējams, ka atsevišķi fondi vai riska ieguldījumu fondu nozare kopumā pēdējo nedēļu laikā Facebook ir veikuši papildu likmes, kas nozīmē, ka Ceturtdienas kritums iespējams, trāpīja vēl spēcīgāk, nekā tika uzskatīts iepriekš.