Netflix opciju tirgotāji skatiet 13% akciju ralliju
(Piezīme: šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu rakstnieks un portfeļa pārvaldnieks. Viņam un viņa klientiem pieder NFLX akcijas.)
Netflix Inc. (NFLX) akcijas 2018. gadā ir strauji pieaugušas, pieaugot par vairāk nekā 40 procentiem, savukārt plašākais S&P 500 indekss ir bijis amerikāņu kalniņos, gada pirmajās nedēļās svārstoties nemainīgi. Neskatoties uz ievērojamajiem ieguvumiem, opciju tirgotāji cer, ka Netflix turpinās pieaugt, līdz jūnijam, iespējams, pat par 13 procentiem. Tas palielinātu Netflix akciju cenu virs 300 USD uz to, kas jau šķiet neilgtspējīgs.
Opciju tirgotāji ir pārliecinoši bullish, un call likmes pārspēj pārdošanas likmes ar attiecību gandrīz 6 pret 1. Tirgotāju optimisms ir pārsteidzošs, ņemot vērā neseno nepastāvību plašākā akciju tirgū. The Investopedia trauksmes indekss pašlaik ir gandrīz 112, kas ir tuvu augstākajam rādītājam kopš 2017. gada sākuma, kas liecina, ka investori joprojām ir nervozi par pašreizējo akciju tirgus stāvokli. (Skatīt arī: Investopedia trauksmes indeksa skaidrojums.)
Bet interesanti, ka Netflix darbojās labāk nekā plašāks tirgus, samazinoties par nedaudz vairāk nekā 8 procentiem savu zemāko punktu, salīdzinot ar S&P 500, kas kopš 26. janvāra nokritās par vairāk nekā 10 procentiem zemākajā līmenī.
Pamatu uzlabošana
Opciju tirgotāju stulbums varētu būt tikai Netflix spēcīgo pamatā esošo pamatu atspoguļojums. Vienprātīgie aprēķini liecina, ka pirmā ceturkšņa ieņēmumi pieaugs par gandrīz 40 procentiem līdz 3,689 miljardiem USD, savukārt peļņa pieaugs par aptuveni 58 procentiem līdz 0,63 USD par akciju.
Tie ir nozīmīgi uzņēmuma izaugsmes skaitļi, taču iespaidīgāk ir tas, ka tas attiecas ne tikai uz vienu ceturksni. Saskaņā ar YCharts analītiķi meklē ieņēmumu pieaugumu par 36 procentiem 2018. gadā līdz 15,84 miljardiem ASV dolāru un peļņas pieaugumu par 116 procentiem līdz 2,70 $ par akciju.
(Interaktīvie brokeri)
Bullish likmes
Opciju darījumi atspoguļo šo optimismu, un tirgotāji sagaida, ka Netflix cena pieaugs vai samazināsies par gandrīz 13,5 procentiem, salīdzinot ar 270 $ bāzes cenu, izmantojot garo straddle opciju stratēģiju. Viena pārdošanas un viena pirkšanas līguma iegāde maksā gandrīz 36 USD, tādējādi akcijas novietojot tirdzniecības diapazonā no USD 235 līdz USD 305.
Zvanu skaits ir gandrīz lielāks par pirkumiem ar attiecību gandrīz 6 pret 1, un aptuveni 2160 atvērti zvani par cenu 270 USD, ar nosacīto vērtību gandrīz 5,4 miljoni USD.
Pieaugums līdz 313 USD
Daži tirgotāji pat sagaida, ka Netflix akcijas līdz jūnijam pieaugs līdz gandrīz 313 ASV dolāriem ar gandrīz 3000 atvērtiem zvaniem par 300 ASV dolāru sākuma cenu. Opciju vērtība ir aptuveni 4 miljoni USD. Tā ir liela likme opcijām, kurām būtu jāpalielinās līdz USD 313, lai sasniegtu peļņu, un akciju cenai, kas ir par aptuveni 17 procentiem zemāka, pamatojoties uz to pašreizējo cenu 268 USD.
Pagaidām bullish opciju tirgotājiem var būt iemesls savām pozitīvajām pozīcijām, pamatojoties uz uzņēmuma izaugsmes perspektīvām. Taču vēl viena tirgus lejupslīde, piemēram, tā, ko mēs tikko redzējām, varētu izraisīt investoru satraukuma pieaugumu. Un ar to varētu pietikt, lai buļļi skrietu uz otru pusi.
Maikls Krāmers ir dibinātājs Mott Capital Management LLC, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, ilgstoši tikai Tematiskās izaugsmes portfeļa vadītājs. Krāmers parasti pērk un glabā akcijas trīs līdz piecus gadus. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Krāmera biogrāfiju un viņa portfolio. Sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem nolūkiem, un tās mērķis nav izteikt piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties kādu konkrētu vērtspapīru, ieguldījumu vai ieguldījumu stratēģiju. Ieguldījumi ir saistīti ar risku, un, ja nav norādīts citādi, tie netiek garantēti. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas īstenošanas noteikti vispirms konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un/vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs sarakstu ar visiem ieteikumiem, kas sniegti pēdējo divpadsmit mēnešu laikā. Iepriekšējā darbība neliecina par turpmāko darbību.