Morgan Stanley akciju vērtība var samazināties par 9%, palielinoties peļņai

(Piezīme: šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu rakstnieks un portfeļa pārvaldnieks.)

Morgan Stanley akcijas (JAUNKUNDZE) pēdējā gada laikā ir pieauguši par vairāk nekā 15%, tikai tikko pārspējot S&P 500 pieaugumu par aptuveni 14,6%. Taču, neskatoties uz pieaugumu, akciju akcijas ir gandrīz par 12% zemākas par augstākajām cenām. Tehnisko diagrammu analīze liecina, ka akcijas varētu vēl vairāk kristies par vairāk nekā 9%.

Paredzams, ka arī turpmākās peļņas pieauguma perspektīvas ievērojami palēnināsies 2019. un 2020. gadā pēc veselīga 2018. gada. Pat no vērtēšanas viedokļa investīciju bankas akcijas tiek tirgotas dažos no tās dārgākajiem līmeņiem kopš 2012. gada, pamatojoties uz to cenu un materiālo uzskaites vērtību.

JAUNKUNDZE datu autors YCharts

Tehniski vājš

Akcijas atrodas tieši virs tehniskā atbalsta par USD 51,60, kā arī ir spēkā esošā tehniskā lejupslīde. Akcijas pārbaudīja atbalstu maija beigās, akcijām noslīdot zem tā, pirms atkal pieauga līdz augstākām cenām. Taču šķiet, ka akciju lejupslīde ir spēcīga, un apjoma līmenis nav uzlabojies, jo īstermiņā akcijas ir palielinājušās, kas liecina, ka pirkšana nav pārliecība. Nākamais atbalsta līmenis norādītu, ka akcijas varētu samazināties par vairāk nekā 9% līdz 47,25 USD. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet arī:

Kāpēc Bank of America un Morgan Stanley var atgūties par 25%.)

Turklāt relatīvā spēka indekss turpina samazināties kopš 2018. gada sākuma, kas liecina, ka krājumi ir sākuši darboties. Akcijai vēl ir jāsasniedz pārpārdoti nosacījumi ar rādījumu zem 30. Tas arī liecinātu, ka akcijām jākrīt tālāk.

Izaugsmes palēnināšanās

Ieņēmumu un ieņēmumu pieaugums palēninās gan 2019. gadā, gan 2020. gadā pēc tam, kad 2018. gadā, kā tiek prognozēts, būs veiksmīgākais izaugsmes gads. Tiek prognozēts, ka 2018. gadā peļņa pieaugs par 31,6% līdz 4,74 USD par akciju, savukārt ieņēmumi pieaugs par 7,6% līdz 40,82 miljardiem USD. Taču tiek prognozēts, ka 2019. gadā ieņēmumu pieaugums strauji palēnināsies līdz tikai 7,7% un tikai 9,66% 2020. gadā. Paredzams, ka ieņēmumu pieaugums palēnināsies vēl dramatiskāk līdz 2,9% 2019. gadā un tikai 1,8% 2020. gadā.

Vērtējums ir augsts

MS cena līdz materiālajai uzskaites vērtībai datu autors YCharts

Akciju tirdzniecība pašlaik ir 10,2 reizes lielāka par 2019. gada prognozēm — 5,11 $, un tā ir pēdējo trīs gadu vēsturiskā diapazona vidū. Turklāt akcijas tiek tirgotas par gandrīz augstāko cenu līdz taustāmajai uzskaites vērtībai kopš 2012. gada 1,52. Tādējādi Morgan Stanley akcijas nav lētas abos vērtēšanas rādītājos, savukārt peļņa ir lēna. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet arī: Kāpēc Morgan Stanley ir gatavs pieaugt par 25%.)

Vājā tehniskā diagramma, izaugsmes palēnināšanās un novērtējums liecina, ka Morgan Stanley īstermiņā varētu būt zemāks.

Maikls Krāmers ir dibinātājs Mott Capital Management LLC, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, ilgstoši tikai Tematiskās izaugsmes portfeļa vadītājs. Krāmers parasti pērk un glabā akcijas trīs līdz piecus gadus. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Krāmera biogrāfiju un viņa portfolio. Sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem nolūkiem, un tās mērķis nav izteikt piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties kādu konkrētu vērtspapīru, ieguldījumu vai ieguldījumu stratēģiju. Ieguldījumi ir saistīti ar risku, un, ja nav norādīts citādi, tie netiek garantēti. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas īstenošanas noteikti vispirms konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un/vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs sarakstu ar visiem ieteikumiem, kas sniegti pēdējo divpadsmit mēnešu laikā. Iepriekšējā darbība neliecina par turpmāko darbību.