Goldman Sachs akcijas var kristies par 9%
(Piezīme: šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu rakstnieks un portfeļa pārvaldnieks.)
Goldman Sachs Group, Inc. (GS) 2018. gads ir sācies šausmīgi, investīciju bankas akcijas jau ir samazinājušās par vairāk nekā 8% salīdzinājumā ar gadu un gandrīz par 15% zemākas nekā marta vidū. Tomēr šķiet, ka perspektīvas tuvākajā laikā neuzlabosies. Tehniskās diagrammas liecina, ka akcijas varētu nokrist vēl par 9% no to cenas 233,39 USD 8. jūnijā, radot akciju potenciālus zaudējumus aptuveni 22% apmērā no maksimuma līdz minimumam. (Saistīto lasīšanu skatiet: Goldman Sachs evolūcija.)
Ieņēmumi 2018. gadā izskatās labi, taču problēmas slēpjas 2019. gadā un 2020. gadā, jo tiek prognozēts, ka peļņas un ieņēmumu pieaugums ievērojami palēnināsies. Turklāt, novērtējot uzņēmumu pēc cenas līdz materiālajai uzskaites vērtībai, Goldman akcijas joprojām tirgojas dažos no augstākajiem līmeņiem pēdējo piecu gadu laikā.
GS datu autors YCharts
Tehniskais vājums
Lāči ir pārņēmuši kontroli pār akcijām, akcijām noslīdot zem kritiskās tehniskā atbalsta cenas līdz aptuveni 234 USD, kas liecina, ka akcijas samazinās līdz aptuveni 213 USD, kas ir kritums par aptuveni 9%. Akcijai ir tendence pazemināties kopš marta vidus, un lejupslīde un atbalsta līmenis apvienojas veido tehnisku modeli, kas pazīstams kā dilstošs trīsstūris — lācīgs modelis —, kas ir vēl viena norāde uz zemākām cenām nāc.
Nav Momentum
Vērši arī nesteidzas atgriezties akcijās, jo akcijas turpina zaudēt apgriezienus. Arī relatīvā stipruma indekss (RSI) ir nepārtraukti krities, kopš gada sākumā sasniedza maksimumu pie 70, norādot, ka akcijas ir pārpirktas. Kamēr RSI nevar parādīt, ka tas ir sasniedzis zemāko punktu, sākot kāpumu vai novirzīšanos no akciju krituma, tas liecina, ka arī krājumi turpinās kristies.
Izaugsmes palēnināšanās
Daļa no akciju cīņas iemesla varētu būt peļņas un ieņēmumu pieauguma palēnināšanās. Paredzams, ka peļņa pieaugs par gandrīz 16% 2018. gadā līdz 22,89 USD par akciju, savukārt ieņēmumi palielināsies par 9,6% līdz 35,14 miljardiem USD 2018. gadā. Tomēr tiek prognozēts, ka 2019. gadā izaugsme būtiski palēnināsies, un ieņēmumi pieaugs tikai par 2%, bet 2020. gadā – par 2,7%. Peļņas perspektīvas nav labākas, 2019. gadā pieaugot par aptuveni 6%, bet 2020. gadā – par aptuveni 8%.
GS cena pret materiālo uzskaites vērtību datu autors YCharts
Neskatoties uz straujo kritumu jau 2018. gadā, uzņēmuma akcijas joprojām tiek tirgotas vienā no augstākajām cenām attiecībā pret reālo vērtību. daudzkārtēji pēdējo sešu gadu laikā, pie 1,3. Kā redzams zemāk esošajā diagrammā, akciju tirdzniecība ir bijusi dažos no augstākajiem līmeņiem, sākot no gada 2017. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet arī: Vai Goldman Sachs joprojām ir uzvarētājs?)
Investīciju bankas perspektīvas tuvāko nedēļu laikā neizskatās spēcīgas. Tā kā nākamā ceturkšņa rezultātu kārta nenāks līdz jūlija vidum, akcijas var turpināt aizkavēties, ja noskaņojums nemainīsies.
Maikls Krāmers ir dibinātājs Mott Capital Management LLC, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, ilgstoši tikai Tematiskās izaugsmes portfeļa vadītājs. Krāmers parasti pērk un glabā akcijas trīs līdz piecus gadus. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Krāmera biogrāfiju un viņa portfolio. Sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem nolūkiem, un tās mērķis nav izteikt piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties kādu konkrētu vērtspapīru, ieguldījumu vai ieguldījumu stratēģiju. Ieguldījumi ir saistīti ar risku, un, ja nav norādīts citādi, tie netiek garantēti. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas īstenošanas noteikti vispirms konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un/vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs sarakstu ar visiem ieteikumiem, kas sniegti pēdējo divpadsmit mēnešu laikā. Iepriekšējā darbība neliecina par turpmāko darbību.
