Chip Stocks strauji pieaug par 28% uz Ķīnas optimisma riska strauju atkāpšanos
Mikroshēmu krājumi šogad ir pieauguši par aptuveni 28%, ko mēra VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH), ko galvenokārt veicināja optimisms attiecībā uz veiksmīgu ASV un Ķīnas tirdzniecības darījumu. Bet mikroshēmu ražotāji kopā ar citām ASV akcijām, kurām ir liela ietekme uz Ķīnas tirgu, varētu iegūt sagrauj, ja tirdzniecības darījums izjūk vai neattaisno cerības, uzskata daži investori un analītiķi.
Uzņēmumi, kas ir pakļauti šim potenciālajam pretvējam, ietver Qualcomm Inc. (QCOM), Micron Technology Inc. (MU), Qorvo Inc. (QRVO), Broadcom Ltd. (AVGO), un Texas Instruments Inc. (TXN), kas ģenerē no 40% līdz 60% no saviem kopējiem ieņēmumiem no Ķīnas CNBC kolonna. Morgan Stanley uzsvēra citus potenciālos riskus nozarei šonedēļ, kad uzņēmums samazināja Micron reitingu līdz pārdošanai, atsaucoties gan uz pārprodukciju, gan uz pieprasījumu.
5 čipu akcijas ar milzīgu risku Ķīnai
(% pārdošanas apjoms no Ķīnas)
- Qualcomm Inc.: 65%
- Micron Technology Inc.: 57%
- Qorvo Inc.: 50%
- SIA Broadcom; 48%
- Texas Instruments Inc.: 43%
Avots: CNBC
ASV un Ķīnas tirdzniecības saspīlējuma mazināšanās dēļ pusvadītāju akcijas ir strauji pieaugušas, veicinot tādus uzņēmumus kā Advanced Micro Devices Inc. (AMD) un Nvidia Corp. (NVDA) pieauga attiecīgi par 57% un 42%. Ņemot vērā šo akciju cenu optimismu, tās ir īpaši neaizsargātas pret cerībām.
ASV un Ķīnas darījums kā “pārdošanas” signāls
Citigroup pētījums ir izvirzījis 95% izredzes, ka ASV un Ķīnas sarunās neizdosies panākt "visaptverošu" vienošanos. Tajā pašā pētījumā, kas tika publicēts februārī, teikts, ka, visticamāk, būs vai nu vienošanās "finierējums", vai arī sarunas beigsies. Citi ir gājuši tik tālu, ka potenciālo ASV un Ķīnas darījumu nodēvēja par "pārdošanas signālu" saskaņā ar agrāk Investopedia stāsts. Hondius Capital Management LP dibinātājs Šons Metjūss sacīja, ka jebkurš darījums, visticamāk, tiks “atšķaidīts” un beigs akciju ralliju, kas sākās 2018. gada beigās.
Vājš pusvadītāju pieprasījums
Ķīna-ASV tirdzniecības riski nav vienīgais spēks, kas varētu samazināt mikroshēmu krājumus. Ekonomikas cikla pētniecības institūta ekonomists un līdzdibinātājs Lakšmans Ačutans saka, ka sagaida 20% apjoma pieprasījuma samazināšanās vai pieprasījuma pieauguma tempa zemākais līmenis desmit gadu laikā, lai ietekmētu pusvadītājus, cits Investopedia Ziņot. Tirgus vērotājs norāda, ka pat tad, ja Fed ir noslēgts tirdzniecības darījums ar Ķīnu, šie faktori neatsvērs faktu, ka investori pārvērtē pasaules pieprasījumu pēc pusvadītājiem. Ačutana tēze tika atbalsota nesenā Morgan Stanley piezīmē, kurā tika runāts par Micron piedāvājuma un pieprasījuma problēmām. Analītiķi sagaida, ka krājumi ietekmēs uzņēmuma peļņas normas CNBC.
Skatoties uz priekšu
Neņemot vērā riskus, ja tirgus uzskata, ka kāds ASV un Ķīnas nolīgums ir veiksmīgs, šie mikroshēmu krājumi varētu nodrošināt ilgstošu progresu. Tas, protams, var pieņemt, ka pieprasījums pēc mikroshēmām sāk uzlaboties.