Neraugoties uz straujajām prognozēm, Cisco akcijas var strauji kristies

(Piezīme: šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu rakstnieks un portfeļa pārvaldnieks.)

Cisco Systems Inc. (CSCO) buļļi prognozē lielu akciju pieaugumu, taču tie var smagi paklupt. Analītiķi prognozē, ka tīkla uzņēmuma akcijas pieaugs par vairāk nekā 13%, taču šāds optimisms var izrādīties nepamatots uzņēmumam, kurš cīnās ar peļņas pieaugumu.

Pagājušajā gadā Cisco akcijas ir pieaugušas par vairāk nekā 36%, kas ir vairāk nekā divas reizes S&P 500's kāpums. Akcijas jau sāk kristies, kopš maija sākuma kritušās par vairāk nekā 6%. Akcija strauji kritās pēc ziņošanas inline ceturkšņa rezultāti un norādījumus ar to nepietika, lai iepriecinātu bullish investorus. Arī tehniskā diagramma ir vāja un liecina, ka akcijas var samazināties par aptuveni 10%.

Analītiķa augstās cerības

Cisco peļņa ir galvenais iemesls piesardzībai. Gaidāms, ka peļņa pieaugs par 12%. fiskālais 2019. gads, un pēc tam palēnināt līdz 9% 2020. gadā. Tikmēr paredzams, ka ieņēmumi samazināsies līdz tikai 3% gan 2019., gan 2020. gadā.

CSCO gada EPS aplēses datu autors YCharts

Nav Lēti

Tas, kas var būt maldinošs, ir uzņēmuma 2020. gada fiskālais P/E attiecība apmēram 13,5, kas šķietami ir lēts. Bet, salīdzinot to vērtēšana Ņemot vērā tās vēsturisko diapazonu, var secināt, ka tas ir augstākajā pusē. No 2014. gada vasaras līdz 2018. gada sākumam novērtējums nekad nepārsniedza 13,8, tirgojoties diapazonā no 9,9 līdz 13,75. Turklāt, pielāgojot P/E daudzkārtni izaugsmei, Cisco tirgojas ar a PEG attiecība apmēram 1,5. Vai akcijām vajadzētu pieaugt līdz vidējam analītiķim cenu mērķis 49 USD, daudzkārtējs pieaugs līdz gandrīz 15,5.

Fundamentālā diagramma datu autors YCharts

Vāja tehniskā diagramma

Vēl viena brīdinājuma zīme akcijai var būt tā lācīgs tehniskais uzstādījums. Akcija lauza kritisku tehnisko augšupejoša tendence sākot ar 2017. gada novembri. Pašlaik akcijas turas ap 43,25 USD. Bet relatīvā spēka indekss turpina samazināties, un tas liecina par kāpumu impulsu joprojām iznāk no krājumiem. Ja Cisco vēl vairāk pazemināsies, tā nākamais tehniskā atbalsta līmenis būs par aptuveni 10% zemāks un ir aptuveni 38,90 USD.

Cisco akcijas saskaras ar diviem galvenajiem pretvējiem no a fundamentāli un tehnisks viedokļa. Lai pārietu no lācīgā tempa, uzņēmumam nākamajos ceturkšņos būs jādara labāks darbs, lai papildinātu investoru cerības.

Maikls Krāmers ir dibinātājs Mott Capital Management LLC, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, ilgstoši tikai Tematiskās izaugsmes portfeļa vadītājs. Krāmers parasti pērk un glabā akcijas trīs līdz piecus gadus. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Krāmera biogrāfiju un viņa portfolio. Sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem nolūkiem, un tās mērķis nav izteikt piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties kādu konkrētu vērtspapīru, ieguldījumu vai ieguldījumu stratēģiju. Ieguldījumi ir saistīti ar risku, un, ja nav norādīts citādi, tie netiek garantēti. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas īstenošanas noteikti vispirms konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un/vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs sarakstu ar visiem ieteikumiem, kas sniegti pēdējo divpadsmit mēnešu laikā. Iepriekšējā darbība neliecina par turpmāko darbību.