Tirgi cīnās par rallija pagarināšanu

Tirgus kustas

Krājumi piektdien beidzās neviennozīmīgi un tikai nedaudz pieauga pēc tam, kad rīta ASV darbavietu pārskats atklāja, ka augustā tika izveidotas 130 000 darbavietu, kas ir mazāk nekā iepriekš prognozētais par aptuveni 150 000. Tas norāda uz turpmāku potenciālu ekonomikas vājumu, kas ir nopietnas bažas investoriem. Piektdienas pauze izlaušanās akciju kāpumā šonedēļ notiek pēc divām dienām pēc kārtas, kad S&P 500 katru dienu pieauga par vairāk nekā 1%. Šīs nedēļas straujo ralliju lielā mērā noteica palielinātais potenciāls ilgi gaidītajam rezolūcijai attiecībā uz ASV un Ķīnu. tirdzniecības karš. Abas valstis nedēļas vidū paziņoja, ka jaunas tirdzniecības sarunas ir paredzētas oktobrī.

Liela daļa paaugstinātā tirgus nepastāvība Pēdējo nedēļu un mēnešu laikā tas ir saistīts ar izmaiņām un notikumiem ASV un Ķīnas tirdzniecības sarunās un tarifu atriebības. Diez vai šī situācija drīz beigsies, vismaz līdz būs zināmi abu valstu oktobra tirdzniecības tikšanās rezultāti. Pa to laiku sagaidiet nestabilāku cenu darbību, jo investori turpina paust neizlēmību kopā ar bažām par tirdzniecību, globālās ekonomikas palēnināšanos un recesijas iespējamību.

Etalona diagramma S&P 500 akciju indekss parāda šīs nedēļas mēģinājumu atgūt visu laiku augstākos punktus. Lai gan investoru optimisms šonedēļ patiešām ir palielinājies, un rekordaugstums ir tikai akmens mest attālumā (mazāk vairāk nekā 2% S&P 500 gadījumā), pretvējš saskaras ar ilgstošās kāpuma tendences turpināšanos. paliek.

Pagājušajā ceturtdienā S&P 500 starpība pieauga virs abiem rādītājiem pretestība līnija ap 2955 un tās 50 dienu mainīgais vidējais rādītājs. Lai gan šis bija ievērojams kāpuma izrāviens, turpmākā tehniskā novirze būs atkarīga no tā, vai indekss turpmākajās nedēļās spēs saglabāt šo izrāvienu. Tas ir apšaubāmi, ņemot vērā galvenos gaidāmos riska notikumus, tostarp ASV un Ķīnas tirdzniecības notikumus un nākamo galveno Federālo rezervju sanāksmi septembrī. 18. Pašlaik tirgi sagaida aptuveni 91% varbūtību, ka šajā sanāksmē tiks samazināts vēl viens ceturkšņa punkts. Jebkura novirze no prognozēm var izraisīt ievērojamu tirgus kustību.

Pozitīvi ir tas, ka jebkurš izrāviens virs S&P 500 rekordaugstā līmeņa 3028, visticamāk, izraisīs turpmāku kāpuma tempu un ilgstošās augšupejas tendences turpināšanos.

Zelta cenas atkāpjas... Tagad

Zelta cenas izmaiņas pēdējo trīs mēnešu laikā ir patiesi piesaistījušas investoru uzmanību jo šajā laikā dārgmetāls ir strauji palielinājies, līdz piektdienai par gandrīz 20%. Liela daļa šī pieauguma ir saistīta ar nesenajām bažām par tirdzniecību un globālās ekonomikas palēnināšanos. Tā kā zelts tiek uzskatīts par visievērojamāko "drošs patvērums"Aktīvs, investori mēdz doties uz metālu, kad lietas sāk kļūt neveiksmīgas. Arī zemāku procentu likmju vide veicina paātrinātu bezprocentu zelta pirkšanu.

Kā jau varēja gaidīt, pēdējās divās dienās ir vērojama zelta cenas lejupslīde, jo krājumi ir palielinājušies un bažas par ASV un Ķīnas tirdzniecības karu ir mazinājušās. SPDR zelta akciju diagramma (GLD), kas ir fiziski nodrošināts ar zeltu, parāda skaidru un strauju augšupeju, kas turpināja sasniegt jaunus ilgtermiņa maksimumus. Lai gan pašreizējā atkāpšanās ir nedaudz strauja, ir gaidāmi lieli riska notikumi kopā ar gaidām Fed zemākas procentu likmes, visticamāk, izraisīs zelta atlēcienu un augšupejošu tendenci. Galvenais negatīvais atbalsts GLD pašlaik ir aptuveni 141,00 USD līmenī, kas varētu kalpot par šķērsli turpmākiem zaudējumiem.

Lasīt vairāk:

Blue Chips degvielas rekords 150 miljardu dolāru obligāciju steigā, jo tirdzniecības perspektīva kļūst gaišāka

Vai S&P 500 var sasniegt jaunus maksimumus?

Kāpēc “Big Short” investors saka, ka pasīvie fondi ir nākamā paaugstināta riska kredītu krīze?

Valsts kases ienesīguma līkne joprojām ir tuvu apgrieztai

Liela daļa baiļu par ekonomiku un iespējamo recesijas sākšanos pēdējo pāris nedēļu laikā ir radušās vienkārša rādītāja dēļ, kas tiek uzskatīts par uzticamu signālu par turpmāko lejupslīdi. An apgriezta ienesīguma līkne rodas, ja īstermiņa obligācijas ienesīgums pārsniedz ilgtermiņa obligācijas ienesīgumu. Ienesīguma līknes visredzamākā daļa ir 10 gadu/2 gadu Valsts kases līkne.

Nesen 2 gadu ienesīgums pieauga virs 10 gadu, liekot ekonomistiem un investoriem izteikt šausmīgus brīdinājumus par gaidāmo recesiju. Šobrīd šī ienesīguma līknes inversija vairs nenotiek, taču ienesīgums paliek ļoti tuvu. Ja notiek vēl viena inversija, sagaidiet, ka atsāksies tirgus nestabilitāte.

Bottom Line

Piektdienas tirgus cenu akcija parādīja, ka krājumiem ir grūti turpināt palīdzības mītiņš kas sākās pagājušās nedēļas vidū. Saglabājas spēcīgi ekonomiskie pretvējš, un vismazākās pretestības ceļš ne vienmēr ir vērsts uz augšu. Nākamā nedēļa, visticamāk, turpināsies ar investoru bažām par tirdzniecības sarunām, ekonomiskajiem rādītājiem un procentu likmēm.

Vai jums patīk šis raksts? Iegūstiet vairāk Pierakstīties Chart Advisor informatīvajam izdevumam.