Kas notiks tālāk par jēlnaftu?

Rietumteksasas vidējais līmenis (WTI) un Brents jēlnaftas fjūčeru līgumi kritās, kad pasaules tirgi atsāka darbu svētdienas vakarā, samazinoties par vairāk nekā 24% pēc tam, kad Saūda Arābija krasi pazemināja jēlnaftas cenu piegādei, sākot no aprīļa. Šis solis bija reakcija uz neveiksmi Naftas eksportētājvalstu organizācija (OPEC) sarunās ar Krieviju, bet arī paredzēts kā brīdinājums Savienotajām Valstīm, kuras būs spiestas apturēt lielāko daļu pašreizējās ražošanas, ja cenas saglabāsies pašreizējā līmenī.

The nākotnes līgumi Kopš janvāra pirmās nedēļas zaudēja savu vietu, zaudējumiem pieaugot pēc koronavīrusa uzliesmojuma izplatīšanās Rietumu valstīs februārī, radot bažas par pasaules mēroga lejupslīdi. Kritumam bija jēga, jo enerģijas tirgi pēc būtības ir cikliski, pieaugot, kad pasaules ekonomika aug, un krītot, kad cikli pārvēršas recesijā un depresijā.

Saūda Arābijas iedzīvotāji lieliski apzinājās, ka jēlnaftas kritums jau bija vairāk nekā 35%, kad viņi izplatīja paziņojumu, kas acīmredzami bija paredzēts, lai sāktu cenu karu, kas būtiski ietekmēs ASV ražošanu. Tomēr vietējiem ražotājiem ir laiks, pirms viņiem ir jārīkojas, un, visticamāk, viņi pagaidām sēdēs sadevušies rokās, gaida stimulēšanas pasākumus, ko prezidents Tramps ierosināja pirmdienas vakarā, lai tos varētu izmantot nākotnē bedres.

The WTI jēlnaftas nākotnes līgumi līgums ir cirsts masīvu dilstošs trīsstūris pēdējo 17 gadu laikā ar virkni zemāku maksimumu, kas lieliski savienojas ar tendenču līniju, sākot no 2011. gada visu laiku augstākā līmeņa virs 140 $. Tas apgriezās atpakaļ plkst pretestība otro reizi 2018. gadā un tagad ir sasniedzis trīsstūri atbalsts trešo reizi 12 gadu laikā. Bīstami, šis modelis ir ļoti lācīgs, ja to piemēro akcijām, taču sadalījums šajā gadījumā rada izmērīto kustības mērķi, kas ir krietni zem nulles, kas nav iespējams.

Pat ja tā, lejupejošā tendence iezīmēs spēcīgu pretestību turpmākajos rallija centienos, ierobežojot kāpumu līdz 50 vai 60 USD. Ir arī iespējams, ka mēs skatāmies uz lācīgu ilgtermiņa uzstādījumu, kas izvērsīsies nākamajos gados, kad klimata aktīvisti pieliks savu ceļu un piespiedīs pasaules valdības atteikties no fosilā kurināmā. Tas nav nereāli, jo modelis jau ir izstiepts divās desmitgadēs, un pāreja no fosilā kurināmā ir sākusi paātrināties.

Īsākā termiņā līgums varētu viegli pavadīt nākamo mēnesi, piepildot pirmdienu plaisa kamēr pasaules enerģijas tirgi gaida Saūda Arābijas pirmo aprīļa piegādi. OPEC dalībvalstis varētu panākt vienošanos par ražošanas samazināšanu šajā periodā, izraisot strauju atveseļošanos, kas paceļ jēlnaftu atpakaļ uz 40 USD. Vienkārši paturiet prātā, ka, jo ilgāk līgums svārstās zem 30 USD, jo vieglāk gravitācijai būs atkal pārņemt kontroli un samazināt 2016. gada 17 gadu zemāko līmeni – 26,05 $.

The SPDR Select Sector Energy ETF (XLE) Pēc šīm ziņām tas tika izdzēsts, nokrītot par vairāk nekā 20% līdz 2009. gada zemākajam līmenim, pirms sasniedza 15 gadu zemāko līmeni - 33,73 USD. Kritums, kas sākās 2014. gadā, tagad ir samazinājis harmonisko atbalstu .786 Fibonači izsekošana 2002. gada līdz 2014. gada augšupejošajam līmenim gandrīz USD 37. Tas savukārt nosaka jaunu lejupvērstu mērķi 100% retracement jeb 2002. gada visu laiku zemākajā līmenī virs 20 USD.

Iespējams arī, ka .786 pārkāpums tiks atcelts nākamajās sesijās, ļaujot fondam izveidot pamatnes raksts augšējos 30 $. Tas būtu straujš notikumu pavērsiens, jo šis Fibonači līmenis bieži vien iezīmē lejupslīdes zemāko punktu, apsteidzot ilgtermiņa atveseļošanās vilni. Mums būs tikai jāgaida un jāskatās šis instruments kopā ar jēlnaftu nākamajās nedēļās, lai veiktu pēdējo zvanu par šīs nedēļas sektora avārijas ilgtermiņa sekām.

Bottom Line

Jēlnafta ir pabeigusi masveida lejupejošu trīsstūra modeli, kas paredz vēl zemākas cenas vēlāk šajā desmitgadē, taču kontraktu un enerģijas krājumi var būt tuvu starpposma līmenim.

Informācijas atklāšana: publicēšanas laikā autoram nebija amatu iepriekšminētajos vērtspapīros vai to atvasinātajos instrumentos.