Mazie sarkanie karodziņi S&P 500

Galvenās kustības

Ekonomiskie paziņojumi ir viltīgi. Redziet, viņiem ir viena acīmredzama problēma, kuru viņi nekad nevarēs pārvarēt – viņi skatās tikai pagātnē.

Lai gan tas var šķist neticami acīmredzams paziņojums, tā ir taisnība. Ekonomiskie paziņojumi – lai arī cik daudz tie varētu mums pastāstīt par notikušo pagājušajā mēnesī, ceturksnī vai gadā – nevar paredzēt nākotni. Tā ir problēma, jo tirgotāji vienmēr cenšas ieskatīties nākotnē, lai noskaidrotu, vai viņi var noteikt, kas notiks, un pēc tam rīkojas atbilstoši. Ja viņi redz vēršu pie horizonta, viņi pērk akcijas. Ja viņi redz lācīgumu, viņi pārdod.

Mēs šodien redzējām lielisku piemēru tam, kad Nacionālā nekustamo īpašumu asociācija (NAR) izlaida savu Esošā mājokļu tirdzniecība cipariem. Pirmo reizi kopš 2015. gada māju pārdošanas apjomi gadā noslīdēja zem 5 miljoniem, janvārī sasniedzot 4,94 miljonus. No pirmā acu uzmetiena tā varētu šķist negatīva ziņa. Un pats par sevi tas būtu bijis.

Tomēr tirgotāji skatījās uz ko citu. Esošo mājokļu pārdošanas apjomu samazināšanos ir saasinājušas augstās hipotēku likmes. Jo augstākas ir hipotēkas likmes, jo dārgāka kļūst mājokļa iegāde, un mājokļu pārdošanas rādītāji cieš.

Pēdējo dažu mēnešu laikā hipotēku likmes ir samazinājušās, jo Valsts kases ienesīgums ir krituši. Šī valsts kases ienesīguma un hipotēku likmju samazināšanās tendence ir likusi tirgotājiem pārliecināties, ka mājokļi kļūs lētāki un ka 2019. gada pirmajā ceturksnī mājokļu pirkšana atkal pieaugs.

Šī pārliecība par straujo atveseļošanos mudināja tirgotājus iegādāties dzīvojamo ēku būvniecības akcijas, piemēram, Lennar Corporation (LEN), D.R. Horton, Inc. (DHI), PulteGroup, Inc. (PHM) un Toll Brothers, Inc. (TOL) šodien pēc tam, kad šie krājumi sākotnēji bija samazinājušies sākuma zvanā. Katra no šīm akcijām turpināja augšupejošu tendenci 2019. gadā un dienu noslēdza ar augstāku līmeni.

Mums būs jāredz, vai ienesīguma krituma tendence (vairāk par Valsts kases ienesīgumiem lasiet tālāk) turpinās pietiekami ilgi, lai turpinātu virzīt uz dzīvojamo māju celtniecību akcijas ir augstākas, taču šodien tas bija pietiekams faktors, lai šīs akcijas virzītu pozitīvā zonā, kad lielākā daļa S&P 500 komponentu saruka atpakaļ. mazliet.

S&P 500

S&P 500 šodien paņēma pārtraukumu no slēgšanas līdz jauniem maksimumiem. Parasti tam nebūtu jāpievērš uzmanība, jo atvilkšanas izmērs ir tik mazs. Tomēr šis atvilkums ir piesaistījis manu uzmanību, jo indekss arī ir izveidojis nelielu lāču diverģence Ar stohastikas svārstību indikators.

Lācības novirze veidojas, kad indekss vai akcijas veido augstāku augstāko punktu, bet indikators veido atbilstošu zemāku maksimumu. Šajā gadījumā S&P 500 februārī sasniedza augstāko līmeni 2738,98. 5 un pēc tam sasniedza augstāku maksimumu 2789,88 vakar, februārī. 20. Šo augstāko maksimumu apstiprināja šodienas S&P 500 atkāpšanās.

Stohastikas rādītājs februārī sasniedza augstāko punktu 97,8. 6 un pēc tam izveidoja zemāku augstāko līmeni 96.62 vakar februārī. 20. Apakšējo maksimumu apstiprināja šodien stohastikas indikatora %K līnijas lāču krustojums zem %D līnijas.

Tas, ka mēs šodien redzam šo lācīgo novirzi, negarantē, ka S&P 500 sāks pazemināties. Tas mums norāda, ka impulss var izzust un mums vajadzētu skatīties uz iespējamu atkāpšanos.

Lasīt vairāk:

Labākie ASV mājokļu tirgus rādītāji

Kāpēc mājokļu tirgus nesabruks tāpat kā 2008. gadā: Roberts Šilers

6 veselīga nekustamā īpašuma tirgus pazīmes

Riska rādītāji – 30 gadu valsts kases ienesīgums

Pēc īsa krituma zem 3%, 30 gadu Valsts kases ienesīgums (TYX) ir uzlēcis atpakaļ līdz 3,05% un ir pabeidzis kāpumu. turpinājuma modelis procesā. TYX janvārī sasniedza vairāku mēnešu zemāko līmeni - 2,9%. 3. Pēc sākotnējās augšupejas rādītājs sāka stabilizēties lejupejošā kanālā, kas noturējās stabili vairāk nekā mēnesi.

Šodienas bullish atlēciens izraisīja TYX sabrukumu, pateicoties lejupejošajam pretestības līmenim, kas veidoja kanāla augšdaļu, pabeidzot paplašināšanos. Ķīlis bullish turpinājuma modelis. Šis solis var nenākt par labu mājokļu fondiem, jo ​​pieaugošais ilgtermiņa kases ienesīgums mēdz paaugstināt hipotēku likmes, taču tā ir laba zīme obligācijām. investoriem un tiem analītiķiem, kuri meklē apstiprinājumu tam, ka tirgotāji kļūst arvien pārliecinātāki par ASV spēku ekonomika.

Ilgtermiņa valsts kases ienesīgums parasti palielinās, kad tirgotāji paredz ekonomikas izaugsmi un sāk pieprasīt augstākas peļņas likmes, lai kompensētu laika risku, kuram tie ir pakļauti, pērkot Valsts kases.

Lasīt vairāk:

Izpratne par valsts kases ienesīgumu un procentu likmēm

Valsts kases ienesīguma līkne

Kas ir līkņu asinātāju tirdzniecība?

Apakšējā līnija: mazi sarkani karogi

Šodien mēs redzējām dažus sarkanos karogus ar zemāku, nekā gaidīts, esošo māju pārdošanas apjomu no NAR un stohastikas novirzi S&P 500. Tomēr es šos sarkanos karogus uzskatītu par maziem sarkaniem karodziņiem, pamatojoties uz reakciju, ko mēs šodien redzējām no Volstrītas. Protams, mums viņiem jāpievērš uzmanība. Galu galā tie ir sarkanie karogi. Taču tie šķiet mazi, jo tirgotāji nesāka skriet uz izejām.

Ja tirgotāji būtu sākuši izpārdot dzīvojamo ēku būvniecības akcijas vai pamestu savas kāpuma pozīcijas S&P 500, es būtu vairāk nobažījies. Bet pagaidām es vienkārši pievēršu uzmanību mazajiem sarkanajiem karodziņiem un skatos, vai atsitiens ir tepat aiz stūra.

Lasīt vairāk:

3 iemesli, kāpēc korporatīvā peļņa ir veselīgāka, nekā izskatās

Kāpēc aktīvie ETF kļūst arvien populārāki satricinājumu laikā

Apgūstiet ieguldījumu pamatus

Vai jums patīk šis raksts? Iegūstiet vairāk Pierakstīties Chart Advisor informatīvajam izdevumam.