Rekordaugsts tirgus pirms peļņas sezonas

Tirgus kustas

Peļņu sezona Šī nedēļa sākas nopietni, lielajām bankām pārņemot vadību, un visi lielākie liela kapitāla indeksi ir uzkāpuši līdz jauniem rekordaugstiem līmeņiem. Pagājušajā nedēļā mītiņu veicinājuši neprātīgi signāli no Fed priekšsēdētāja Džeroma Pauela, kad viņš liecināja Kongresā un apstiprināja, ka ir iespējams pazemināt procentu likmes.

Tirgi priecājās par likmju samazināšanu, kas, ļoti iespējams, sāksies jau šī mēneša beigās, jo tiem vajadzētu būt katalizatoram, lai palielinātu patērētāju un uzņēmumu izdevumus un samazinātu aizņēmumu izmaksas kompānijas.

Bet tagad nāk liels pārbaudījums atsevišķām akcijām un tirgum kopumā. Paredzams, ka šoreiz ieņēmumus ir ietekmējušas pēdējo mēnešu galvenās tirgus tēmas – globālās ekonomikas izaugsmes palēnināšanās un tirdzniecības kari. Šie faktori, iespējams, ir ietekmējuši otrā ceturkšņa ieņēmumus, samazinot ieņēmumus un peļņu.

Tas, vai tas tā patiešām ir, vēl ir redzams, taču analītiķi ir piesardzīgi. Savienojiet šo piesardzību ar faktu, ka tirgi ir visu laiku augstākajā līmenī, un ir skaidrs, ka šajā peļņas sezonā ir liels lejupvērsts risks.

Nākamajā nedēļā tiks publicēti tādi finanšu smagsvari kā Citigroup Inc. (C), The Goldman Sachs Group, Inc. (GS), Wells Fargo & Company (WFC), Bank of America Corporation (BAC), un JPMorgan Chase & Co. (JPM). Tālāk ir sniegta neliela JPMorgan diagrammu analīze.

S&P 500 sasniedz visu laiku augstāko līmeni, paredzot likmes samazināšanu

Diagramma par S&P 500 (SPX) stāsta par tirgus ievērojamo darbību. Kā minēts, visi trīs galvenie lielas kapitalizācijas etalona indeksi – S&P 500, Dow Jones Industrial Average, un Nasdaq Composite – piektdien ir sasnieguši jaunus dienas un visu laiku rekordus.

Kā minēts, šo rekordu ralliju vadīja Fed priekšsēdētāja Džeroma Pauela Kongresa liecības, kas deva investoriem lielāku pārliecību par zemākām procentu likmēm nākotnē. Vispārīgi runājot, zemāku procentu likmju vide bieži izraisa augstākas akciju cenas, jo investori atzīst, ka likmju samazināšanās palīdz palielināt izdevumus un samazināt aizņēmumu izmaksas uzņēmumiem.

Kā parādīts SPX diagrammā, indekss tagad atrodas neatklātā teritorijā pēc tam, kad ir sasniedzis jaunus maksimumus virs 3000. Pagājušajā nedēļā cena atgriezās līdz aptuveni 2960 atbalsta līmenis, kas bija iepriekš pretestība, pirms sasniedza savus jaunos maksimumus. Kopumā indekss tirgojas plašā kāpuma kanālā, kas sniedzas līdz decembra minimumam.

Sākoties peļņas sezonai, 3000 līmenis būs galvenais cenu apgabals, ko skatīties. Ja cena spēs uzturēt jaunu diapazonu virs 3000, mēs varētu redzēt, ka šis līmenis nākotnē kļūs par atbalsta apgabalu. Taču tas, protams, lielā mērā būs atkarīgs no tā, kā noritēs jaunās peļņas sezonas pirmais posms. Akcijām sasniedzot jaunus visu laiku augstākos punktus, jebkurš neapmierinošs peļņas sākums var izraisīt strauju kritumu zem 3000.

Lasīt vairāk:

Citigroup ziņo par ieņēmumiem ar pozitīvu reakciju

Cisco Systems Stock varētu pārbaudīt 19 gadu izturību

Snap Stock izceļas pēc analītiķu jauninājumiem

Peļņu sezona sākas ar lielām bankām — JPM fokusā

Nākamnedēļ pirmās būs bankas. Un JPMorgan ir viens no visvairāk uzraudzītajiem finanšu pakalpojumu liellopiem. JPMorgan peļņas paziņojums ir paredzēts otrdien, un akcijas gūs peļņu, atrodoties spēka pozīcijā.

Kā parādīts diagrammā, JPMorgan akcijām ir spēcīga augšupejoša tendence kopš decembra beigām, līdzīgi kā tirgū kopumā. Galvenais atbalsts ir aptuveni 113,00 USD līmenī. Jebkurš spēcīgs pārrāvums zem šī līmeņa ar vājiem ienākumiem, iespējams, var izraisīt kritumu līdz 107,00 USD atbalsta līmenim, kur pašlaik atrodas 200 dienu mainīgais vidējais rādītājs. Taču jebkāds peļņas pieaugums, kas pārsniedz gaidīto, var atjaunot akciju pretestību ap 119,30 USD apgabalā.

Lasīt vairāk:

Nekustamā īpašuma ETF augšgala modeļi iesaka turpmāku pārdošanu

Obligāciju tirgus atkāpšanās brīdī pēc Pauela pārdošanas

Ko sagaidīt no Amazon peļņas

Obligāciju cenas atgriežas pie galvenā atbalsta

Obligāciju cenas bijušas buļļu tirgū kā obligāciju ienesīgums ir samazinājušies, jo Fed kļūst arvien drosmīgāks. Obligāciju ienesīgums un cenas ir apgriezti korelētas – kad ienesīgums samazinās, obligāciju cenas parasti paaugstinās, kā mēs esam redzējuši pēdējos vairākus mēnešus.

Kā parādīts iShares 20+ Year Treasury Bond ETF diagrammā (TLT), pēdējo vairāku dienu laikā obligāciju cenas ir samazinājušās spēcīgas augšupejas tendences ietvaros. No piektdienas šī atcelšana ir samazinājusi cenu līdz galvenajam 50 dienu mainīgajam vidējam rādītājam. Šis mainīgais vidējais rādītājs pagātnē vairākas reizes ir kalpojis par atbalstu un pretestību. Ja ienesīgums turpinās kristies, Fed virzoties uz savu likmju pazemināšanas ceļu, mēs varētu redzēt augšupejas tendences atsākšanos pēc pašreizējās atkāpšanās.

ASV dolārs jūtams karsts

Pagājušās nedēļas otrajā pusē ASV dolāra kurss tika nospiests kā dovis Fed priekšsēdētāja Džeroma Pauela signāli kļuva skaidri. Vispārīgi runājot, valūtām ir pozitīva korelācija ar procentu likmēm. Ja visi pārējie faktori tiek saglabāti nemainīgi, nauda plūst uz valūtām ar augstāku ienesīgumu un prom no valūtām ar zemāku ienesīgumu. Tas ir pamats tam, valūtas pārneses tirdzniecība.

The ASV dolāra indekss ir galvenais ASV dolāra etalons, jo tas mēra dolāra vērtību pret citu dolāru galvenās valūtas, tostarp eiro, Japānas jena, Lielbritānijas mārciņa, Kanādas dolārs, Zviedrijas krona un Šveices franks.

Kā redzams grafikā, dolāra indekss piektdien saruka vēl vairāk. No ilgāka termiņa perspektīvas indekss joprojām turpina augt, lai gan tā augšupvērstais impulss pēdējā laikā ir mazinājies. Pašlaik dolāra indekss ir nokrities zem 50 dienu mainīgā vidējā rādītāja. Jebkurš turpmāks kritums zem 200 dienu mainīgā vidējā rādītāja var liecināt par tendences maiņu uz lejupslīdi, īpaši, ja Fed turpinās virzīties uz zemākām procentu likmēm.

Bottom Line

Tas viss ir par peļņu, sākot no nākamās nedēļas, tāpat kā tirgi ir sasnieguši jaunus rekordaugstus rādītājus saistībā ar Fed likmes samazinājuma cerībām. Peļņu sezona vienmēr ir svarīga, taču, iespējams, tā ir vēl svarīgāka tagad, kad investori ir nobažījušies par ekonomikas izaugsmes palēnināšanos un tirdzniecības karu ietekmi, kā arī to, ka tirgi ir visu laiku kāpumi.

Atkarībā no tā, kā dažu nākamo nedēļu laikā sāksies peļņas sezona, mēs varam redzēt strauju atkāpšanos no šiem rekordaugstajiem rādītājiem vai arī turpmāku augšupejošu impulsu uz jauniem augstumiem.

Vai jums patīk šis raksts? Iegūstiet vairāk Pierakstīties Chart Advisor informatīvajam izdevumam.