Kāpēc Amazon akcijas var turpināt pārspēt Alibaba akcijas
(Piezīme: šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu rakstnieks un portfeļa pārvaldnieks.)
Alibaba Group Holdings (BABA) akcijām nav bijis spēcīgs 2018. gada sākums, akcijām nav bijis spēcīgs 2018. gada sākums, akcijām pieaugot par aptuveni 4 procentiem, savukārt Amazon.com Inc.AMZN) akcijas ir palielinājušās par gandrīz 30 procentiem.
Analītiķi meklē būtisku ieņēmumu un peļņas pieaugumu abiem uzņēmumiem dažu nākamo gadu laikā. Tā kā Alibaba krājumi pēdējo 52 nedēļu laikā pieauguši par aptuveni 73 procentiem līdz Amazon pieaugumam par 78 procentiem, ir jābrīnās, kāpēc Alibaba 2018. gadā ir apstājusies, bet Amazon ir pacēlusies.
Alibaba problēma, visticamāk, ir tās pasliktināšanās, un Amazon panākumi, iespējams, izriet no tā uzlabošanās. Ja šī nesenā tendence kļūs ilgāka, tas var arī norādīt, ka Amazon akcijas nākamajos gados pārsniegs Alibaba.
BABA datu autors YCharts
Margas erozija
Alibaba bruto peļņa ir samazinājusies kopš 2014. gada, kad tie bija gandrīz 77 procenti. Saskaņā ar jaunākajiem ceturkšņa rezultātiem tie ir noslīdējuši līdz 57 procentiem, kas ir kritums par 20 procentpunktiem.
Turpretim Amazon bruto peļņa ir nepārtraukti uzlabojušies, neskatoties uz to, ka tie ir zemāki nekā Alibaba. 2017. gada decembra ceturksnī Amazon ziņoja par bruto peļņu aptuveni 36 procentu apmērā. Taču šīs starpības ir nepārtraukti pieaugušas, pieaugot par gandrīz desmit procentu punktiem kopš 2014. gada, kad tās bija 26 procenti.
Amazon peļņas palielināšana ir ceļš uz labāku rentabilitāti pat tad, ja ieņēmumu temps samazinās. Alibabai tas nozīmē, ka peļņas pieaugums vai nu pastāvīgi samazināsies, vai arī būs jāatrod jauni veidi, kā palielināt ieņēmumus ātrāk. (Redzēt vairāk: Kādas ir atšķirības starp bruto peļņu un bruto peļņu?)
BABA bruto peļņas norma (ceturksnī) datu autors YCharts
Alibaba palēninās peļņas pieaugums
Aplūkojot tuvāk analītiķu aplēses, mēs redzam, ka sagaidāms, ka Alibaba ieņēmumi 2018. gada fiskālā palielināsies par 70 procentiem līdz 39,09 miljardiem ASV dolāru, bet līdz 2020. gadam pieaugs līdz 70,20 miljardiem ASV dolāru.
Tas ir a saliktais gada pieauguma temps (CAGR) par 45 procentiem. Tikmēr analītiķi vēlas, lai peļņa pieaugtu ar CAGR gandrīz 36,5% apmērā līdz 8,65 USD trīs gadu periodā, sākot no 2017. gada. Tā kā tiek prognozēts, ka ieņēmumi pieaugs daudz straujāk nekā ieņēmumi, šķiet, ka analītiķi turpmākajos gados patiešām ņem vērā lielāku maržas samazināšanos.
BABA ieņēmumi (TTM) datu autors YCharts
Amazon straujāks peļņas pieaugums
Amazon ir pretējs, un paredzams, ka ienākumi pieaugs no 4,55 USD 2017. gadā līdz 27,98 USD 2020. gadā, kas ir gandrīz 83 procentu CAGR. Tikmēr paredzams, ka ieņēmumi pieaugs no 177,87 miljardiem 2017. gadā līdz 339,93 miljardiem ASV dolāru 2020. gadā, kas ir tikai 24 procentu CAGR. Šajā gadījumā analītiķi ņem vērā labākas peļņas iespējas Amazon.
BABA gada EPS aplēses datu autors YCharts
Ja Alibaba spēs parādīt investoriem, ka tā var palielināt peļņas normas, iespējams, akcijas var spēlēt spēli, lai panāktu Amazon. Tāpat Amazon, maržu samazināšanās pazīmes, iespējams, kaitēs akciju darbībai.
Pie pašreizējā izaugsmes tempa abām akcijām, visticamāk, arī turpmāk būs labi rezultāti; tas ir tikai tas, ka Amazon var darboties labāk.
Maikls Krāmers ir dibinātājs Mott Capital Management LLC, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, ilgstoši tikai Tematiskās izaugsmes portfeļa vadītājs. Krāmers parasti pērk un glabā akcijas trīs līdz piecus gadus. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Krāmera biogrāfiju un viņa portfolio. Sniegtā informācija ir paredzēta tikai izglītojošiem nolūkiem, un tās mērķis nav izteikt piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties kādu konkrētu vērtspapīru, ieguldījumu vai ieguldījumu stratēģiju. Ieguldījumi ir saistīti ar risku, un, ja nav norādīts citādi, tie netiek garantēti. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas īstenošanas noteikti vispirms konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un/vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs sarakstu ar visiem ieteikumiem, kas sniegti pēdējo divpadsmit mēnešu laikā. Iepriekšējā darbība neliecina par turpmāko darbību.