5 Dividenžu akcijas investoriem, kuri vēlas izdevīgus darījumus
Viena uz dividendēm orientēta fonda publicētie skaitļi ir bijuši patiesi iespaidīgi un liecina par uzvarošu ilgtermiņa ieguldījumu formulu, Barona ziņojumi. AllianzGI NFJ Mid-Cap Value Fund (PQNAX) 2017. gadā atdeva gandrīz 27% un pēdējo piecu gadu laikā vidēji gadā bija 15%, pārspējot 86% no saviem vienaudžiem šajā gadā. vidēja izmēra vāciņšvērtību fonds kategorijā, kā arī Rasels 1000 Vērtības indekss, saskaņā ar Morningstar Inc. datiem. citē Barrons. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet arī: 8 akcijas, kas gatavojas palielināt pārņemšanas rezultātā 2018. gadā.)
Šeit ir piecas labākās izvēles, ko fondu pārvaldnieks Džons Movrijs apsprieda ar Barron's, ņemot vērā to gadu līdz šim. un viena gada peļņa līdz slēgšanai 1. februārī, plus to pašreizējās dividenžu ienesīgums, arī par Barrons:
- Amerikāņu tornis REIT (AMT), +3.1% YTD, +39.7% 1 gads, 1.9% ienesīgums
- Weyerhaeuser Co. (WY), +5.4% YTD, +15.7% 1 gads, 3.44% ienesīgums
- Magellan Midstream Partners LP (MMP), +0.9% YTD, -9% 1 gads, 5.14% ienesīgums
- SunTrust Banks Inc. (STI), +10.6% YTD, +23.2% 1 gads, 2.24% ienesīgums
- Kanzassitijas dienvidu daļa (KSU), +7.3% YTD, +31.8% 1 gads, 1.28% ienesīgums
Tomēr jāatzīmē, ka obligāciju ienesīguma pieaugums rada pretvējš akcijām kopumā un jo īpaši lielo dividenžu maksātājiem, kā ziņo The Wall Street Journal. Lai gan S&P 500 indekss (SPX) pieauga par 6,6% no novembra beigām līdz 30. janvārim, komunālie pakalpojumi samazinājās par 10%, bet nekustamā īpašuma krājumi samazinājās par 4,9%, atzīmē žurnāls. Tomēr, kā minēts tālāk, šīs ir divas nozares, no kurām Allianz fonds parasti izvairās.
Investīciju formula
Barron's norāda, ka Allianz Global Investors pārvaldnieki ir ievērojuši to pašu ieguldījumu formulu šim fondam kopš 1989. gada. Viņi meklē akcijas, kas maksā dividendes, bet cenšas samazināt risku, pievēršot īpašu uzmanību novērtējumam, cenas impulsam, peļņas pārskatīšanai un īsi procenti. Viņi ir īpaši uzmanīgi, lai identificētu un izvairītos vērtību slazdi, vai akcijas, kas ir lētas tieši tāpēc, ka uzņēmumi ir grūtībās, ar pasliktinošām ilgtermiņa perspektīvām.
Fondam nav minimālā ienesīguma mērķa, un tas ir uzmanīgi, lai tas "nepārmaksātu par ienesīgumu", kā Barron's stāsta fonda pārvaldnieks Džons Movrijs. Patiesībā viņš piebilst, ka "mēs esam nepietiekams svars Dažās no ienesīgākajām tirgus jomām, piemēram, komunālajiem pakalpojumiem un nekustamais īpašums." Viņš saka, ka komunālo pakalpojumu problēma ir tā, ka to novērtējumi ir 25 gadu augstākie. Viņa fonds izvairās no mazumtirdzniecības REITs jo viņi ir pakļauti spiedienam no tā, ko viņš sauc par "Amazones efektu".
Rezultāts pēc Barron's ir fonds, kura ienesīgums ir 1,97%, kas pārsniedz 80% no tā vidējā kapitāla vērtības. Turklāt Barron's piebilst, ka fondam tirgus lejupslīdes apstākļos ir tendence labāk strādāt nekā tā vienaudžiem.
Virzošie spēki
Saskaņā ar Mowrey teikto, American Tower REIT ir ar mazumtirdzniecību nesaistīta "infrastruktūras spēle" sakaru torņu biznesā. Tikmēr izejvielu ražotājiem, piemēram, zāģmateriālu gigants Weyerhaeuser, tikmēr vajadzētu attīstīties augošu procentu likmju vidē, viņš norāda.
Enerģijas akciju vidū Movrijs saskata augstu novērtējumu, zemus ienākumus, dividenžu samazināšanu un pārmērīgus parādus urbēju un apkalpotāju vidū. No otras puses, rafinēšanas uzņēmumi un cauruļvadu uzņēmumi izskatās pievilcīgi. Izmantojot Magellan, viņam patīk ienesīgums, kas pārsniedz 5%, un vidējais pusaudža novērtējums, kas ir zem vēsturiskā vidējā līmeņa.
Ar reģionālajām bankām viņš atzīmē, ka peļņa pieaug, samazinot vērtēšanas reizes. Viņš saka, ka SunTrust tagad tirgojas aptuveni 14 reizes peļņa uz priekšu, un nesenie akciju cenas kāpumi patiešām ir radušies no peļņas pieauguma, nevis pieaugošas vērtības.
Kravu dzelzceļa akcijas, piemēram, Kansas City Southern, kopā ar rūpnieciskajiem uzņēmumiem bauda "ciklisku peļņas pieaugumu", atzīmē Movrijs. Tā kā Kanzassitijas dienvidu daļa aptuveni 25% no saviem ieņēmumiem ir saistīta ar tirdzniecību ar Meksiku, NAFTA atkārtotas sarunas rada risku, taču viņš uzskata, ka lielākā daļa no šī potenciālā negatīvā stāvokļa jau ir novērtēta. Tā strāva beigu P/E attiecība 12 nozīmē "strauju atlaidi tās vēsturiskajam vērtējumam, kas ir 20 reizes lielāks par peļņu", dividenžu ienesīgums ir par 50% virs tā vēsturiskā līmeņa, dzelzceļiem vajadzētu būt ieguvējiem no nodokļu reformas, un dzelzceļa vagonu kravas ceturtajā ceturksnī pārspēj aplēses, viņš piebilst, norādot, ka tas viss liecina labi priekš darbības peļņas normas un brīva naudas plūsma.