Cenu kāpumi var palielināt tabakas krājumus

Cigarešu pārdošanas apjoma un apjoma samazināšanās turpina spiedienu uz lielajiem tabakas uzņēmumiem. Pagājušajā mēnesī Nielsen publicēja savus jaunākos mazumtirdzniecības datus, kas liecināja, ka cigarešu pārdošanas apjomi ASV kritušies par 6,9%, savukārt apjoms samazinājies par 11,2%, kas ir straujākais samazinājums kopš 2015. gada.

Lai cīnītos pret tabakas pieprasījuma kritumu, nozares gigants Altria Group, Inc. (MO) ir paaugstinājusi cenas par sešiem centiem par iepakojumu jeb 3 USD par kartonu, norāda Wells Fargo analītiķe Bonija Hercoga, pēc Barron's. Uzņēmums pēdējo reizi cenas paaugstināja februārī; tādēļ jaunākais kāpums notiek ātrāk nekā parastie seši mēneši starp cenu paaugstinājumiem. Hercogs apgalvo, ka šis solis demonstrē Altria cenu noteikšanas spēku, piebilstot, ka British American Tobacco p.l.c. (BTI), kopā ar citiem nozares dalībniekiem, visticamāk, tuvākajā nākotnē sekos ārpus cikla cenu kāpums.

Papildus cenu paaugstināšanai tabakas uzņēmumi tirgojas ar ievērojamām atlaidēm, pamatojoties uz ienākumiem, un maksā pārsteidzoši augstu

dividendes ka investoriem var novērtēt vairāk kā izredzes a likmes samazinājums augt. Turklāt šie uzņēmumi turpina palielināt savus ieguldījumus ienesīgajā e-cigarešu tirgū, lai dažādotu risku.

Apskatīsim tuvāk trīs nozares smagsvarus un apspriedīsim iespējamos tirdzniecība taktika.

Philip Morris International Inc. (PM)

atrodas Ņujorkā Philip Morris International Inc. (PM) ražo un tirgo cigaretes papildus citiem nikotīnu saturošiem izstrādājumiem un saistītām elektroniskām ierīcēm un piederumiem. Daži no 119,25 miljardu dolāru vērtā tabakas uzņēmuma labi zināmajiem zīmoliem ir Marlboro, Parliament, Bond Street, Chesterfield un Philip Morris. Aprīlī, pārtikas un zāļu pārvalde (FDA) beidzot apstiprināja uzņēmuma iQOS ierīci ar karstumu un nedeg. FDA zaļajai gaismai vajadzētu palīdzēt Philip Morris atgūt daļu no plaukstošās e-cigarešu tirgus daļas. No vērtēšanas viedokļa uzņēmums tirgojas ar 15,5 reizēm lielāku peļņu, salīdzinot ar 18,9 reizēm vidēji. S&P 500 komponents. Philip Morris akcijas piedāvā vilinošu dividenžu ienesīgums gandrīz 6% un 2019. gada 20. jūnijā ir atgriezušies par 16,52% gadā (YTD).

Cigarešu ražotāja krājumi no decembra beigām līdz martam pieauga par vairāk nekā 40%. Kopš tā laika cena ir svārstījusies noteiktā līmenī lejupejošs kanāls kas ir izveidojusies labi definēta atbalsts un pretestība zonām. Pašreizējā atkāpšanās uz kanāla zemāko vērtību tendenču līnija nodrošina tirgotājiem piemērotu ieejas punktu, lai dotos ilgi. Tiem, kuri ieņem pozīciju, peļņa jārezervē, pārejot uz kanāla modeļa augšējo tendenču līniju 84 $ līmenī. Samaziniet zaudējumus, ja akcijas nespēj noturēt USD 75 līmeni.

Altria Group, Inc. (MO)

Pirms 100 gadiem dibinātā Altria grupa Amerikas Savienotajās Valstīs ražo un pārdod cigaretes, bezdūmu izstrādājumus un vīnu. Uzņēmums savus tabakas izstrādājumus galvenokārt pārdod vairumtirgotāji, izplatītājiem un lielām mazumtirdzniecības ķēdēm. Altria ir veikusi aktīvus pasākumus, lai panāktu nākotni bez cigarešu, veicot ievērojamus ieguldījumus tvaiku ražotājā Juul Laboratorijas, maisiņš ir pieejams! un kaņepju spēlētājs Cronos Group Inc. (CRON). Analītiķu vidējais rādītājs ir 12 mēneši cenu mērķis akcijām 58,73 USD — 17,7 % prēmija no trešdienas USD 49,90 slēgšanas cenas. No 2019. gada 20. jūnija Altria akcijas emitē 6,38% dividenžu ienesīgumu, ir cenas un peļņas attiecība (P/E koeficients) ir 15,2, un tie tirgojas tikai par 4,27% YTD, atpaliekot no tabakas nozares vidējā rādītāja un S&P 500 par attiecīgi 7,62% un 12,47%.

Altria akcijas pieauga virs 200 dienu termiņa vienkāršs mainīgais vidējais (SMA) martā, bet kopš tā laika ir tendence pastāvīgi pazemināties. Tāpat kā Phillip Morris, akcijas ir tirgotas lejupejošā kanālā, jo tās ir samazinājušās. Pēc tam, kad šī mēneša sākumā cena sākotnēji pārsniedza modeļa augstāko tendenču līniju, cena ir atgriezusies līdz izrāviena punktam, kas tagad darbojas kā atbalsts. Tirgotāji var vēlēties sagaidīt cenu apvērsumu, piemēram, āmuru vai bullish engulfing modelis, pirms ieiešanas. Kad esat nokļuvis pozīcijā, apsveriet iespēju iestatīt a peļņas pasūtījums netālu no aprīļa sākuma svārstību maksimuma 57 USD līmenī. Iestatiet pieturu zem pagājušā mēneša minimuma — 47,94 $.

British American Tobacco p.l.c. (BTI)

British American Tobacco nodrošina cigaretes un citus tabakas izstrādājumus visā pasaulē. Tās primārie piedāvājumi ietver tvaiku un tabakas sildīšanas produktus, kā arī perorālos tabakas un nikotīna izstrādājumus, piemēram, nikotīna maisiņus bez tabakas, cigārus un e-cigaretes. Neraugoties uz pretvējš, kas satrauc tradicionālo tabakas biznesu, britu amerikānis ir saglabājis bruto peļņa vairāk nekā 70% pēdējo desmit gadu laikā, demonstrējot piesardzīgu pārvaldību. Uzņēmums nesen atkārtoja savu 2019. gada visa gada ieņēmumu pieaugumu norādījumus 3% līdz 5% mērķa diapazona vidū un augšējā pusē. Tā arī paredz nodrošināt ieņēmumu pieaugumu no 30% līdz 50% no alternatīviem smēķēšanas produktiem šajā periodā.

Lucky Strike un Dunhill cigarešu ražotājs tirgojas ar ievērojamu atlaidi citiem nozares dalībniekiem ar P/E koeficientu tikai 10,7 salīdzinājumā ar 15,5 vidējam tabakas uzņēmumam. British American Tobacco krājumiem ir a tirgus kapitalizācija 84,48 miljardu USD, ienesīgums ir milzīgs 7,78%, un tas ir par 13,45% kopš 2019. gada 20. jūnija.

Akcijas samazināja lielu daļu no saviem straujajiem ceturtā ceturkšņa zaudējumiem šī gada pirmajos trīs mēnešos, taču konstatēja ievērojamu pretestību 200 dienu SMA. Pavisam nesen akcijas ir atkāpušās līdz 34,50 USD līmenim, kur cena tiek atbalstīta no horizontāla līnija kas savieno vairākas cenas pēdējo sešu mēnešu laikā. Tirgotājiem, kuri ienāk šajā līmenī, ir jāmeklē cena, lai atkārtoti aizvērtu novembri. 12 atstarpe pie aptuveni 40 USD. Padomājiet par a iestatīšanu stop-loss orderis zem 34 USD, lai ierobežotu lejupslīdes risku.