Amazon peļņa: ko meklēt no AMZN

Amazon.com Inc. (AMZN) ziņoja par stabilu peļņas un ieņēmumu pieaugumu daudzos ceturkšņos pēdējo divu gadu laikā kā klienti Covid-19 sākumposmā arvien vairāk izmantoja uzņēmuma tiešsaistes piedāvājumu priekšrocības pandēmija. Taču uzņēmuma ieņēmumu pieaugums tagad dramatiski palēninās. Iemesli ir ekonomikas palēnināšanās un pārbūvēts izpildes tīkls, kas samazina peļņu. Turklāt Amazon tiek spiedienu uz augstā inflācija un pretmonopola regulatoru notiekošās tiesiskās darbības.

Investori vēros, kā šie faktori ir ietekmējuši Amazon darbību, kad uzņēmums 2022. gada 28. jūlijā ziņos par 2022. gada 2. ceturkšņa peļņu. Analītiķi prognozē strauju kritumu peļņa uz akciju

(EPS) salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu (YOY), kopā ar vismazāko ieņēmumu pieaugumu vismaz 19 ceturkšņos. Ņemiet vērā, ka visi EPS dati atspoguļo Amazon akciju sadalījumu 20 for-1, kas stājās spēkā jūnija sākumā.

Investori arī koncentrēsies uz ieņēmumiem, ko rada Amazon Web Services (AWS), kas ir uzņēmuma augsta peļņa. mākoņdatošana Bizness. AWS joprojām veido salīdzinoši nelielu daļu no uzņēmuma kopējiem ieņēmumiem, taču tas rada ievērojamu daļu no Amazon darbības ienākumiem. Analītiķi prognozē, ka AWS ieņēmumi pieaugs daudz ātrāk nekā uzņēmuma kopējie ieņēmumi, taču joprojām samazināsies.

Amazon akcijas pēdējā gada laikā ir atpalikušas no plašākā tirgus. No 2021. gada jūlija līdz septembra sākumam akcijas lielākoties mainījās uz sāniem, bet pēc tam sasniedza maksimumu novembra vidū. Pēc tam akciju vērtība no 2022. gada novembra līdz janvāra beigām samazinājās, pirms tās nedaudz palielinājās pēc Amazon 2021. gada 4. ceturkšņa peļņas publicēšanas. Tomēr laikā no 2022. gada marta līdz maijam akcijas strauji kritās, un kopš tā laika tās ir spējušas atgūt tikai nelielu daļu no šiem kritumiem. 27. jūlijā Amazon akcijas ir nodrošinājušas 1 gada kopējo atdevi -34,7% apmērā, kas ir zemāka par S&P 500 atdevi -10,9%.

Amazon peļņas vēsture

Amazon pēdējos gados ir uzrādījis spēcīgu EPS pieaugumu, palielinoties par 81,7% 2020. gadā un par 53,2% — 2021. gadā. Peļņa samazinājās tikai divos no pēdējiem deviņiem ceturkšņiem. Tomēr Amazon stabilais EPS pieaugums pagājušajā ceturksnī strauji mainīja kursu. Uzņēmums 2022. gada pirmajā ceturksnī strādāja ar zaudējumiem USD 0,39 apmērā par akciju, kas ir pirmā reize, kad Amazon vairāku gadu laikā piedzīvojusi ceturkšņa zaudējumus. Lai gan analītiķi neprognozē jaunus zaudējumus 2022. gada otrajam ceturksnim, viņi tomēr sagaida krasu EPS kritumu.

Arī Amazon ieņēmumu pieaugums pēdējos ceturkšņos ir samazinājies, lai gan ne tik dramatiski. 2018. gada otrajā ceturksnī uzņēmums ziņoja par 39,3% ieņēmumu pieaugumu salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. 2019. gada otrajā ceturksnī tas palēninājās līdz 19,9%, bet 2020. gada otrajā ceturksnī atkal pieauga līdz 40,2%. Ieņēmumu pieaugums 2021. gada pirmajā ceturksnī pieauga līdz 43,8% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, taču kopš tā laika tas ir strauji samazinājies. 2021. gada 2. ceturksnī tas palēninājās līdz 27,2% un līdz 2022. gada 1. ceturksnim līdz 7,3% YOY. Analītiķi lēš, ka Amazon ieņēmumu pieaugums 2022. gada otrajā ceturksnī turpinās palēnināties līdz tikai 5,3% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Tas ir mazākais ceturkšņa ieņēmumu pieaugums, ko uzņēmums piedzīvojis vismaz četrarpus gadu laikā.

Amazon atslēgas statistika
Aprēķins par 2022. gada 2. ceturksni	2021. gada 2. ceturksnis	2020. gada 2. ceturksnis
Peļņa par akciju ($)	0.14	0.75	0.52
Ieņēmumi ($ B)	119.1	113.1	88.9
Amazon Web Services ieņēmumi ($ B)	19.5	14.8	10.8

^{Avots: Redzama Alfa}

Galvenā metrika

Kā minēts iepriekš, investori koncentrēsies arī uz ieņēmumiem, ko rada Amazon mākoņdatošanas platforma AWS. AWS piedāvā izstrādātājiem virkni pēc pieprasījuma tehnoloģiju pakalpojumu, piemēram, skaitļošanas, uzglabāšanas, datu bāzes, analītikas, mašīnmācības un citus pakalpojumus. Šos pakalpojumus galvenokārt izmanto jaunuzņēmumi, uzņēmumi, valsts aģentūras un akadēmiskās iestādes. Uzņēmuma AWS bizness rada daudz lielāku peļņu nekā tas e-komercija Bizness. 2021. gada FG Amazones Globālie mazumtirdzniecības un abonementu biznesa segmenti radīja aptuveni 87,5% no uzņēmuma kopējiem ieņēmumiem, savukārt AWS veidoja tikai 12,5%. Tomēr AWS veidoja 63,3% no kopējiem darbības ienākumiem gadā, padarot to par Amazon galveno peļņas ģeneratoru.

Amazon AWS ieņēmumi pēdējos gados ir pieauguši, un ceturkšņa pieaugums svārstās no 28,0% līdz gandrīz 50,0% katrā no pēdējiem 17 ceturkšņiem. Kopš 2018. gada sākuma AWS ieņēmumi ir gandrīz četrkāršojušies. COVID-19 pandēmijas laikā AWS ieņēmumi saglabājās spēcīgi, jo uzņēmumi, kuru darbinieki strādā no mājām, joprojām izmantoja Amazon mākoņpakalpojumus. Analītiķi prognozē, ka 2022. gada otrajā ceturksnī AWS ieņēmumi pieaugs par 31,6% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Šis pieaugums ir ievērojams palēninājums kopš 2021. gada 4. ceturkšņa, kad ieņēmumi pieauga par 39,5%.