Kā tiek aplikti ar nodokli privātā kapitāla un riska ieguldījumu fondi

Pēdējos gados privātais kapitāls (kopā ar labāk reklamēto brālēnu drošības fondi) ir kļuvis par vienu no ātrākajiem un efektīvākajiem kapitāla pārvietošanas un veicināšanas veidiem. Tas ļauj investoriem ietekmēt vai kontrolēt uzņēmumu, neuztraucoties par tādām nepatīkamām, ikdienišķām bažām kā akciju cenu svārstības un sašutumu starpniekserveris-turēšana akcionāri.

Tas ir otrādi. Negatīvie ir tādi privāti pašu kapitāls ir spēle tikai turīgākajiem investoriem. Ja jūs neesat akreditēts, paldies par jūsu interesi, bet jums nav jāpiesakās. Mēģiniet vēlreiz reizi mēnesī 401 (k) ieguldījumi sasnieguši septiņus ciparus.

Bagātie kļūst bagātāki

Privātais kapitāls parasti ir strukturēts kā komandītsabiedrība; korporāciju un individuālo īpašumu labāko īpašību kombinācija un viens no izdevīgākajiem izgudrojumiem finanšu vēsturē. Visvienkāršākajā līmenī standarta kritika par korporācijām un citiem īpašam nolūkam dibinātas vienības ir tas, ka viņi tiek pielīdzināti “cilvēkiem” - vienkāršojums, kas rada vairāk pārpratumu nekā apgaismība.

Korporācijas un komandītsabiedrības ir “mākslīgas personas” tādā nozīmē, ka tās maksā nodokļus īpašumu, un var iesniegt prasību tiesā (un iesniegt prasību pret viņiem), starp citām tiesībām un pienākumi. Izšķirošais ir tas, ka īpašam nolūkam pakļautām vienībām ir šīs tiesības un pienākumi, kas pārsniedz indivīdu-burtisko cilvēku-tiesības, kurām pieder minētās vienības. Citiem vārdiem sakot, šādu mākslīgu personu var saukt pie atbildības par saistībām, kas krietni pārsniedz īpašnieku kā privātpersonu saistības. Tas nav tikai noderīgi izaugsmes stimulēšanai, tas ir nepieciešams. Ja topošs uzņēmējs riskētu tikt uz āķa vairāk nekā viņa ieguldījums, neviens nekad neuzsāktu uzņēmējdarbību. Mākslīgās personības piešķiršana uzņēmumiem dod iespēju to īpašniekiem augt, nebaidoties no agras bankrots. Valdības ļauj izveidot šādas vienības visā pasaulē, kas nozīmē, ka stimuls to darīt ir labi saprotams.

Apelācijas nodokļu struktūra

Ir vēl viens stimuls: pievilcīgāka nodokļu struktūra. Jebkurš neatkarīgs uzņēmējs, kurš ir progresējis no nodokļu nomaksas no algas vai algas līdz nodokļu nomaksai kapitāla pieaugums var apliecināt šāda postulāta patiesību: Neatkarīgi no tā, kurā valstī jūs dzīvojat, nodokļu sistēma ir veidota tā, lai uzņemtos uzņēmumu īpašniekus uz pulksteņu perforatoru rēķina. Jūs varat sūdzēties par šo situāciju vai izmantot to savā labā.

Komandītsabiedrībām tiek uzlikti nodokļi par nelielām likmēm. Patiesībā tie vispār netiek aplikti ar nodokļiem. Iegūtā peļņa un radušos zaudējumus komandītsabiedrības plūsma tieši pie pašiem partneriem neatkarīgi no tā, vai tie ir indivīdi vai nav (uzticasutt.) Komandītsabiedrība ir tikai kanāls, atšķirībā no korporācijas vai a pilnsabiedrība kas maksā nodokļus pati - papildus saviem īpašniekiem, kas maksā nodokļus.

Ejam tam cauri. Pirms peļņas sadales akcionāriem korporācijas maksā federālos nodokļus, vairumā gadījumu valsts nodokļus un dažos gadījumos pat pašvaldību nodokļus. Kā zina ikviens, kam pieder akcijas, jums ir jāmaksā nodokļi arī par šiem sadalījumiem. Tas ir nodokļu dubultā uzlikšana, kas ir par diviem nodokļu līmeņiem vairāk, nekā lielākā daļa komandītsabiedrības locekļu vēlētos maksāt, ja viņi varētu tam palīdzēt.

Galvas uzvar, astes nezaudē

Bet ko tad, ja komandītsabiedrība zaudē naudu? Nu, tas ne vienmēr ir negatīvs. Atkal zaudējumi tiek nodoti partneriem. Tā kā partneri ir akreditēti ieguldītāji (un tādējādi nav nabadzīgi), gandrīz noteikti ir pirksti citos ieguldījumu pīrāgos. Tāpēc viņi var izmantot savus komandītsabiedrības zaudējumus, lai kompensētu peļņu citur. Lai veiktu manipulācijas, ir nepieciešami profesionāla nodokļu grāmatveža pakalpojumi, bet lielākajai daļai ierobežoti partneri tas ir tā vērts.

Komandītsabiedrības parāda būtisko atšķirību starp aktīvo un pasīvs ienākumi, stingri ievērojot šo terminu juridiskās definīcijas. Ja vien jūs nenodarbojaties ar fizisku darbu, jūsu “aktīvie” ienākumi, iespējams, tiek gūti pasīvos apstākļos, piemēram, aiz galda, kurā ir gaisa kondicionētājs.

Jūs nekļūstat bagāts, vismaz neesat pietiekami bagāts, lai būtu ģenerālpartneris privātā akciju fonds, nespējot manevrēt apkārt milzīgajam un nepārtraukti mainīties nodokļu kods. Šādi līdzekļi var maksāt de facto dalāmais, nolemt, ka tas ir a apsaimniekošana maksa un pēc tam klasificējiet tos kā ar uzņēmējdarbību neapliekamus izdevumus. Vēl labāk, likumīgas pārvaldības maksas - kuras, jūsuprāt, varētu tikt uzskatītas par algotu darbu - tā vietā dod vadītājiem tiesības samazināt peļņu. Tas nozīmē, ka šie ienākumi tiek aplikti ar nodokļiem pēc kapitāla pieauguma likmēm, nevis ievērojami augstākām parastie ienākumi likmes. Neskatoties uz vairākkārtējiem abu pušu federālo likumdevēju mēģinājumiem tos pārklasificēt nesa procentus kā parasti ienākumi šajā jomā nav daudz mainījušies.

Drošības fondi

Nodokļu iekasēšana dzīvžogs fondi ir līdzīgi privātajam kapitālam, vismaz ASV. Riska ieguldījumu fonds ir vēl viens caurlaides veids, kas ļauj pašam fondam darboties bez nodokļiem. Tā vietā, kad līdzekļi tiek sadalīti partneriem, šie ieguvumi (un zaudējumi) tiek aplikti ar nodokļiem individuālā līmenī. Tur tos varētu aplikt ar nodokļiem pēc ilgtermiņa kapitāla pieauguma likmēm vai arī ar īstermiņa kapitāla pieauguma likmēm. Vissvarīgākais ir tas, ka tie netiks un nekad netiks aplikti ar nodokļiem kā parastie ienākumi.

Galvenais riska ieguldījumu fonda pamatpartneru kompensācijas veids ir nesto procentu likme, kas parasti ir aptuveni 20% no peļņas, kas uzkrāta virs noteiktā šķēršļu likme. Bieži vien šķēršļu likme ir aptuveni 8%, un tādējādi jebkura peļņa, ko fonds sasniedz virs šīs likmes, nozīmē fonda vispārējo partneri saņem 20% komisijas maksu papildus peļņai par aktīviem, ko partneri ir personīgi ieguldījuši fonds. Gan peļņa no personīgajiem aktīviem, gan peļņas procenti tiek aplikti ar nodokli a kapitāla pieaugums likme, kas pelnošiem ienākumiem ir 20%

Bottom Line

Ja bagātie kļūst bagātāki, komandītsabiedrības ir viens no iemesliem. Atkal realitāte ir tāda, ka šie nodokļi ir tikpat noslēpumaini un šķietami pretintuitīvi, kā tie ir pēc konstrukcijas. Sistēma ir veidota, lai apbalvotu riskētājus, lai gan tā pieprasa, lai šie riska uzņēmēji izmantotu darbaspēku un neskaitāmas stundas, lai sagatavotu un tādējādi samazinātu savas nodokļu saistības. Tas viss ir likumīgi, un, ja uzskatāt, ka tas ir negodīgi, Iekšējo ieņēmumu kodekss labums cilvēkiem, kuri var atļauties ieguldīt 250 000 USD, vispirms paturiet prātā, ka nodokļu likumus raksta likumdevēji un vadītāji (vai ir to pakļautībā).