Navigācija aiz gaļas krājuma salauztā burbuļa

Beyond Meat, Inc. (BYND) parakstītāji 1. maijā noteica 9,625 miljonus bezgaļas pārtikas uzņēmuma akciju par 25,00 USD, radot priekšnoteikumus sākotnējais publiskais piedāvājums kas nākamajā dienā tika atvērts par USD 46. Pēc tam akcijas pacēlās uz debesīm, piesaistot lielu impulsu pūli, kas bija gatavs pirkt augstas cenas, cerot pārdot vēl augstāk. Mazais publiskais pludiņš palielināja pirkšanas neprātu, tirgus spēlētājiem ignorējot strauju kustību un plašu bid-ask starpības.

Finanšu mediji iesaucās ar elpu aizraujošiem komentāriem tieši pēc grafika, barojot vertikālu mītiņu, kas atgādina bitcoin's parabolisks pieaugums 2017. gadā. Intensīvs pirkšanas spiediens turpinājās jūlija beigās, kad uzņēmums kļuva mantkārīgs, paziņojot par 2,35 milj. sekundārais piedāvājums kas ievērojami samazinātu pašreizējo līdzdalības vērtību. Vēl ļaunāk, akcionāru pārdošana veidoja lielāko daļu piedāvājuma, radot bažas, ka iekšējās personas uzskatīja, ka augstā cena nav ilgtspējīga.

Pēc ziņām akcijas rīkojās tipiskā veidā, izpārdodot ar lielu procentuālo kritumu, kas ieslodzīja akcionārus, kas vēlējās līdz partijai. Stāstam ir tāds pats lācīgs pavērsiens, kāds tas bija

kriptovalūtas kopš tā laika, grebšana šķelto burbulis Maz ticams, ka turpmākajos gados tas tiks atkārtoti uzpūsts. Vēl ļaunāk, ka Volstrītas analītiķi, kas dauzīja galdu augšupejas tendences laikā, pēdējo nedēļu laikā ir klusējuši kā baznīcas peles, un nekas neliecina, ka lejupslīde vēl ir beigusies.

Ne visi ir zaudētāji šajā brīdinājuma stāstā, jo iekšējās personas, kuras ieguva IPO par USD 25, ir ieradušās bloķēšanas perioda beigās ar 300% plus peļņu, atšķirībā no Ma un Pa, kuri ir kārtējo reizi atstāja "turot maisu". Vēl svarīgāk ir tas, ka Main Street, iespējams, nepārdosies nākamajos mēnešos, jo tā vēroja, kā akcijas paceļas debesīs un sagaida, ka zibens spēs vēlreiz. Tomēr tirgus vēsture liecina, ka paraboliski mītiņi, kas beidzas ar neveiksmi, reti iegūst otru iespēju.

BYND dienas diagramma (2019)

Akcijas tika atvērtas tirdzniecībai 2. maijā 40 gadu vidū, nodrošinot tūlītēju kāpumu, kas kļuva par augošais kanāls dažas sesijas vēlāk. 7. jūnijā pēc pirmās publicēšanas tas palielinājās par aptuveni 30 punktiem ieņēmumu atskaite, strauji palielinot dienas svārstīgumu un tirdzniecības diapazonus nākamajām divām nedēļām. Bulls pārņēma kontroli pār haosu jūnija beigās, radot lēnas kustības pieaugumu, kas paātrinājās līdz pirkšanas kulminācijai jūlija trešajā nedēļā.

Sekundārais piedāvājums pārsteidza tirgus dalībniekus, lai gan tā ir izplatīta taktika uzņēmumiem, kas vēro, kā viņu tikko kaltās akcijas iegūst entuziasma pilni pircēji. Tomēr uzņēmums par jūdzi nepareizi nolasīja pieprasījumu, un paziņojums kalpoja kā signāls gudra nauda lai paceltu savas likmes un pēc iespējas ātrāk pamestu kuģi. Aiziešana atstāja mēmu naudu zaudētās pozīcijās, gaidot "neizbēgamo" atlēcienu, kas viņus atkal padarīs veselus.

Pirmais krituma posms tika noteikts jūnijā atbalsts $130s augusta vidū. Akcijas lēca gar šo līmeni gandrīz divus mēnešus, taču nespēja piesaistīt pirkšanas spiedienu, kas nepieciešams, lai paceltu cenu virs augusta. 1 sekundārais piedāvājums par 160 ASV dolāriem. Tas beidzot sabojājās apmēram pirms divām nedēļām un piepildīja jūniju plaisa, taču arī šī klasiskā pirkšanas zona nespēja piesaistīt buļļus, veicinot šīs nedēļas kritumu līdz piecu mēnešu zemākajam līmenim.

A Fibonači režģis Izstiepts pāri četru mēnešu rallijam, vasaras vidū atbalsta 0,50 retracement līmeni, savukārt skaidri iezīmētā turpinājuma plaisa sākās .618 retracement. Pēdējais pārdošanas vilnis šķērsoja .786 izsekošanas līmeni, kas iezīmē pēdējo aizsardzības līniju pirms 100% atkārtotas izsekošanas IPO ievaddrukā. Citiem vārdiem sakot, akcijām ir jāpanāk kāpums tieši šeit, pretējā gadījumā pastāv risks, ka lejupslīde turpināsies līdz 40 USD.

Bottom Line

Beyond Meats krājums ir izveidojis klasisku salauztu burbuli, kas, visticamāk, turpmākajos gados neradīs spēcīgu augšupeju.

Informācijas atklāšana: publicēšanas laikā autors neieņēma amatus iepriekšminētajos vērtspapīros.